5 nejchytřejších bankovních akcií k nákupu v prostředí rostoucích sazeb

Po prudkém obratu v posledních měsících roku 2021 se zdá, že Federální rezervní systém je připraven v letošním roce několikrát zvýšit úrokovou sazbu z federálních fondů - referenční jednodenní zápůjční sazbu. To by mělo být dobrou vizitkou pro akcie bank, z nichž většina bude v prostředí rostoucích sazeb profitovat. S ohledem na to vám přinášíme pět nejchytřejších bankovních akcií, které je vhodné v roce 2022 koupit. Bank of America Bank of America (NYSE:BAC), druhá největší banka podle objemu aktiv v USA, je oblíbenou volbou mezi investory, kteří uvažují o růstu sazeb. Jako jeden z největších poskytovatelů komerčních úvěrů je Bank of America velmi citlivá na aktiva, což znamená, že když sazby rostou, výnosy z většího množství jejích aktiv, jako jsou úvěry, se přecení na vyšší hodnotu než výnosy z jejích pasiv, jako jsou vklady. Banka po své poslední výsledkové zprávě zveřejnila, že 1% paralelní pohyb krátkodobých a dlouhodobých úrokových sazeb by v příštím roce přinesl dodatečné čisté úrokové výnosy (zisky z úvěrů a cenných papírů po pokrytí nákladů na financování těchto aktiv) ve výši 7,2 miliardy USD. Růst objemu úvěrů by měl v letošním roce rovněž pokračovat v oživení. Bank of America je jednou z největších bank v zemi, nikam se nechystá, nemá nyní žádné velké problémy s regulací a disponuje silnou úrovní kapitálu, což z ní činí velmi málo rizikovou akcii. Comerica Comerica (NYSE:CMA) je banka se sídlem v Dallasu, jejíž aktiva dosahují více než 91 miliard dolarů. S úvěrovým portfoliem, které je z více než 88 % tvořeno komerčními úvěry, a s velmi nízkými náklady na vklady je jednou z bank s nejcitlivějšími aktivy v odvětví. Pokud by Fed zvýšil sazbu federálních fondů o 1 %, Comerica by v příštím roce realizovala dodatečný čistý úrokový výnos ve výši 188 milionů USD, což odpovídá 11% nárůstu. Investoři si toho všimli, a proto se Comerica v těchto dnech obchoduje s vyšším oceněním - ale s určitým růstem úvěrů, nebo pokud Fed v příštích několika letech zvýší sazbu federálních fondů o více než 1 %, mohou být zisky ještě lepší, než se očekávalo. Banka má při středečních cenách také pěkný 2,8% dividendový výnos. Wells Fargo I přes problémy s regulací má Wells Fargo (NYSE:WFC) rozvahu, která je připravena využít prostředí rostoucích sazeb. Banka byla v posledních dvou letech zasažena nízkými sazbami. V posledních několika letech také trpěla neschopností skutečně zvyšovat svou rozvahu kvůli omezení aktiv, které Fed zavedl jako trest za skandál s falešnými účty. Pohyb úrokových sazeb o 1 % by v příštím roce přidal dalších 7,4 miliardy USD čistého úrokového výnosu. Navíc, až banka nakonec dosáhne zrušení limitu aktiv, bude moci mnohem výrazněji zvyšovat zůstatky úvěrů. Nevím, zda bude limit aktiv odstraněn letos, ale již téměř čtyři roky je v platnosti, takže jeho odstranění je v příštích několika letech určitě pravděpodobné. Silvergate Capital Silvergate Capital (NYSE:SI) není tradiční bankou v tom smyslu, že skutečně působí v oblasti kryptoměn. Vybudovala platformu pro reálné platby s názvem Silvergate Exchange Network (SEN), která umožňuje institucionálním obchodníkům a kryptoměnovým burzám lépe obchodovat a vyměňovat si prostředky, protože funguje nepřetržitě. SEN přilákala více než 1 300 klientů; čím více se jich připojí, tím je síť atraktivnější pro ostatní. Klienti do ní přinášejí velké množství neúročených vkladů, z nichž banka nevyplácí žádné úroky. Silvergate tak v současné době disponuje miliardami přebytečných vkladů, z nichž většinu může vydělat prostým investováním do cenných papírů. Ačkoli se zdá, že cena akcií Silvergate do jisté míry koreluje s cenou Bitcoinu a objem na SEN souvisí s objemem kryptoobchodů na spotovém trhu, bylo by nedbalé se o těchto akciích nezmínit, protože jsou směšně citlivé na aktiva. Na konci třetího čtvrtletí společnost Silvergate zveřejnila, že pohyb sazby federálních fondů o 1 % výše by v příštím roce zvýšil čistý úrokový výnos o více než 52 %. Citizens Financial Group Další bankou velmi citlivou na aktiva je Citizens Financial Group (NYSE:CFG) se sídlem na Rhode Islandu, jejíž aktiva dosahují 187 miliard USD. Pohyb sazby federálních fondů o 1 % by na konci třetího čtvrtletí zvýšil její čisté úrokové výnosy o téměř 11 %. Při 2% pohybu by čistý úrokový výnos vzrostl o téměř 21 %. Banka je již několik let oceňována na spodní hranici své srovnatelné skupiny, ale zlepšila svou vkladovou základnu, sestavila jedinečnou strategii spotřebitelských úvěrů a také se pustila do růstu banky na národní úrovni prostřednictvím oznámených akvizic Investors Bancorp a 80 amerických poboček od HSBC. Kromě toho banka posílila další oblasti, jako je investiční bankovnictví. Její dividendový výnos činí 2,9 %.