Souhrn trhu: futures i akcie klesají kvůli jestřábímu výhledu Fedu

Americké a evropské akciové futures ve čtvrtek klesaly spolu s asijskými akciemi poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil březnové zvýšení úrokových sazeb a podnítil spekulace o možnosti nečekaně agresivního zpřísnění politiky. Futures na Euro Stoxx 50 se propadly až o 3,1 %, než část ztrát snížily, zatímco kontrakty na S&P 500 a Nasdaq 100 rovněž klesly. Asijsko-pacifický akciový index se propadl na nejnižší úroveň za posledních 14 měsíců, přičemž Jižní Korea vstoupila do medvědího trhu, Čína se k němu přiblížila a Austrálie poklesla o 10 % oproti srpnovému maximu. Propad Fedu smazal středeční rally na Wall Street. Powell posílil odhodlání Fedu potlačit nejvyšší inflaci za poslední generaci na pozadí silného zotavení z pandemie. Centrální banka rovněž uvedla, že po zahájení zvyšování sazeb očekává zahájení snižování bilance. Dvouleté výnosy státních dluhopisů - ostře naladěné na politiku Fedu - během americké seance vyskočily a byly na nejvyšších úrovních od vzniku pandemie. Výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly. Klíčová část výnosové křivky byla přibližně nejplošší od začátku roku 2019, což naznačuje obavy o růst, protože Fed omezuje ekonomickou podporu. Dolar se nacházel na jednoměsíčním maximu, zatímco měny navázané na komodity oslabily. Ropa klesla, zlato prodloužilo pokles a Bitcoin - jehož osud byl v poslední době úzce korelován s akciemi - kolísal kolem úrovně 36 000 USD. Dluhopisy v Asii podlehly ztrátám, a to včetně Nového Zélandu a Austrálie. Přechod Fedu k jestřábímu postoji tento měsíc rozkolísal akcie i dluhopisy. Investoři se obávají, že cenové tlaky a ustupující stimuly budou tlačit na hospodářský růst a zisky firem. Trhy zvýšily ceny zvýšení úrokových sazeb Fedu a poukázaly na 94% pravděpodobnost pěti čtvrtprocentních pohybů v roce 2022. Zasedání FOMC "se odehrálo více jestřábím způsobem, než jsme očekávali," napsal Steven Englander, globální vedoucí oddělení FX výzkumu G-10 ve Standard Chartered Bank. "Prohlášení FOMC bylo do značné míry v souladu s očekáváním, ale předseda Fedu Powell zdůraznil proinflační rizika a poukázal na stabilní tempo stahování politiky." Přehodnocení investic Powell v březnu podpořil zvyšování sazeb a otevřel dveře častějšímu a potenciálně většímu zvyšování, než se očekávalo. Stratégové a investoři museli přehodnotit výhled trhu. Jian Shi Cortesi, portfolio manažer společnosti GAM Investment Management v Curychu, tvrdil, že lepší měnové zázemí v Asii by mohlo podpořit akcie v regionu. Inflační tlak "je na mnoha asijských trzích nižší a úrokové sazby nebude nutné zvyšovat v takové míře jako v USA," uvedla. Mezitím pokračuje výsledková sezóna po nerovnoměrném začátku, který oslabil náladu investorů. Akcie Samsung Electronics Co. - největší jihokorejské společnosti - klesly poté, co zisk nedosáhl odhadů. Výrobce elektromobilů Tesla Inc. dosáhl rekordního zisku, ale varoval před problémy v dodavatelském řetězci. Technologický gigant Intel Corp. klesl kvůli neuspokojivé předpovědi. "Politická chyba Na geopolitické frontě předaly Spojené státy písemnou odpověď na bezpečnostní požadavky Ruska, což je poslední krok v diplomacii, v níž se hraje o hodně, v souvislosti s tím, že Moskva na ukrajinských hranicích shromáždila více než 100 000 vojáků. Jinde Čína zvažuje návrh na likvidaci zadlužené skupiny China Evergrande Group - plakátového dítěte propadu nemovitostí v zemi - prodejem většiny jejích aktiv. Ukazatel čínských akcií na trhu s nemovitostmi klesl. Náladě na trhu však dominoval Fed a obavy z možného vývoje chybné politiky. "Politická chyba, které jsme svědky, se projevuje v tom, že Fed nechal inflaci příliš dlouho běžet a nyní musí tvrdě zasáhnout, aby ji rozbil," napsal ve svém komentáři Chris Weston, vedoucí výzkumu společnosti Pepperstone Financial Pty Ltd., a dodal: "V současné době je situace taková, že se Fed snaží o snížení inflace. Co sledovat tento týden: Čtvrtek: rozhodnutí Jihoafrické rezervní banky o úrokových sazbách. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, zboží dlouhodobé spotřeby a HDP v USA ve čtvrtek. Ekonomická důvěra v eurozóně, spotřebitelská důvěra pátek. Příjmy spotřebitelů v USA, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly o 1,1 % k 7:19 hod. londýnského času. Futures na Nasdaq 100 klesly o 1,4 %. Futures na index Dow Jones Industrial Average klesly o 0,9 %. Index MSCI Asia Pacific klesl o 2,5 %. Index MSCI Emerging Markets klesl o 2 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,3 %. Euro kleslo o 0,2 % na 1,1214 USD. Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 114,69 za dolar. Offshore jüan klesl o 0,3 % na 6,3560 za dolar. Britská libra klesla o 0,3 % na 1,3424 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o tři bazické body na 1,83 %. Výnos německých desetiletých dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na -0,04 %. Výnosy desetiletých britských dluhopisů se zvýšily o tři bazické body na 1,20 %. Komodity Cena ropy Brent klesla o 0,5 % na 89,49 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,3 % na 1 814,33 USD za unci.