Na akciových trzích existují akcie, které lze jasně rozlišit na růstové nebo dividendové. Akcie společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) se zdají být výjimkou.
Zdroj: Getty Images
Společnost vykazuje silný růst a je zde viditelný trvalý růst dividend. Akcie AAPL se proto jeví jako hybridní akcie, které se vyplatí držet v dlouhodobém portfoliu.
Na začátku roku 2022 se akcie AAPL dotkly maxim na úrovni 183 dolarů. Vzhledem k tomu, že široké trhy čelí protivětru v podobě inflace a eskalace geopolitického napětí, akcie prošly korekcí. Domnívám se, že současná úroveň 155 USD je vhodná pro akumulaci.
Začneme-li oceněním, akcie AAPL se zdají být atraktivní při forwardovém poměru ceny a zisku 25,1. Vzhledem k faktorům, mezi které patří inovace, robustní cash flow a růst dividend, není ocenění nijak přitažené za vlasy.
Ocenění a viditelnost růstu dividend samozřejmě nejsou jediným důvodem, proč být na akciích AAPL býčí. Společnost bude v příštích letech pravděpodobně více diverzifikovaná a rozvíjející se segmenty podpoří růst nejvyššího příjmu.
Za 1. čtvrtletí 2022 vykázala společnost Apple provozní cash flow ve výši 47 miliard USD. To by znamenalo potenciál ročního cash flow ve výši 190 miliard USD.
Schopnost společnosti generovat hotovost je velkým důvodem, proč uvažovat o dlouhodobé expozici. Apple má dostatečnou finanční flexibilitu pro investice do inovací, akvizic, dividend a zpětného odkupu akcií.
Pokud se podíváme na výsledky za 1. čtvrtletí roku 2022, můžeme uvést dvě důležitá zjištění.
Za prvé, společnost Apple vykázala celkové tržby ve výši 123,9 mld. Z toho se na tržbách 66 % podílely Severní a Jižní Amerika a Evropa. Pokud vyloučíme také Velkou Čínu a Japonsko, pouze 8 % příjmů pochází ze zbytku Asie a Tichomoří. Zdá se, že v rozvíjející se Asii (včetně jihovýchodní Asie) je dostatek prostoru pro růst tržeb.
Segment iPhonů navíc zůstává dojnou krávou. Se zrychleným zaváděním 5G budou prodeje iPhonů pravděpodobně i nadále vysoké. K celkovým tržbám však stále více přispívá segment nositelných zařízení a služeb. V prvním čtvrtletí roku 2022 se tyto segmenty podílely na celkových tržbách 28 %. V segmentu nositelných zařízení je Apple s 28,8% podílem na trhu již lídrem v oboru. Stejně tak segment služeb byl pro Apple převratný. S více než 785 miliony placených předplatných v celém placeném portfoliu nabobtnala viditelnost peněžních toků.
Růst podporuje více segmentů. Společnost Apple bude v příštích pěti letech pravděpodobně více diverzifikovat, protože bude hledat příležitosti k využití hotovosti založené na inovacích.
Zdroj: Getty Images
Hodně se spekulovalo o vstupu společnosti Apple do segmentu elektromobilů. Vzhledem k hotovostní rezervě má Apple možnost realizovat velké investice.
Zdá se, že se Apple zaměřuje na stavbu plně autonomního automobilu, který bude prodáván jako velmi špičkový model. Zdroje také uvádějí, že Apple plánuje výrobu v roce 2024 s technologií baterií nové úrovně.
Elektromobil může být dalším spouštěčem růstu příjmů v příštích několika letech. Vzhledem k viditelnosti značky budou pravděpodobně omezené investice do marketingu. Důležité je, že odvětví elektromobilů má víceletý vítr v zádech. Nedávná eskalace geopolitického napětí ještě více zdůraznila potřebu rychlejšího přechodu na elektromobily.
Na druhé straně může mít segment elektromobilů v prvních letech dopad na marže. Společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) však již ukázala, že peněžní toky mohou být díky provozní páce významné.
