Analytik Jonathan Matuszewski ve středečním sdělení klientům zvýšil hodnocení Restoration Hardware na „koupit“ z „držet“ a uvedl, že nábytkářská společnost se obchoduje se slevou, přestože má na trhu s luxusním nábytkem „bezkonkurenční cenovou sílu“.
„Snížení násobku P/E o 50 % od srpna je nadměrné a vytváří vzácný vstupní bod do vysoce kvalitního značkového byznysu,“ napsal Matuszewski. „Myslíme si, že umírněný vývoj v oblasti luxusních nemovitostí je v akciích zapečený, a březnové údaje naznačují, že prodeje domů za > 1 mil. dolarů nejsou „odsouzeny k zániku“.“
Jefferies snížila cílovou cenu z 634 USD na 560 USD za akcii. Nová cílová cena však stále znamená přibližně 45% nárůst oproti úterní uzavírací ceně 385,69 USD.
Analytici tvrdí, že Restoration Hardware se obchoduje s 20% diskontem oproti srovnatelným akciím, zatímco před několika měsíci dosahovala 30% prémie, kdy je pravděpodobné, že cenová síla společnosti jí poskytne izolaci při růstu úrokových sazeb.
„Bezkonkurenční cenová síla zaručuje prémiový násobek v jakémkoli kontextu, a zvláště dnes, kdy náklady dodavatelského řetězce přetrvávají,“ uvádí se v poznámce.
Akcie společnosti Restoration Hardware se ve středu před zahájením obchodování propadly o 6,8 % v návaznosti na úterní zprávu o výsledcích hospodaření. Společnost rovněž oznámila rozdělení akcií na 3 ku 1.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
