Společnost Morgan Stanley vybrala 5 globálních akcií, které se hodí pro rally na energetickém trhu

Analytici společnosti Morgan Stanley jsou optimističtí ohledně energetických trhů až do konce roku a identifikovali několik globálních akcií, které mají podle nich dobrou pozici k dosažení lepších výsledků, pokud ceny ropy budou i nadále stoupat ke 100 dolarům za barel. Ceny ropy v roce 2021 vyskočily o více než 50 % a analytici na Wall Street obecně očekávají, že tato rally bude pokračovat i v následujících měsících. Podle prognostiků napomáhá pochodu ropy Brent k trojciferným hodnotám eskalace geopolitických rizik, silné oživení poptávky a ustupující obavy z dopadu omikronové varianty Covid-19. Futures na mezinárodní benchmark ropy Brent se v úterý ráno obchodovaly za 89,22 USD, což byla pro tuto seanci jen malá změna, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate stály 88,15 USD. Analytici společnosti Morgan Stanley v čele s hlavním komoditním stratégem Martijnem Ratsem ve své výzkumné zprávě zveřejněné v neděli uvedli, že očekávají "trojnásobný deficit" ropy, který by měl do druhé poloviny roku poslat ropu Brent nad 100 dolarů. Tato předpověď závisí na třech klíčových faktorech, které na ropné trhy působí současně: nízké zásoby, nízká volná kapacita a nízké investice. Morgan Stanley vyzdvihla několik akcií, které podle ní mají nejen vliv na zisky, ale také "spouštěcí faktory zdola nahoru" v podobě růstu objemu, odprodejů aktiv a zvýšení dividend. Mezi nimi analytici banky identifikovali britskou ropnou společnost Shell. Banka uvedla, že dividenda této společnosti "pravděpodobně poroste mnohem rychleji", než je dlouhodobá míra 4 % stanovená managementem, a odhaduje, že Shell odkoupí až 6 % svých akcií v oběhu. Vzhledem k tomu, že se v příštích několika letech očekává vysoké tempo zpětného odkupu akcií, banka uvádí, že cena akcií společnosti Shell podle ní překonává očekávání. Rovněž poznamenává, že současné ocenění ropné společnosti zůstává nízké podle historických standardů i ve srovnání s jejími konkurenty. Analytici Morgan Stanley uvedli, že podle jejich názoru americká ropná společnost Occidental Petroleum nabízí "nadměrnou páku" na vyšší ceny ropy. Banka uvedla, že energetická společnost od ztráty investičního ratingu v roce 2020 snížila riziko podnikání mnoha způsoby. Morgan Stanley uvedla, že takzvané "nízkouhlíkové podniky" firmy by také mohly představovat "potenciální pilíř dlouhodobého růstu". Australského producenta zemního plynu Santos označila Morgan Stanley za další nejlepší globální akciový tip pro investory do energetiky. Analytici banky uvedli, že nedávno dokončená fúze společnosti Santos se společností Oil Search jí poskytla řadu těžebních a rozvojových projektů LNG v Austrálii, Papui-Nové Guineji a na Aljašce. "Pokud by navíc Santos přesunul svou současnou politiku 20-30 % volných peněžních prostředků na více než 50 % - dividendy by se mohly zdvojnásobit a akcie by vynášely 8-10 % oproti současným 4-5 %," uvedli analytici Morgan Stanley. Podle analytiků Morgan Stanley se očekává, že China National Offshore Oil Corporation neboli CNOOC dosáhne "nejvyššího a nejviditelnějšího růstu" mezi třemi největšími čínskými ropnými společnostmi. Banka označila CNOOC za nejlepší volbu pro hru na napjatých energetických trzích s odkazem na expozici firmy v oblasti těžby a konkurenceschopnou strukturu nákladů. Mezitím by ruský státem podporovaný plynárenský gigant Gazprom mohl zaznamenat téměř 14% nárůst konsensuálních odhadů zisku v roce 2022, uvedli analytici Morgan Stanley s tím, že tato předpověď vychází z poněkud konzervativních předpokladů o základním objemu evropského plynu. Americká banka uvedla, že stejné předpoklady znamenají, že Gazprom by mohl v roce 2022 nabídnout dividendový výnos ve výši přibližně 19 % oproti 5 až 9 % v posledních letech.