Na akciových trzích existují akcie, které lze jasně rozlišit na růstové nebo dividendové. Akcie společnosti Apple se zdají být výjimkou.Zdroj: Getty ImagesSpolečnost vykazuje silný růst a je zde viditelný trvalý růst dividend. Akcie AAPL se proto jeví jako hybridní akcie, které se vyplatí držet v dlouhodobém portfoliu.Na začátku roku 2022 se akcie AAPL dotkly maxim na úrovni 183 dolarů. Vzhledem k tomu, že široké trhy čelí protivětru v podobě inflace a eskalace geopolitického napětí, akcie prošly korekcí. Domnívám se, že současná úroveň 155 USD je vhodná pro akumulaci.Začneme-li oceněním, akcie AAPL se zdají být atraktivní při forwardovém poměru ceny a zisku 25,1. Vzhledem k faktorům, mezi které patří inovace, robustní cash flow a růst dividend, není ocenění nijak přitažené za vlasy.Ocenění a viditelnost růstu dividend samozřejmě nejsou jediným důvodem, proč být na akciích AAPL býčí. Společnost bude v příštích letech pravděpodobně více diverzifikovaná a rozvíjející se segmenty podpoří růst nejvyššího příjmu.Zdroj: ShutterstockSilná rozvaha a diverzifikace příjmůChcete využít této příležitosti?Za 1. čtvrtletí 2022 vykázala společnost Apple provozní cash flow ve výši 47 miliard USD. To by znamenalo potenciál ročního cash flow ve výši 190 miliard USD.Schopnost společnosti generovat hotovost je velkým důvodem, proč uvažovat o dlouhodobé expozici. Apple má dostatečnou finanční flexibilitu pro investice do inovací, akvizic, dividend a zpětného odkupu akcií.Pokud se podíváme na výsledky za 1. čtvrtletí roku 2022, můžeme uvést dvě důležitá zjištění.Za prvé, společnost Apple vykázala celkové tržby ve výši 123,9 mld. Z toho se na tržbách 66 % podílely Severní a Jižní Amerika a Evropa. Pokud vyloučíme také Velkou Čínu a Japonsko, pouze 8 % příjmů pochází ze zbytku Asie a Tichomoří. Zdá se, že v rozvíjející se Asii je dostatek prostoru pro růst tržeb.Segment iPhonů navíc zůstává dojnou krávou. Se zrychleným zaváděním 5G budou prodeje iPhonů pravděpodobně i nadále vysoké. K celkovým tržbám však stále více přispívá segment nositelných zařízení a služeb. V prvním čtvrtletí roku 2022 se tyto segmenty podílely na celkových tržbách 28 %. V segmentu nositelných zařízení je Apple s 28,8% podílem na trhu již lídrem v oboru. Stejně tak segment služeb byl pro Apple převratný. S více než 785 miliony placených předplatných v celém placeném portfoliu nabobtnala viditelnost peněžních toků.Růst podporuje více segmentů. Společnost Apple bude v příštích pěti letech pravděpodobně více diverzifikovat, protože bude hledat příležitosti k využití hotovosti založené na inovacích.Zdroj: Getty ImagesHodně se spekulovalo o vstupu společnosti Apple do segmentu elektromobilů. Vzhledem k hotovostní rezervě má Apple možnost realizovat velké investice.Zdá se, že se Apple zaměřuje na stavbu plně autonomního automobilu, který bude prodáván jako velmi špičkový model. Zdroje také uvádějí, že Apple plánuje výrobu v roce 2024 s technologií baterií nové úrovně.Elektromobil může být dalším spouštěčem růstu příjmů v příštích několika letech. Vzhledem k viditelnosti značky budou pravděpodobně omezené investice do marketingu. Důležité je, že odvětví elektromobilů má víceletý vítr v zádech. Nedávná eskalace geopolitického napětí ještě více zdůraznila potřebu rychlejšího přechodu na elektromobily.Na druhé straně může mít segment elektromobilů v prvních letech dopad na marže. Společnost Tesla však již ukázala, že peněžní toky mohou být díky provozní páce významné.
