Index S&P 500 vzrostl za poslední rok o téměř 25 %. Může být překonán? Určitě

Není snadné trvale překonávat soubor největších a nejvlivnějších světových společností.

Ale lze to dokázat během jednoho roku? Myslím, že ano, a ukážu vám bláznivý plán, jak toho v roce 2022 dosáhnout. Zde se dozvíte, proč a jak můžete letos porazit index S&P 500.

Anatomie indexu S&P 500

S&P 500 je index sestavený výborem a vlastněný společností S&P Dow Jones Indices, což je společný podnik, jehož většinovým vlastníkem je společnost S&P Global, která se specializuje na analýzy a informace pro finanční trhy. Index zahrnuje 500 společností, které jsou obecně považovány za nejvýznamnější ve Spojených státech a jsou tradičně považovány za nejlepší celkové měřítko pro americký akciový trh.

Těchto 500 společností však není zastoupeno rovnoměrně. Prvních 10 členů s nejvyšší váhou tvoří zhruba 30 % celého indexu. Mezi tyto společnosti patří např:

Apple
Microsoft
Amazon
Alphabet (Třída A)
Tesla
Alphabet (Třída C)
Meta Platforms
Nvidia
Berkshire Hathaway (Třída B)
UnitedHealth Group

Zbývajících 70 % tak zůstává pro dalších 490 akcií. Indexem může pohnout široký pohyb trhu, například býčí trh, ale i tito větší členové mohou index ovlivnit, pokud je jejich cenový pohyb dostatečně dramatický.

Mnoho předních členů má roztažené ocenění

Mám zájem o více informací

Podobná situace by se mohla odehrávat v indexu právě nyní – index S&P 500 se nachází pouhá 3 % od svého historického maxima. Při bližším pohledu se však širší akciový trh nezdá být relativně zdravý.

Podívejme se například na 500 akcií v indexu. Pouze 357 z nich je nad svým 200denním klouzavým průměrem, který udává cenovou dynamiku akcie na základě zprůměrování její zavírací ceny za posledních 200 tržních seancí. Jinými slovy, více než jedna ze čtyř složek indexu S&P 500 se nyní potýká s problémy.

Pokud se podíváme na Nasdaq, kolegu indexu, který se soustřeďuje na technologické akcie, je nad svým 200denním klouzavým průměrem jen něco málo přes jednu čtvrtinu akcií. Jinak řečeno, více než tři čtvrtiny akcií indexu Nasdaq mají negativní cenovou dynamiku!

Zdá se, že technologické společnosti nyní obecně zažívají těžké časy, což lze vysvětlit pokračující vysokou inflací, která hrozí zvýšením úrokových sazeb. Vyšší úrokové sazby mohou způsobit pokles ocenění akcií.

Některé megacapakcie, které se nacházejí na vrcholu indexu S&P 500, zůstávají populární, což má za následek pokračující růst cen a vysoké ocenění.

Nyní je poměr ceny k zisku (PE) indexu S&P 500 na úrovni 24,5, což je zhruba o 50 % více, než je jeho historický průměr, který činí 16. Nikdo neví, co se stane v budoucnu, ale zdá se, že slabost akcií s nižší váhou v hlavních indexech by mohla naznačovat skutečný stav trhů. Pokud megacap akcie konečně začnou korigovat, mohlo by to urychlit pokles indexu S&P 500.

Jít proti proudu za zisky

Tento scénář je příležitostí k překonání trhu. Lidská přirozenost dává pocit „bezpečí“ jít nakupovat akcie, které již rostou, ale skutečná příležitost může být v poražených akciích, tedy těch, které za poslední rok ztratily 50 až 80 %.

Neznamená to honbu za nekvalitními akciemi, které jsou příliš spekulativní, nebo za podniky, které ztrácejí spoustu peněz. Ale celkový sentiment v růstovém světě srazil většinu akcií dolů; kvalitní jména obchodovaná s drahým oceněním se stala přiměřenými nebo v některých případech dokonce levnými.

Pokud se růstové akcie začnou letos zotavovat, mohli bychom být svědky opaku roku 2021, kdy index S&P pochodoval vzhůru, zatímco mnoho růstových akcií se potácelo.

Pochopte rizika

Mezi největšími akciemi v indexech a těmi menšími pod nimi je velký rozdíl. Myslím si, že existuje velká šance, že se tato mezera zmenší, ale nikdo s jistotou neví, kdy se tak stane.

Pohyb cen, ke kterému docházelo po většinu roku 2021, může pokračovat i v roce 2022. Možná dojde k významné ekonomické události, která je nepředvídatelná a vše změní.

