DraftKings mají vážný problém se ziskovostí, který jen tak nezmizí

Vzhledem k tomu, že společnost DraftKings (NASDAQ:DKNG) nadále čelí velmi tvrdé konkurenci, která vážně podkopává její ziskovost, a navíc se chystá vypořádat s důležitou překážkou v blízké budoucnosti, zůstávají vyhlídky pro akcie DKNG špatné.

Vzhledem k intenzivní konkurenci, které DraftKings čelí, si nejsem jistý, zda bude společnost někdy zisková. DraftKings čelí v oblasti sportovních sázek silné konkurenci, která již nějakou dobu zatěžuje její ziskovost.

Částečně kvůli současnému zaměření Wall Street na ziskovost si investoři konečně uvědomili, že ztráty DraftKings jsou velmi škodlivé. Vzhledem k tomu, že její ztráty jsou většinou způsobeny vysokými marketingovými náklady, které podněcuje silná konkurence, očekávám, že firma zůstane v červených číslech po mnoho let, ne-li navždy.

Například v roce 2021 se náklady společnosti DraftKings na prodej a marketing oproti roku 2020 téměř zdvojnásobily na 981,5 milionu USD. Tyto náklady na prodej a marketing se rovnaly zhruba 75 % všech jejích příjmů za rok.

Podle mého názoru je hlavním základním problémem společnosti DraftKings to, že čelí konkurentům s velmi silným jménem. Tito konkurenti jsou schopni utratit stovky milionů za marketingové náklady, aniž by utrpěli obrovské ztráty.

Konkurenti jako MGM Resorts (NYSE:MGM), Penn National (NASDAQ:PENN) a Caesars (NASDAQ:CZR) mají také přístup ke kontaktním informacím a údajům o desítkách tisíc svých zákazníků. Tito majitelé kasin mohou tyto zákazníky, z nichž mnozí rádi hrají o velké částky peněz, snadno kontaktovat a efektivně jim nabízet své online sázkové obchody.

Chcete využít této příležitosti?

Je pravda, že DraftKings má přístup k mnoha současným i bývalým účastníkům fantasy sportů. Tito lidé však pravděpodobně utratí celkově méně peněz než hráči tradičních kasin. Jsou to lidé, kteří rádi tráví hraním mnoho hodin denně a mnoho dní v roce.

Aby mohla společnost DraftKings účinně konkurovat majitelům kasin v boji o dolary lukrativních hráčů, musí vynakládat obrovské částky na marketing.

Marketingové náklady a akcie DKNG

Společnost DraftKings očekává, že její EBITDA bez zahrnutí některých položek dosáhne 825-925 dolarů. To je výrazně horší než upravená EBITDA ve výši 676 milionů dolarů, kterou společnost vykázala v roce 2021. Výhled EBITDA byl rovněž nižší než předchozí průměrný odhad analytiků.

Pokud přejdeme ke krátkodobým výzvám, Major League Baseball a její hráčská asociace nebyly schopny dosáhnout dohody o nové kolektivní smlouvě.

V důsledku toho MLB oznámila, že její sezóna 2022 bude odložena za plánované datum zahájení 31. března. To by mohlo negativně ovlivnit výsledky společnosti DraftKings za druhé čtvrtletí, protože nebudou k dispozici žádné zápasy MLB, na které by bylo možné sázet.

Pokud se ukáže, že odklad bude dlouhodobý, mohly by se pravděpodobně zhoršit stávající problémy MLB s mladými Američany, což by dlouhodobě poškodilo finanční výsledky společnosti DraftKings.

Wells Fargo snížila své hodnocení z „overweight“ na „equal weight“ s odkazem na výdaje DraftKings, které by měly meziročně vzrůst o 60 %.

Podtrženo a sečteno, DKNG

DraftKings má obrovský problém se ziskovostí, protože nedokáže udržet své marketingové úsilí, aniž by generovala obrovské ztráty. Tento problém se v dohledné době nevyřeší a možná se nikdy nezmírní. Proto investorům nadále doporučuji akcie DKNG prodávat.

