Analytici ze Citi Research zvýšili cílovou cenu akcií Amazonu z 265 na 285 dolarů, což implikuje výrazný růstový potenciál navzdory aktuální skepsi trhu. Díky exkluzivní distribuci platformy OpenAI Frontier a masivním investicím má cloudová divize AWS do roku 2027 zrychlit meziroční růst tržeb na 37 %. Společnost plánuje do roku 2027 zdvojnásobit svou výpočetní kapacitu na 24 gigawattů, přičemž umělá inteligence vygeneruje většinu nových příjmů.   Wall Street a překonávání strachu z masivních výdajů Zatímco část investorů propadá nervozitě z astronomických výdajů na budování infrastruktury pro umělou inteligenci, analytici z investiční banky Citi Research přicházejí se zcela odlišným pohledem. Společnost Amazon.com, Inc. (AMZN) má podle nich před sebou obrovský prostor pro další expanzi. Tento optimismus pramení především z razantního navyšování výpočetních kapacit a neustále se prohlubujících vazeb na klíčové hráče v oblasti umělé inteligence. Na základě této analýzy přistoupila banka k oficiálnímu zvýšení cílové ceny pro akcie tohoto technologického giganta. Původní odhad ve výši 265 dolarů za akcii byl revidován směrem vzhůru na 285 dolarů. V kontextu úterní zavírací ceny to pro investory představuje velmi atraktivní, přibližně 27% potenciál k růstu. Citi zároveň s tímto krokem jednoznačně potvrdila své stávající nákupní doporučení. Hlavní analytik Ronald Josey ve své středeční zprávě určené klientům banky detailně vysvětlil důvody tohoto analytického posunu. Zdůraznil, že instituce přistoupila ke zvýšení svých interních projekcí pro cloudovou divizi Amazon Web Services (AWS). Za tímto rozhodnutím stojí neutuchající tržní poptávka po řešeních na bázi umělé inteligence a podrobná analýza budoucích příspěvků k celkovým tržbám. Modelování budoucích zisků podle Joseyho jasně ukazuje, že finanční injekce a strategická partnerství se začínají propisovat do reálných čísel. Analytický tým do svých výpočtů zahrnul nejen očekávané příjmy ze spolupráce se společnostmi Anthropic a OpenAI, ale také stabilní výkonnost takzvaných klíčových, tedy s umělou inteligencí nesouvisejících, pracovních zátěží v rámci cloudu. Exkluzivní spojenectví jako motor cloudové dominance Zlomovým okamžikem pro budoucí vývoj se stal konec letošního února. V tomto období technologický gigant odhalil parametry svého strategického partnerství s OpenAI. Součástí této přelomové dohody je mimo jiné závazek investovat do umělé inteligence až 50 miliard dolarů. Tento krok dramaticky prohlubuje spojení mezi jednou z nejvlivnějších společností v Silicon Valley a tvůrcem populárního systému ChatGPT. Nejdůležitějším aspektem celého paktu je však získání exkluzivity. Dohoda totiž činí z Amazon Web Services výhradního distributora cloudu třetí strany pro OpenAI Frontier. Jedná se o vysoce specializovanou podnikovou platformu, která je navržena pro budování, nasazování a následnou správu takzvaných AI agentů v korporátním prostředí. Tato miliardová smlouva není na současném trhu ojedinělým úkazem, ale spíše potvrzením širšího oborového trendu. Představuje jednu z mnoha gigantických dohod, které byly uzavřeny v průběhu několika posledních měsíců. Konkurenční technologické kolosy jako Meta Platforms (META) , Oracle Corporation (ORCL) , Alphabet Inc. (GOOGL) či Microsoft Corporation (MSFT) , masivně zdvojnásobují své závazky k budování nezbytné AI infrastruktury. Získání výhradního postavení pro podnikovou platformu OpenAI Frontier dává cloudu od Amazonu obrovskou konkurenční výhodu. Zatímco ostatní firmy bojují o podíl na trhu s vlastními řešeními, AWS se stává primární branou pro podniky, které chtějí integrovat nejpokročilejší modely do svých každodenních operačních procesů a správy autonomních agentů. Agresivní expanze výpočetních kapacit a finanční výhled Experti ze Citi Research na základě těchto fundamentů modelují pro cloudovou divizi velmi strmou křivku růstu. Očekávají, že v prvním čtvrtletí roku 2026 stoupnou tržby AWS meziročně o 28 %. Za celý rok 2026 by pak měl růst dosáhnout 29 %. Skutečná akcelerace však přijde v roce 2027, kdy má meziroční růst tržeb zrychlit na působivých 37 %, a to primárně díky plnému náběhu projektů spojených s Anthropic a OpenAI. Dominance umělé inteligence v nových příjmech firmy bude podle banky zcela drtivá. Odhaduje se, že tržby přímo generované AI budou v roce 2026 tvořit zhruba 58 % veškerých odhadovaných přírůstkových tržeb divize AWS. V následujícím roce 2027 by tento podíl mohl vyskočit až na neuvěřitelných 72 % očekávaných dodatečných příjmů. Analytik Ronald Josey k tomu dodává, že AWS je na nejlepší cestě svou infrastrukturu bez problémů rozšířit tak, aby dokázala uspokojit enormní poptávku. Podle jeho dat je divize na dobré cestě do roku 2027 zdvojnásobit svou celkovou výpočetní kapacitu. Fyzicky by to znamenalo dosažení hranice přibližně 24 gigawattů výpočetního výkonu. Banka sice otevřeně přiznává, že na trhu panují určité obavy ohledně návratnosti investic do cloudu, agresivní konkurence a omezené viditelnosti volného peněžního toku. Zároveň ale zdůrazňuje, že rychlá monetizace, která bezprostředně následuje po přidání nových kapacit, spolu se zrychlujícím se růstem tržeb a rostoucím provozním ziskem, staví AWS do mimořádně silné pozice. Tento optimistický pohled do značné míry rezonuje s širším konsenzem na Wall Street. Z celkového počtu 69 analytiků, kteří akcie e-commerce giganta aktivně pokrývají, jich hned 65 doporučuje titul k nákupu nebo silnému nákupu. Cílová cena od Citi je přitom stále mírně konzervativnější a pohybuje se pod průměrným tržním konsenzem. Samotné akcie společnosti od začátku letošního roku zaznamenaly pokles o 10 %. Tento propad je přímým důsledkem přetrvávajících obav investorů, kterým se neustále honí hlavou myšlenky na astronomickou velikost investic potřebných pro vybudování odpovídající infrastruktury umělé inteligence. Právě tento nesoulad mezi tržní skepsí a analytickými daty však může představovat zásadní investiční příležitost.