S klesající poptávkou při vyšších cenách mají investoři tendenci projevovat menší toleranci vůči vyššímu ocenění, které je hnací silou mnoha akcií.
Existují však společnosti, které mohou z inflace skutečně těžit. Investoři, kteří hledají akcie, jimž se za takových podmínek může dařit, by měli zvážit společnosti Amazon ( AMZN 0,60 % ), ExxonMobil ( XOM 1,85 % ) a Roku ( ROKU 3,65 % ). Pojďme se na tyto tři akcie odolné vůči inflaci podívat blíže a zjistit, zda jsou právě teď vhodné k nákupu.
1. Amazon
I v prostředí inflace může společnost Amazon těžit ze značného protivětru. Již dlouho je všeobecným maloobchodním prodejcem, který prodává zboží, jež vyhovuje jakémukoli rozpočtu. To zahrnuje výběr pro zákazníky s vyššími příjmy, kteří jsou méně postiženi rostoucími cenami, a levné zboží, které mu může pomoci konkurovat ultradiskotékám, jako je Dollar Tree.
Zdroj: Reuters
Společnost Amazon je navíc průkopníkem rychle rostoucího odvětví cloud computingu. Společnost Grand View Research předpovídá tomuto odvětví do roku 2030 16% roční míru růstu (CAGR). Vzhledem k tomu, že tato technologie má tendenci snižovat náklady společností, mohly by rostoucí ceny urychlit její zavádění.
V roce 2021 společnost dosáhla tržeb ve výši 470 miliard dolarů, což je o 22 % více než v roce 2020, a v tomto období zvýšila čistý zisk o 57 % na 33,4 miliardy dolarů. Úpravy ocenění majetkových cenných papírů více než kompenzovaly rostoucí náklady.
Amazon sice předpovídá na první čtvrtletí jednociferný růst tržeb a někteří se dokonce obávají, že bude mít největší čtvrtletní ztrátu v historii. To může vysvětlovat, proč akcie za poslední rok vzrostly pouze o 5 %.
Ztráta nicméně nesouvisí s jejími hlavními činnostmi a analytici očekávají pokračování dvouciferného meziročního růstu tržeb. Navíc vzhledem k tomu, že poměr ceny k vlastnímu kapitálu ve výši 50 bodů staví ocenění společnosti do blízkosti mnohaletých minim, mohou mít investoři jedinečnou příležitost koupit akcie Amazonu se slevou.
2. ExxonMobil
Rostoucí ceny ropy pomohly zvrátit osud společnosti ExxonMobil. Navzdory rostoucí oblibě elektromobilů se podle Úřadu pro energetické informace v roce 2020 ropa a plyn podílely na spotřebě energie v USA 69 %. Investoři by tedy neměli očekávat, že poptávka po těchto palivech zmizí, ať už s inflací, nebo bez ní.
Živobytí většiny Američanů navíc závisí na potřebě napájení domácností a automobilů, což zaručuje, že většina spotřebitelů bude nakupovat energii téměř bez ohledu na její cenu. Jelikož je ExxonMobil diverzifikovanou energetickou společností, bude navíc těžit z těžby, přepravy a prodeje ropy, plynu a chemikálií. Tyto činnosti pomáhají udržet stabilitu společnosti téměř v každém ekonomickém prostředí.
Zdroj: Getty Images
Tyto segmenty také v roce 2021 vygenerovaly společnosti tržby ve výši 286 miliard dolarů. V důsledku toho dosáhla v tomto období čistého zisku 23 miliard dolarů a pokryla náklady na dividendy ve výši téměř 15 miliard dolarů. Tato výplata, která nyní činí 3,52 dolaru na akcii, se zvyšuje již 39 let po sobě. Navíc její peněžní výnos ve výši 4,3 % je více než trojnásobný oproti 1,4 %, které vrací index S&P 500.
Také díky pokračujícímu zotavování z nejhorších částí pandemie COVID-19 vzrostla cena akcií za posledních 12 měsíců o 46 %. Při poměru P/E 15 zůstává levnější než konkurenční Chevron, který se prodává za 20násobek zisku. Takový násobek poskytuje akcionářům přesvědčivé zajištění proti inflaci za nízkou cenu.
