Souhrn trhu: akcie, futures smíšené se zaměřením na zpřísnění Fedu

Očekává se, že Fed ve středu naznačí březnové zvýšení úrokových sazeb a snížení bilance ještě v tomto roce, aby pomohl v boji proti inflaci. Vyprchávající stimuly nutí přehodnotit ekonomické a tržní vyhlídky.

Mezi klíčové otázky patří, jak změna politiky ovlivní pevný výnos. Výnosová křivka státních dluhopisů se zploštila a desetiletý výnos se držel na úrovni přibližně 1,76 %. Dolarový ukazatel se zvýšil.

Kromě Fedu budou v nadcházejících dnech ovlivňovat sentiment po nerovnoměrném začátku výsledkové sezóny také zveřejněné výsledky hospodaření titánů, jako je Apple Inc. Akcie technologických společností nesly v letošním roce hlavní tíhu výprodeje akcií, zatímco některé méně oceňované části trhu se držely lépe.

Je pravděpodobné, že se „rozvíjí dlouhodobější obrat směrem k hodnotovým akciím, který se měří na čtvrtletí, nikoliv na týdny“, napsal ve své poznámce Julian Emanuel, hlavní akciový a kvantitativní stratég společnosti Evercore ISI. Dodal, že „investoři by si měli zachovat vyvážený pohled a zůstat trpěliví při vkládání nového kapitálu do akcií“.

Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. uvedli, že vidí riziko, že Fed letos zpřísní měnovou politiku agresivněji, než banka na Wall Street nyní předpokládá.

Chcete využít této příležitosti?

Spekulanti na ústupu

Méně vstřícný Fed je jedním z důvodů, proč „dochází k přehodnocování a určitě k určitému – promiňte mi ten výraz – vyvracení některých segmentů trhu s vyššími spekulacemi a nižší kvalitou,“ řekla Liz Ann Sondersová, hlavní investiční stratég společnosti Charles Schwab & Co. v televizi Bloomberg.

V sektoru volatilních kryptoměn se pošramocený Bitcoin po propadu v posledních třech dnech stabilizoval kolem 35 000 dolarů. Od listopadového maxima ztratily digitální mince hodnotu více než 1 bilion dolarů.

Jinde se ukazatel komodit drží poblíž rekordní úrovně, částečně poháněn rallye na ropě, která pomáhá rozdmýchávat globální cenové tlaky.

Obchodníci mezitím sledují napětí mezi USA a Ruskem kvůli Ukrajině. Rusko pokračuje ve vojenském posilování u ukrajinských hranic, ale popírá, že by plánovalo další invazi do země. USA nařídily rodinným příslušníkům na svém velvyslanectví v Kyjevě, aby opustili Ukrajinu.

Co sledovat tento týden:

Zprávy o výsledcích hospodaření podají společnosti Apple, Boeing, GE, 3M, Deutsche Bank, Microsoft, Samsung Electronics a Tesla. Indexy PMI pro eurozónu, Francii, Německo, Spojené království a Austrálii, pondělí. Index spotřebitelských cen v Austrálii, úterý. Rozhodnutí o úrokových sazbách a tisková konference předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Canada, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Údaje o růstu HDP ve čtvrtém čtvrtletí v USA a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti a zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek. Spotřebitelské příjmy v USA, údaje o spotřebitelském sentimentu Michiganské univerzity, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 vzrostly v 7:04 v Londýně o 0,5 %. S&P 500 klesl o 1,9 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,6 %. Nasdaq 100 klesl o 2,8 %. Japonský index Topix přidal 0,1 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 1,5 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,3 %. Čínský index Shanghai Composite zůstal beze změny. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,7 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro bylo na úrovni 1,1322 USD, což představuje pokles o 0,2 %. Japonský jen byl na úrovni 113,77 za dolar, což představuje pokles o 0,1 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3353 za dolar, což představuje nárůst o 0,1 %.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů byl na úrovni 1,76 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o dva bazické body na 1,94 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 85,49 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 837,09 USD za unci.

