Od přelomu roku akcie oslabily o 37 %. Současný stav trhů králi streamingu nepomohl, ale potíže Netflixu jsou hlubší.
Doug Anmuth z J.P. Morgan říká, že „nízký počet předplatitelů za 4. čtvrtletí a slabý výhled na 1. čtvrtletí vedly ke snížení očekávání růstu a zvýšení otázek týkajících se penetrace předplatitelů, dopadu obsahu a konkurence.“
Údaje však ukázaly, že 1. čtvrtletí začalo lépe, než se očekávalo, a podle analýzy údajů Apptopia ze začátku března společnost NFLX stále „předbíhá plán“, a to i přes zpomalení čistých přírůstků.
V porovnání s únorovým meziročním růstem o 9 % klesl počet celosvětově stažených dat (DL) v březnu o 2 % oproti stejnému období loňského roku. Globální počet uživatelů (DAU) však meziročně vzrostl o 11 %, což je jen o něco méně než únorový 12% nárůst.
Zdroj: Getty Images
Pokud by čtvrtletí skončilo stejným tempem, pětihvězdičkový analytik předpokládá, že počet čistých přírůstků by přesáhl 4 miliony, což je méně než více než 5 milionů, jak naznačovala regresní analýza z poloviny února, ale stále výrazně více než 2,5 milionu, ačkoli vzhledem k pozastavení služby v Rusku by mohlo dojít k výpadku přibližně 300 000 předplatitelů.
Obsah za 1. čtvrtletí také předčil očekávání; seriál Inventing Anna se umístil na 6. místě mezi nejlepšími debutovými původními seriály společnosti NFLX v historii, zatímco původní korejský seriál All of Us Are Dead je 3. nejlepším neanglickým seriálovým debutem všech dob.
Investoři si možná lámou hlavu nad vyhlídkami dlouhodobého růstu Netflixu, ale Anmuth je optimistický a věří, že v oblasti globálního streamingu stále existuje „silný sekulární růst“. V USA – na jejím největším trhu – představuje sledování Netflixu méně než 10 % televizního času, zatímco penetrace je stále nižší než 30 % globálních širokopásmových domácností (bez Číny).
Celkově zůstává Anmuthovo hodnocení Overweight (tj. Buy) beze změny, stejně jako jeho cílová cena na úrovni 605 USD. Tato hodnota naznačuje, že akcie v nadcházejících měsících vzrostou o 59 %.
Wall Street nabízí poměrně široký výběr názorů na vyhlídky Netflixu; na základě 18 nákupů, 15 držení a 2 prodejů má akcie konsenzuální hodnocení mírného nákupu. Většina však očekává slušné zisky; podle průměrné cílové hodnoty 515,57 USD akcie v příštím roce posílí o ~36 %.
Od přelomu roku akcie oslabily o 37 %. Současný stav trhů králi streamingu nepomohl, ale potíže Netflixu jsou hlubší.Doug Anmuth z J.P. Morgan říká, že „nízký počet předplatitelů za 4. čtvrtletí a slabý výhled na 1. čtvrtletí vedly ke snížení očekávání růstu a zvýšení otázek týkajících se penetrace předplatitelů, dopadu obsahu a konkurence.“Údaje však ukázaly, že 1. čtvrtletí začalo lépe, než se očekávalo, a podle analýzy údajů Apptopia ze začátku března společnost NFLX stále „předbíhá plán“, a to i přes zpomalení čistých přírůstků.V porovnání s únorovým meziročním růstem o 9 % klesl počet celosvětově stažených dat v březnu o 2 % oproti stejnému období loňského roku. Globální počet uživatelů však meziročně vzrostl o 11 %, což je jen o něco méně než únorový 12% nárůst.Zdroj: Getty ImagesPokud by čtvrtletí skončilo stejným tempem, pětihvězdičkový analytik předpokládá, že počet čistých přírůstků by přesáhl 4 miliony, což je méně než více než 5 milionů, jak naznačovala regresní analýza z poloviny února, ale stále výrazně více než 2,5 milionu, ačkoli vzhledem k pozastavení služby v Rusku by mohlo dojít k výpadku přibližně 300 000 předplatitelů.Obsah za 1. čtvrtletí také předčil očekávání; seriál Inventing Anna se umístil na 6. místě mezi nejlepšími debutovými původními seriály společnosti NFLX v historii, zatímco původní korejský seriál All of Us Are Dead je 3. nejlepším neanglickým seriálovým debutem všech dob.Investoři si možná lámou hlavu nad vyhlídkami dlouhodobého růstu Netflixu, ale Anmuth je optimistický a věří, že v oblasti globálního streamingu stále existuje „silný sekulární růst“. V USA – na jejím největším trhu – představuje sledování Netflixu méně než 10 % televizního času, zatímco penetrace je stále nižší než 30 % globálních širokopásmových domácností .Chcete využít této příležitosti?Zdroj: GettyimagesCelkově zůstává Anmuthovo hodnocení Overweight beze změny, stejně jako jeho cílová cena na úrovni 605 USD. Tato hodnota naznačuje, že akcie v nadcházejících měsících vzrostou o 59 %.Wall Street nabízí poměrně široký výběr názorů na vyhlídky Netflixu; na základě 18 nákupů, 15 držení a 2 prodejů má akcie konsenzuální hodnocení mírného nákupu. Většina však očekává slušné zisky; podle průměrné cílové hodnoty 515,57 USD akcie v příštím roce posílí o ~36 %.
