Upstart v pozoru! Visa spolupracuje s konkurenční společností Pagaya

Akcie společnosti Upstart (NASDAQ:UPST) založené na umělé inteligenci přitahovaly v loňském roce velkou pozornost trhu a do konce října se jejich cena vyšplhala téměř o 700 %. Koncem roku se akcie dostaly do širšího výprodeje technologických akcií a rok zakončily s 270% ziskem. Na trhu obecně dochází k přesunu od horkých technologických akcií k tradičnějším hodnotovým akciím, jako je Visa (NYSE:V). Tento gigant v oblasti finančních služeb se v loňském roce výrazně vrátil poté, co trpěl nepříznivými vlivy souvisejícími s pandemií, a jeho akcie skončily rok beze změny. Dosavadní události v roce 2022 naznačují, že se výkonnost těchto dvou společností poněkud obrátí. Akcie společnosti Visa již v roce 2022 vzrostly přibližně o 7,5 %, zatímco akcie společnosti Upstart poklesly o depresivních 27,3 %. Společnost Visa minulý týden oznámila, že navazuje partnerství s konkurentem společnosti Upstart, společností Pagaya se sídlem v Tel Avivu. Co tato dohoda znamená pro společnost Visa a co by mohla znamenat pro společnost Upstart? Velký podíl na růstu ceny akcií společnosti Visa v roce 2022 má zveřejnění vynikajících výsledků za první čtvrtletí fiskálního roku 2022 v minulém týdnu (za období končící 31. prosince). Čisté příjmy se meziročně zvýšily o 24 % na více než 7 miliard USD a čistý zisk vzrostl o 27 % na 4 miliardy USD. Visa je největší společností na světě, která zpracovává kreditní karty, ale dělá toho mnohem víc než jen zpracovávání transakcí kreditními kartami. Visa také spolupracuje se svými obchodními partnery a poskytuje jim řadu fintech řešení, která jim pomáhají rozvíjet jejich podnikání. Patří mezi ně čipy karet pro bezkontaktní platby a splátkové plány typu "kup teď, zaplať později", které nabízejí například společnosti Affirm Holdings. Společnost Visa často spolupracuje s menšími fintech společnostmi, ať už jejich akvizicí, nebo společným partnerstvím, aby mohla nabízet mnoho svých služeb. Minulý týden oznámila partnerství se společností Pagaya. Pagaya je společnost zabývající se hodnocením úvěruschopnosti na základě umělé inteligence, která se snaží lépe identifikovat úvěrové riziko spotřebitele, což umožňuje větší počet schválení úvěrů bez většího rizika pro věřitele. Jedná se o službu, která je velmi podobná službě Upstart. Zatímco Upstart se zaměřuje na osobní půjčky a půjčky na auto, Pagaya vstoupila na širší terén, včetně kreditních karet, pojištění a hypoték. Další zásadní rozdíl mezi oběma společnostmi spočívá v tom, že poté, co Pagaya spolupracuje s věřiteli na rozšíření přístupu, prodává schválené půjčky velkým institucionálním investorům. Partnerství se společností Visa je pro Pagayu skvělou zprávou, protože rozšiřuje její stávající síť. Širší zákaznická základna by měla do analytických algoritmů společnosti Pagaya přinést obrovské množství dat, a tím ještě lepší produkt. Mělo by to také podpořit společnost Visa. Vedení společnosti Visa uvedlo: "Prostřednictvím partnerství se společností Pagaya poskytujeme našim klientům z řad vydavatelských bank a co-brandových partnerů technologii nové generace, která jim umožní rozšířit jejich zákaznickou základnu, zvýšit míru konverze, zvýšit kupní sílu, a tím zvýšit jejich příjmy." Společnost Pagaya uzavřela partnerství s účelovou akviziční společností (SPAC) se společností EJF Acquisition, která má Pagayu začátkem roku 2022 uvést na burzu. Co z toho vyplývá pro společnost Upstart? Investoři byli nadšeni vlastní technologií společnosti Upstart a možnostmi, které přináší, ale společnost Upstart zjevně není jediným hráčem ve městě. Společnost Pagaya je menší než Upstart, její tržby za třetí čtvrtletí činily 137 milionů dolarů oproti 228 milionům dolarů společnosti Upstart. S odhadovaným adresovatelným trhem (TAM) v hodnotě více než 5 bilionů dolarů má společnost Upstart dostatek prostoru pro expanzi. Tato zpráva by tedy neměla společnost Upstart ani její investory příliš ovlivnit. Když už, tak upozorňuje na další možnosti využití služeb společnosti Upstart. Pagaya odhaduje svůj oslovitelný trh z kreditních karet na 183 miliard USD a Upstart tento trh do svých odhadů TAM nezahrnuje. Údaje naznačují, že Pagaya má v oblasti kreditních karet náskok před Upstartem, což by jí mohlo z dlouhodobého hlediska poskytnout výhodu. Upstart i Pagaya se zdají být skvělými společnostmi s velkou perspektivou. Akcie Upstart letos zatím propadly, ale nyní se obchodují za 96násobek klouzavého 12měsíčního zisku, což je ve srovnání s rokem 2021 obrovský diskont. Cena akcií stále není levná, ale růstový potenciál je obrovský. Zároveň bych sledoval, kdy se Pagaya dostane na trhy, protože by se z ní mohla vyklubat výborná investice. A jako vždy, Visa je jednou z nejlepších hodnotových akcií, a pokud ji ještě nevlastníte, zvažte její přidání do svého portfolia.