3. Roku
Zvyšující se ceny pravděpodobně zvýší poptávku po levné zábavě, což je potřeba, kterou má Roku dobré předpoklady naplnit. Je to agregátor streamovacích kanálů, z nichž mnohé zpřístupňuje uživateli bezplatně. A vzhledem k rozšíření levných televizorů Roku a streamovacích přehrávačů této společnosti dávají spotřebitelé stále častěji přednost Roku před platformami konkurentů, jako jsou Alphabet nebo Samsung.
Zdroj: Pixabay
Ve své podstatě se však stala reklamní platformou. Vzhledem k tomu, že televizní média přecházejí na streamování, nabízí Roku ekosystém i uživatelskou základnu, která může inzerentům pomoci oslovit požadované publikum. Poptávka po takové platformě by měla růst, protože společnost Mordor Intelligence odhaduje, že do roku 2026 bude růst v odvětví činit 14 %.
Vzhledem k tomu, že růst tržeb Roku toto tempo značně převyšuje, inflace tuto akcii pravděpodobně nezastaví. Společnost vykázala v roce 2021 tržby ve výši 2,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 56 %. Díky tomuto růstu se společnost stala ziskovou, neboť v roce 2021 vykázala čistý zisk 242 milionů USD. A i když Roku předpovídá, že růst tržeb v prvním čtvrtletí zpomalí na 25 %, stále si udržuje náskok před inflací.
Navíc se zdá, že trh toto zpomalení již zohlednil. Výprodej technologií poškodil akcie zábavního průmyslu, protože za posledních 12 měsíců klesly téměř o dvě třetiny. Přesto poměr ceny k prodejům Roku klesl na mnohaleté minimum 6. To vypadá jako výhodná koupě akcie, která může dosáhnout kolosálního růstu bez ohledu na to, jak dlouho bude inflace pro spotřebitele problémem.
Zdroj: Rokutv
Inflace má tendenci vyvíjet tlak na index S&P 500. S klesající poptávkou při vyšších cenách mají investoři tendenci projevovat menší toleranci vůči vyššímu ocenění, které je hnací silou mnoha akcií.
Existují však společnosti, které mohou z inflace skutečně těžit. Investoři, kteří hledají akcie, jimž se za takových podmínek může dařit, by měli zvážit společnosti Amazon ( AMZN 0,60 % ), ExxonMobil ( XOM 1,85 % ) a Roku ( ROKU 3,65 % ). Pojďme se na tyto tři akcie odolné vůči inflaci podívat blíže a zjistit, zda jsou právě teď vhodné k nákupu.
1. Amazon
I v prostředí inflace může společnost Amazon těžit ze značného protivětru. Již dlouho je všeobecným maloobchodním prodejcem, který prodává zboží, jež vyhovuje jakémukoli rozpočtu. To zahrnuje výběr pro zákazníky s vyššími příjmy, kteří jsou méně postiženi rostoucími cenami, a levné zboží, které mu může pomoci konkurovat ultradiskotékám, jako je Dollar Tree.
Zdroj: Reuters
Společnost Amazon je navíc průkopníkem rychle rostoucího odvětví cloud computingu. Společnost Grand View Research předpovídá tomuto odvětví do roku 2030 16% roční míru růstu (CAGR). Vzhledem k tomu, že tato technologie má tendenci snižovat náklady společností, mohly by rostoucí ceny urychlit její zavádění.
V roce 2021 společnost dosáhla tržeb ve výši 470 miliard dolarů, což je o 22 % více než v roce 2020, a v tomto období zvýšila čistý zisk o 57 % na 33,4 miliardy dolarů. Úpravy ocenění majetkových cenných papírů více než kompenzovaly rostoucí náklady.
Amazon sice předpovídá na první čtvrtletí jednociferný růst tržeb a někteří se dokonce obávají, že bude mít největší čtvrtletní ztrátu v historii. To může vysvětlovat, proč akcie za poslední rok vzrostly pouze o 5 %.
