Proč by akcie Fordu mohly vyletět ze současné úrovně výše?

Akcie F sice klesají, ale nejsou mimo hru. Rok 2022 byl pro akcie společnosti Ford (NYSE:F) zajímavý. Během prvních dvou lednových týdnů akcie vzrostly o více než 21 %, než brzy následoval náhlý propad. A nyní v polovině března se akcie F zcela obrátily a od začátku roku (YTD) klesly o téměř 22 %. Ford navíc nedávno oznámil strategickou transformaci a obchodní rozhodnutí vytvořit samostatné jednotky pro své modely s vnitřním spalovacím motorem s názvem Ford Blue a pro své modely elektromobilů (EV) Model e. Důvodem je rozšíření výroby EV, posílení obchodních operací a uvolnění hodnoty. S ohledem na to by koncept hodnoty měl investory potěšit. Vyšší hodnota je synonymem vyššího ocenění a ceny akcií. Ford i celý automobilový průmysl samozřejmě v současné době čelí množství rizik. A zdá se, že všechna z nich kvůli řadě faktorů škodí potenciálnímu oživení v tomto odvětví. To by se následně mohlo ukázat jako podstatné pro současné obchodní plány i do budoucna. Celkově existuje několik faktorů, které by mohly ovlivnit výkonnost akcií F. Proč však nezačít nejprve pozitivními věcmi, které je třeba zvážit? Pozitiva pro akcie F V současné době se akcie společnosti F mohou pochlubit poměrem ceny k zisku (P/E) kolem 4,01 %. Akcie společnosti Ford mají také forwardovou dividendu a dividendový výnos ve výši 40 centů, resp. 2,5 %. Analytici navíc očekávají, že zisk na akcii (EPS) společnosti Ford poroste v příštích 3-5 letech tempem 27,1 %. Poměr PE k růstu (PEG) je navíc pouze 0,31. To je velmi nízká cena pro společnost, která je a bude i nadále lídrem v celosvětovém automobilovém průmyslu. Na rozdíl od většiny akcií elektromobilů, které jsou ve ztrátě a stále se obchodují za iracionální ocenění, jako je například Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN), je Ford i přes poslední protivětry ziskový a zároveň je ikonou společnosti se světlou budoucností. Mnoho analytiků z Wall Street si totiž jasně myslí, že akcie F se v příštích 12 měsících odrazí ode dna. Jednoletý cílový odhad 22 USD na akcii znamená 35% potenciál růstu oproti současné ceně akcií 16,26 USD. Samozřejmě existuje možnost, že se akcie F kvůli výše zmíněným rizikovým faktorům posunou níže. Z dlouhodobého hlediska však v tuto chvíli vidím velkou investiční příležitost pouze ve společnosti Ford. Hlavním faktorem, který nyní Fordu škodí, je ruská invaze na Ukrajinu. Ta způsobila, že mnoho společností zastavilo své obchodní aktivity v Rusku, a způsobila, že komodity, jako je nikl, prudce vzrostly. Londýnská burza kovů (LME) musela ve skutečnosti pozastavit obchodování na trhu s niklem, protože jeho cena vyletěla parabolicky kvůli západním sankcím, které vyvolaly obavy o dodávky kovu. Proč je to důležité? Nikl je nezbytný pro výrobu baterií pro elektromobily a Rusko produkuje přibližně 6 % celosvětové poptávky. Sankce proti Rusku tak mohou vést k trvalému deficitu množství niklu používaného k výrobě baterií a vybavení elektromobilů. S ohledem na tuto skutečnost již Ford se svým modelem Mach-E spojil velká očekávání. Proto je pravděpodobnost, že dojdou zásoby a nebude možné uspokojit vysokou poptávku, velmi vysoká. A to pro tuto automobilovou společnost není dobré. Kromě toho je Rusko také významným vývozcem hliníku a zemního plynu a ropy. Existují také hlubší omezení v dodávkách čipů a problémy v logistickém řetězci, protože narušení obchodních aktivit v Rusku znamená, že použitý kapitál musí být nyní přesunut jinam. Kromě těchto problémů měl Ford ve čtvrtém čtvrtletí smíšenou zprávu o výsledcích hospodaření, když nedosáhl zisku na akcii ani tržeb. Upravený zisk na akcii ve výši 26 centů byl nižší než očekávaných 45 centů za dané období a tržby ve výši 35,3 miliardy USD byly mírně nižší než očekávaných 35,5 miliardy USD.