Technologické akcie v Hongkongu ustoupily, v Japonsku si akcie připsaly zisky a evropské futures klesly. Přesto růst kontraktů na index S&P 500 a Nasdaq 100 vzbudil nejisté naděje na určitý oddech po jednom z nejhorších období pro světové akcie v minulém týdnu od začátku pandemie.Očekává se, že Fed ve středu naznačí březnové zvýšení úrokových sazeb a snížení bilance ještě v tomto roce, aby pomohl v boji proti inflaci. Vyprchávající stimuly nutí přehodnotit ekonomické a tržní vyhlídky.Mezi klíčové otázky patří, jak změna politiky ovlivní pevný výnos. Výnosová křivka státních dluhopisů se zploštila a desetiletý výnos se držel na úrovni přibližně 1,76 %. Dolarový ukazatel se zvýšil.Kromě Fedu budou v nadcházejících dnech ovlivňovat sentiment po nerovnoměrném začátku výsledkové sezóny také zveřejněné výsledky hospodaření titánů, jako je Apple Inc. Akcie technologických společností nesly v letošním roce hlavní tíhu výprodeje akcií, zatímco některé méně oceňované části trhu se držely lépe.Je pravděpodobné, že se „rozvíjí dlouhodobější obrat směrem k hodnotovým akciím, který se měří na čtvrtletí, nikoliv na týdny“, napsal ve své poznámce Julian Emanuel, hlavní akciový a kvantitativní stratég společnosti Evercore ISI. Dodal, že „investoři by si měli zachovat vyvážený pohled a zůstat trpěliví při vkládání nového kapitálu do akcií“.Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. uvedli, že vidí riziko, že Fed letos zpřísní měnovou politiku agresivněji, než banka na Wall Street nyní předpokládá.Chcete využít této příležitosti?Spekulanti na ústupuMéně vstřícný Fed je jedním z důvodů, proč „dochází k přehodnocování a určitě k určitému – promiňte mi ten výraz – vyvracení některých segmentů trhu s vyššími spekulacemi a nižší kvalitou,“ řekla Liz Ann Sondersová, hlavní investiční stratég společnosti Charles Schwab & Co. v televizi Bloomberg.V sektoru volatilních kryptoměn se pošramocený Bitcoin po propadu v posledních třech dnech stabilizoval kolem 35 000 dolarů. Od listopadového maxima ztratily digitální mince hodnotu více než 1 bilion dolarů.Jinde se ukazatel komodit drží poblíž rekordní úrovně, částečně poháněn rallye na ropě, která pomáhá rozdmýchávat globální cenové tlaky.Obchodníci mezitím sledují napětí mezi USA a Ruskem kvůli Ukrajině. Rusko pokračuje ve vojenském posilování u ukrajinských hranic, ale popírá, že by plánovalo další invazi do země. USA nařídily rodinným příslušníkům na svém velvyslanectví v Kyjevě, aby opustili Ukrajinu.Co sledovat tento týden:Zprávy o výsledcích hospodaření podají společnosti Apple, Boeing, GE, 3M, Deutsche Bank, Microsoft, Samsung Electronics a Tesla. Indexy PMI pro eurozónu, Francii, Německo, Spojené království a Austrálii, pondělí. Index spotřebitelských cen v Austrálii, úterý. Rozhodnutí o úrokových sazbách a tisková konference předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Canada, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Údaje o růstu HDP ve čtvrtém čtvrtletí v USA a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti a zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek. Spotřebitelské příjmy v USA, údaje o spotřebitelském sentimentu Michiganské univerzity, pátek.Některé hlavní pohyby na trzích:AkcieFutures na index S&P 500 vzrostly v 7:04 v Londýně o 0,5 %. S&P 500 klesl o 1,9 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,6 %. Nasdaq 100 klesl o 2,8 %. Japonský index Topix přidal 0,1 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 1,5 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,3 %. Čínský index Shanghai Composite zůstal beze změny. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,7 %.MěnyBloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro bylo na úrovni 1,1322 USD, což představuje pokles o 0,2 %. Japonský jen byl na úrovni 113,77 za dolar, což představuje pokles o 0,1 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3353 za dolar, což představuje nárůst o 0,1 %.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů byl na úrovni 1,76 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o dva bazické body na 1,94 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 85,49 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 837,09 USD za unci.