Zdroj: Getty Images
Ztráta nicméně nesouvisí s jejími hlavními činnostmi a analytici očekávají pokračování dvouciferného meziročního růstu tržeb. Navíc vzhledem k tomu, že poměr ceny k vlastnímu kapitálu ve výši 50 bodů staví ocenění společnosti do blízkosti mnohaletých minim, mohou mít investoři jedinečnou příležitost koupit akcie Amazonu se slevou.
2. ExxonMobil
Rostoucí ceny ropy pomohly zvrátit osud společnosti ExxonMobil. Navzdory rostoucí oblibě elektromobilů se podle Úřadu pro energetické informace v roce 2020 ropa a plyn podílely na spotřebě energie v USA 69 %. Investoři by tedy neměli očekávat, že poptávka po těchto palivech zmizí, ať už s inflací, nebo bez ní.
Živobytí většiny Američanů navíc závisí na potřebě napájení domácností a automobilů, což zaručuje, že většina spotřebitelů bude nakupovat energii téměř bez ohledu na její cenu. Jelikož je ExxonMobil diverzifikovanou energetickou společností, bude navíc těžit z těžby, přepravy a prodeje ropy, plynu a chemikálií. Tyto činnosti pomáhají udržet stabilitu společnosti téměř v každém ekonomickém prostředí.
Zdroj: Getty Images
Tyto segmenty také v roce 2021 vygenerovaly společnosti tržby ve výši 286 miliard dolarů. V důsledku toho dosáhla v tomto období čistého zisku 23 miliard dolarů a pokryla náklady na dividendy ve výši téměř 15 miliard dolarů. Tato výplata, která nyní činí 3,52 dolaru na akcii, se zvyšuje již 39 let po sobě. Navíc její peněžní výnos ve výši 4,3 % je více než trojnásobný oproti 1,4 %, které vrací index S&P 500.
Také díky pokračujícímu zotavování z nejhorších částí pandemie COVID-19 vzrostla cena akcií za posledních 12 měsíců o 46 %. Při poměru P/E 15 zůstává levnější než konkurenční Chevron, který se prodává za 20násobek zisku. Takový násobek poskytuje akcionářům přesvědčivé zajištění proti inflaci za nízkou cenu.
3. Roku
Zvyšující se ceny pravděpodobně zvýší poptávku po levné zábavě, což je potřeba, kterou má Roku dobré předpoklady naplnit. Je to agregátor streamovacích kanálů, z nichž mnohé zpřístupňuje uživateli bezplatně. A vzhledem k rozšíření levných televizorů Roku a streamovacích přehrávačů této společnosti dávají spotřebitelé stále častěji přednost Roku před platformami konkurentů, jako jsou Alphabet nebo Samsung.
Zdroj: Pixabay
Ve své podstatě se však stala reklamní platformou. Vzhledem k tomu, že televizní média přecházejí na streamování, nabízí Roku ekosystém i uživatelskou základnu, která může inzerentům pomoci oslovit požadované publikum. Poptávka po takové platformě by měla růst, protože společnost Mordor Intelligence odhaduje, že do roku 2026 bude růst v odvětví činit 14 %.
Vzhledem k tomu, že růst tržeb Roku toto tempo značně převyšuje, inflace tuto akcii pravděpodobně nezastaví. Společnost vykázala v roce 2021 tržby ve výši 2,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 56 %. Díky tomuto růstu se společnost stala ziskovou, neboť v roce 2021 vykázala čistý zisk 242 milionů USD. A i když Roku předpovídá, že růst tržeb v prvním čtvrtletí zpomalí na 25 %, stále si udržuje náskok před inflací.
Navíc se zdá, že trh toto zpomalení již zohlednil. Výprodej technologií poškodil akcie zábavního průmyslu, protože za posledních 12 měsíců klesly téměř o dvě třetiny. Přesto poměr ceny k prodejům Roku klesl na mnohaleté minimum 6. To vypadá jako výhodná koupě akcie, která může dosáhnout kolosálního růstu bez ohledu na to, jak dlouho bude inflace pro spotřebitele problémem.
Zdroj: Rokutv
