I přesto, že ETF fondy nabízejí levné investiční příležitosti, oblíbená pasivní strategie „kup a zapomeň“ skrývá určitá rizika, pokud investoři pravidelně nekontrolují složení svého portfolia. Největšími hrozbami jsou podle analytiků nadměrná koncentrace a překrývání aktiv.

Technologické fondy, jako je Invesco QQQ ​ ETF, vykazovaly v posledním desetiletí vynikající výsledky, ale postupně se staly vysoce koncentrovanými. Akcie „velkolepé sedmičky“ a společnost Broadcom ​ v současnosti tvoří 44 % tohoto indexu. Jak se ukázalo k 30. březnu, společnosti Apple ​ , Microsoft ​ , Nvidia ​ , Meta ​ Platforms, Alphabet, Amazon ​ a Tesla ​ se obchodovaly minimálně 13 % pod svými historickými maximy, což začalo výkonnost indexu stahovat dolů.

Další častou chybou je nákup fondů s vysokým podílem stejných aktiv v domnění, že více ETF znamená lepší diverzifikaci. Například fondy Vanguard S&P 500 ETF a Vanguard Total Stock Market ETF vykazují 87 % překryv. Fond VTI ​ totiž obsahuje kompletní index S&P 500 a k tomu zhruba 3 000 dalších menších společností s minimální alokací. Podobně se překrývají fondy VOO ​ a QQQ, které sdílejí mnoho stejných technologických titulů ve svých 10 největších pozicích. Skutečná diverzifikace vyžaduje kombinaci ETF zaměřených na zcela odlišné tržní segmenty.

Ačkoliv výběr jednotlivých akcií může být pro mnoho tržních účastníků lákavý, pro většinu investorů představují lepší volbu široce diverzifikované indexové fondy nebo ETF. Mezi nejznámější příklady patří Vanguard S&P 500 ETF a Vanguard Total Stock Market ETF, které nabízejí expozici vůči celému trhu a eliminují riziko spojené se snahou vybrat vítězné tituly.

Výběr jednotlivých akcií je mimořádně obtížný, což jasně potvrzují i historická data. V roce 2025 vzrostl fond Vanguard S&P 500 ETF o 17.8%, zatímco 79% amerických aktivních manažerů zaměřených na velké společnosti zaostalo za výkonností indexu S&P 500. Tento výsledek je dokonce horší než v roce 2024, kdy za indexem zaostalo 65% manažerů. Navíc byl loňský rok pro aktivní správce portfolií čtvrtým nejhorším od roku 2002, kdy společnost S&P Dow Jones Indices začala tyto statistiky sledovat.

Skutečnost, že i profesionálové s rozsáhlými zdroji se velmi často mýlí, dává za pravdu zastáncům pasivního investování. Dokonce i legendární Warren Buffett tvrdí, že běžní investoři mohou překonat profesionály právě díky nízkonákladovým indexovým fondům a pravidelnému investování. Podle něj se jedná o naprosto nejrozumnější akciovou investici pro drtivou většinu tržních účastníků.