Jde o to, že to nemůžete vědět jistě; můžete se pouze podívat na fakta, abyste získali představu o tom, co se kolem vás děje. Nejlepším způsobem, jak zajistit svým investicím úspěch, je identifikovat kvalitní akcie, ať už s malou, střední nebo velkou kapitalizací, zaujmout dlouhodobý přístup k držbě akcií a řídit svůj sklon k riziku. Pokud to uděláte, určitě budete mít úspěch v roce 2022 i později.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Slavný investor Warren Buffett se proslavil (mimo jiné) tím, že vyhrál sázku, že peníze uložené v indexovém fondu S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) budou mít po dobu 10 let lepší výsledky než profesionální správci peněz. Není snadné trvale překonávat soubor největších a nejvlivnějších světových společností. Ale lze to dokázat během jednoho roku? Myslím, že ano, a ukážu vám bláznivý plán, jak toho v roce 2022 dosáhnout. Zde se dozvíte, proč a jak můžete letos porazit index S&P 500. Anatomie indexu S&P 500 S&P 500 je index sestavený výborem a vlastněný společností S&P Dow Jones Indices, což je společný podnik, jehož většinovým vlastníkem je společnost S&P Global, která se specializuje na analýzy a informace pro finanční trhy. Index zahrnuje 500 společností, které jsou obecně považovány za nejvýznamnější ve Spojených státech a jsou tradičně považovány za nejlepší celkové měřítko pro americký akciový trh. Těchto 500 společností však není zastoupeno rovnoměrně. Prvních 10 členů s nejvyšší váhou tvoří zhruba 30 % celého indexu. Mezi tyto společnosti patří např: AppleMicrosoftAmazonAlphabet (Třída A)TeslaAlphabet (Třída C)Meta PlatformsNvidiaBerkshire Hathaway (Třída B)UnitedHealth Group Zbývajících 70 % tak zůstává pro dalších 490 akcií. Indexem může pohnout široký pohyb trhu, například býčí trh, ale i tito větší členové mohou index ovlivnit, pokud je jejich cenový pohyb dostatečně dramatický. Mnoho předních členů má roztažené ocenění Podobná situace by se mohla odehrávat v indexu právě nyní - index S&P 500 se nachází pouhá 3 % od svého historického maxima. Při bližším pohledu se však širší akciový trh nezdá být relativně zdravý. Podívejme se například na 500 akcií v indexu. Pouze 357 z nich je nad svým 200denním klouzavým průměrem, který udává cenovou dynamiku akcie na základě zprůměrování její zavírací ceny za posledních 200 tržních seancí. Jinými slovy, více než jedna ze čtyř složek indexu S&P 500 se nyní potýká s problémy. Pokud se podíváme na Nasdaq, kolegu indexu, který se soustřeďuje na technologické akcie, je nad svým 200denním klouzavým průměrem jen něco málo přes jednu čtvrtinu akcií. Jinak řečeno, více než tři čtvrtiny akcií indexu Nasdaq mají negativní cenovou dynamiku! Zdá se, že technologické společnosti nyní obecně zažívají těžké časy, což lze vysvětlit pokračující vysokou inflací, která hrozí zvýšením úrokových sazeb. Vyšší úrokové sazby mohou způsobit pokles ocenění akcií. Některé megacapakcie, které se nacházejí na vrcholu indexu S&P 500, zůstávají populární, což má za následek pokračující růst cen a vysoké ocenění. Nyní je poměr ceny k zisku (PE) indexu S&P 500 na úrovni 24,5, což je zhruba o 50 % více, než je jeho historický průměr, který činí 16. Nikdo neví, co se stane v budoucnu, ale zdá se, že slabost akcií s nižší váhou v hlavních indexech by mohla naznačovat skutečný stav trhů. Pokud megacap akcie konečně začnou korigovat, mohlo by to urychlit pokles indexu S&P 500. Jít proti proudu za zisky Tento scénář je příležitostí k překonání trhu. Lidská přirozenost dává pocit "bezpečí" jít nakupovat akcie, které již rostou, ale skutečná příležitost může být v poražených akciích, tedy těch, které za poslední rok ztratily 50 až 80 %. Neznamená to honbu za nekvalitními akciemi, které jsou příliš spekulativní, nebo za podniky, které ztrácejí spoustu peněz. Ale celkový sentiment v růstovém světě srazil většinu akcií dolů; kvalitní jména obchodovaná s drahým oceněním se stala přiměřenými nebo v některých případech dokonce levnými. Pokud se růstové akcie začnou letos zotavovat, mohli bychom být svědky opaku roku 2021, kdy index S&P pochodoval vzhůru, zatímco mnoho růstových akcií se potácelo. Pochopte rizika Mezi největšími akciemi v indexech a těmi menšími pod nimi je velký rozdíl. Myslím si, že existuje velká šance, že se tato mezera zmenší, ale nikdo s jistotou neví, kdy se tak stane. Pohyb cen, ke kterému docházelo po většinu roku 2021, může pokračovat i v roce 2022. Možná dojde k významné ekonomické události, která je nepředvídatelná a vše změní. Jde o to, že to nemůžete vědět jistě; můžete se pouze podívat na fakta, abyste získali představu o tom, co se kolem vás děje. Nejlepším způsobem, jak zajistit svým investicím úspěch, je identifikovat kvalitní akcie, ať už s malou, střední nebo velkou kapitalizací, zaujmout dlouhodobý přístup k držbě akcií a řídit svůj sklon k riziku. Pokud to uděláte, určitě budete mít úspěch v roce 2022 i později.