Snaha vyrovnat se reklamním výdajům konkurence akciím DKNG prostě neprospívá. Vzhledem k tomu, že společnost DraftKings (NASDAQ:DKNG) nadále čelí velmi tvrdé konkurenci, která vážně podkopává její ziskovost, a navíc se chystá vypořádat s důležitou překážkou v blízké budoucnosti, zůstávají vyhlídky pro akcie DKNG špatné. Vzhledem k intenzivní konkurenci, které DraftKings čelí, si nejsem jistý, zda bude společnost někdy zisková. DraftKings čelí v oblasti sportovních sázek silné konkurenci, která již nějakou dobu zatěžuje její ziskovost. Zdroj: DraftKings Částečně kvůli současnému zaměření Wall Street na ziskovost si investoři konečně uvědomili, že ztráty DraftKings jsou velmi škodlivé. Vzhledem k tomu, že její ztráty jsou většinou způsobeny vysokými marketingovými náklady, které podněcuje silná konkurence, očekávám, že firma zůstane v červených číslech po mnoho let, ne-li navždy. Například v roce 2021 se náklady společnosti DraftKings na prodej a marketing oproti roku 2020 téměř zdvojnásobily na 981,5 milionu USD. Tyto náklady na prodej a marketing se rovnaly zhruba 75 % všech jejích příjmů za rok. Podle mého názoru je hlavním základním problémem společnosti DraftKings to, že čelí konkurentům s velmi silným jménem. Tito konkurenti jsou schopni utratit stovky milionů za marketingové náklady, aniž by utrpěli obrovské ztráty. Konkurenti jako MGM Resorts (NYSE:MGM), Penn National (NASDAQ:PENN) a Caesars (NASDAQ:CZR) mají také přístup ke kontaktním informacím a údajům o desítkách tisíc svých zákazníků. Tito majitelé kasin mohou tyto zákazníky, z nichž mnozí rádi hrají o velké částky peněz, snadno kontaktovat a efektivně jim nabízet své online sázkové obchody. Zdroj: DraftKings Je pravda, že DraftKings má přístup k mnoha současným i bývalým účastníkům fantasy sportů. Tito lidé však pravděpodobně utratí celkově méně peněz než hráči tradičních kasin. Jsou to lidé, kteří rádi tráví hraním mnoho hodin denně a mnoho dní v roce. Aby mohla společnost DraftKings účinně konkurovat majitelům kasin v boji o dolary lukrativních hráčů, musí vynakládat obrovské částky na marketing. Marketingové náklady a akcie DKNG Společnost DraftKings očekává, že její EBITDA bez zahrnutí některých položek dosáhne 825-925 dolarů. To je výrazně horší než upravená EBITDA ve výši 676 milionů dolarů, kterou společnost vykázala v roce 2021. Výhled EBITDA byl rovněž nižší než předchozí průměrný odhad analytiků. Pokud přejdeme ke krátkodobým výzvám, Major League Baseball a její hráčská asociace nebyly schopny dosáhnout dohody o nové kolektivní smlouvě. V důsledku toho MLB oznámila, že její sezóna 2022 bude odložena za plánované datum zahájení 31. března. To by mohlo negativně ovlivnit výsledky společnosti DraftKings za druhé čtvrtletí, protože nebudou k dispozici žádné zápasy MLB, na které by bylo možné sázet. Pokud se ukáže, že odklad bude dlouhodobý, mohly by se pravděpodobně zhoršit stávající problémy MLB s mladými Američany, což by dlouhodobě poškodilo finanční výsledky společnosti DraftKings. Wells Fargo snížila své hodnocení z "overweight" na "equal weight" s odkazem na výdaje DraftKings, které by měly meziročně vzrůst o 60 %. Podtrženo a sečteno, DKNG DraftKings má obrovský problém se ziskovostí, protože nedokáže udržet své marketingové úsilí, aniž by generovala obrovské ztráty. Tento problém se v dohledné době nevyřeší a možná se nikdy nezmírní. Proto investorům nadále doporučuji akcie DKNG prodávat.