Banka JPMorgan zařadila na dubnový seznam favoritů softwarové společnosti JFrog a Palo Alto Networks, u kterých vidí masivní růstový potenciál díky adopci umělé inteligence. Geopolitické napětí a konflikt mezi USA a Íránem vyhnaly ceny ropy nad 100 dolarů za barel, což vyvolalo obavy z návratu inflace a rotaci kapitálu. Ze seznamu nejlepších akcií naopak mizí těžař zemního plynu EQT, diskontní řetězec Five Below a vzdělávací společnost Bright Horizons.   Makroekonomické otřesy a rotace kapitálu Vstup do dubnového obchodování se na finančních trzích nesl ve znamení extrémní volatility a hluboké nejistoty. Investiční banka JPMorgan (JPM) v reakci na tyto turbulentní podmínky přistoupila k pravidelné měsíční aktualizaci svých nejlepších akciových tipů. Strategie instituce pokrývá široké spektrum přístupů, od růstových a hodnotových investic až po dividendové a krátké pozice. Aktuální změny v portfoliu přitom ostře zrcadlí napjatou globální situaci a měnící se makroekonomické paradigma. Před začátkem dubna se trhy ocitly pod drtivým tlakem pramenícím z eskalujícího válečného konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Ropa (CL=F) v důsledku toho hned několikrát sebevědomě prorazila psychologickou hranici 100 dolarů za barel. Narušení plynulých dodávek černého zlata z oblasti Blízkého východu okamžitě oživilo obavy investorů z toho, že inflační tlaky naberou na nové síle a zkomplikují situaci centrálním bankám. Tento geopolitický šok vyvolal na burzách masivní rotaci kapitálu. Zatímco akcie zbrojařských firem a energetický sektor zažívaly prudkou rally, segmenty cestovního ruchu a zbytné spotřeby se potýkaly s výraznými výprodeji. Technologický sektor se navíc v březnu musel vypořádat s přetrvávající nervozitou ohledně dlouhodobých dopadů umělé inteligence, kvůli čemuž největší softwarové společnosti jen těžko hledaly ztracené momentum. Obrat přišel až v samotném závěru měsíce. V úterý, poslední březnový den, si všechny tři hlavní akciové indexy připsaly výrazné zisky a zaznamenaly vůbec nejlepší denní výkonnost od loňského května. Tato překvapivá tržní rally následovala bezprostředně po zprávě deníku The Wall Street Journal, který informoval, že by konflikt na Blízkém východě mohl brzy dospět ke svému konci. Sázka na umělou inteligenci navzdory obavám Do centra pozornosti analytického týmu JPMorgan se v rámci dubnové růstové strategie dostaly dva významné technologické tituly. Prvním z nich je softwarová společnost JFrog (FROG) , která se specializuje na správu a distribuci softwarových aktualizací. Přestože akcie této firmy od začátku roku odepsaly 23 % své hodnoty, banka k nim zaujímá silně býčí postoj a stanovila cílovou cenu na úroveň 68 dolarů. Analytik Ken Goldman tento překvapivý krok vysvětluje tím, že JFrog má ideální pozici k tomu, aby masivně těžil z příznivého větru spojeného s rozvojem umělé inteligence. Dosavadní slabou výkonnost akcií přisuzuje Goldman přehnanému strachu trhu z dlouhodobé disrupce způsobené právě nástupem AI. Tento optimismus sdílí i zbytek Wall Street. Podle dat společnosti LSEG hodnotí titul všichni pokrývající analytici až na jednoho jako silnou koupi nebo koupi, přičemž průměrný odhad naznačuje růstový potenciál o zhruba 42 %. Druhým technologickým favoritem pro duben se stala kyberbezpečnostní firma Palo Alto Networks (PANW) . Ta sice za sebou má poměrně turbulentní a náročné první čtvrtletí, avšak JPMorgan je ohledně její budoucnosti postupně stále pozitivnější. Cílová cena byla stanovena na sebevědomých 200 dolarů. Banka argumentuje tím, že společnost nadále úspěšně získává tržní podíl na úkor konkurence a strategicky se profiluje jako jeden z hlavních beneficientů adopce umělé inteligence. Z celkového počtu 56 analytiků, kteří podle LSEG společnost Palo Alto Networks sledují, jich 44 doporučuje akcie koupit nebo silně koupit. Konsenzuální odhady cílových cen přitom naznačují, že by titul mohl ze současných úrovní posílit o velmi solidních 31,5 %. Defenzivní hodnota a strategické škrty Kromě technologických dravců se na dubnový seznam preferovaných akcií vrátila i společnost Aramark (AMRK) , poskytovatel stravovacích služeb, uniforem a správy budov. JPMorgan tento titul zařadil do své hodnotové strategie s cílovou cenou 49 dolarů. Důvodem pro tento krok bylo zveřejnění pevně ukotveného a přesvědčivého výhledu hospodaření až do roku 2026. Na rozdíl od softwarových firem zasažených obavami z AI si Aramark od začátku letošního roku vede na burze velmi dobře a připisuje si zhodnocení o 12 %. Trh tento stabilní byznys model v nejistých dobách zjevně oceňuje. LSEG uvádí, že 14 ze 16 pokrývajících analytiků hodnotí akcie jako koupi nebo silnou koupi, přičemž průměrná cílová cena implikuje další možný růst o 12 %. Dubnová rebalance portfolia si však vyžádala i oběti. Banka ze svých hlavních tipů vyřadila diskontní řetězec Five Below (FIVE) . Důvodem bylo relativně slabé momentum, kdy titul od svého zařazení na seznam překonal výkonnost širokého indexu S&P 500 (^GSPC) o méně než 20 %. Další vyřazenou společností je producent zemního plynu EQT (EQT) . JPMorgan se rozhodla tento titul nahradit akciemi těžařů břidlicové ropy, které v kontextu probíhajícího konfliktu na Blízkém východě vnímá jako relativní vítěze současné situace. Seznam opustila také vzdělávací firma Bright Horizons (BFAM) , jež podle analytiků čelí slabému zájmu o služby péče o děti napříč celým odvětvím. Přestože JPMorgan tyto tři společnosti ze svého elitního výběru odstranila, nadále u všech ponechává investiční doporučení na stupni nadvážit.