Souhrn trhu: propad čínských technologických akcií

Asijské akcie v pondělí klesly kvůli propadu čínských technologických akcií, zatímco státní dluhopisy se propadly, protože zvýšené ceny komodit podnítily obavy, že USA budou možná potřebovat agresivní zpřísnění měnové politiky, aby zkrotily inflaci. Propad čínských technologických firem o 9 % se projevil v celém regionu a zanechal asijsko-pacifický akciový index již druhou seanci v červených číslech. Uzavření Covidu v Šen-čenu, technologickém centru, přispělo ke geopolitickým a regulačním rizikům, kterým tento sektor částečně čelí v důsledku napjatých vztahů mezi USA a Čínou. Růst japonských akcií v prostředí slabšího jenu a zisky futures na indexy S&P 500, Nasdaq 100 a evropské futures částečně zmírnily sklíčenost. Investoři rozebírali snahy o diplomacii v době, kdy Rusko pokračuje ve válce na Ukrajině, a také komentáře amerického představitele, že Moskva požádala Čínu o vojenskou pomoc. Státní dluhopisy prodloužily svou pouť a pětiletý výnos amerických dluhopisů se poprvé od května 2019 dostal nad 2 %. Očekává se, že Federální rezervní systém ve středu zahájí cyklus zvyšování sazeb s cílem omezit inflaci, počínaje krokem o 25 bazických bodů. Cenové tlaky byly vysoké již před konfliktem a izolací Ruska bohatého na suroviny, které narušily toky komodit. Ropa klesla a zároveň zůstala nad úrovní 105 dolarů za barel. Dolar stoupl, měny navázané na komodity oslabily a zlato ustoupilo. Rubl byl vůči zelené bankovce indikován mírně výše. Zplošťující se výnosová křivka amerických státních dluhopisů a 12% pokles světových akcií v tomto roce signalizují obavy, že ustupující stimuly a vyšší náklady na energie, obilí a kovy mohou přiškrtit oživení světové ekonomiky. Investoři také čekají, zda Rusko nesplácí svůj mezinárodní dluh poté, co ztratilo přístup k téměř polovině svých devizových rezerv. "Zažíváme mimořádnou volatilitu světových akcií umocněnou kolísavým sentimentem na trhu a riziko recese se zvyšuje v důsledku spirálovitého růstu cen komodit," napsala Louise Dudleyová, portfolio manažerka pro globální akcie ve společnosti Federated Hermes. "V krátkodobém horizontu očekáváme pokračující výkyvy, protože geopolitická nejistota ohledně ruské ropy přetrvává." Fed je tahounem mezi osmi členy skupiny 20, jejichž měnoví představitelé budou tento týden hodnotit ekonomické vyhlídky. "Zaseknutý" Fed Fed je "skutečně zaseknutý mezi reálnou a finanční ekonomikou", uvedla v televizi Bloomberg Karen Harrisová, vedoucí globálního makrovýzkumu společnosti Bain & Co. "Máte hlavní proud, který se potýká s inflací - to je důvod, proč se v březnu dočkáme těchto zvýšení. Na druhé straně se snažíme nepíchnout do finanční ekonomiky. Obě cesty jsou deflační, recesní." Zatímco Spojené státy a některé další země zpřísňují nastavení měnové politiky, sílí spekulace, že Čína zavede další uvolnění, aby zmírnila zpomalení. Jüan a výnos desetiletého čínského státního dluhopisu ustoupily. Čínské akciové indexy byly v pondělí pod tlakem, protože úředníci rozšířili virové blokády. Rozsáhlé omezení mobility by mohlo ovlivnit polovinu hrubého domácího produktu země. Mezitím se v pondělí sejdou vysocí představitelé USA a Číny, aby jednali o Ukrajině. Ruské rakety zasáhly vojenské výcvikové zařízení na západě Ukrajiny poblíž Polska, což vyvolalo nové obavy z možného přelití konfliktu přes hranice Ukrajiny. Zde je několik klíčových událostí, které je třeba tento týden sledovat: Úterý: jednoletá sazba střednědobé zápůjční facility v Číně, údaje o ekonomické aktivitě. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Rozhodnutí FOMC o sazbách a tisková konference předsedy Fedu Jeroma Powella, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of England, čtvrtek. Prezidentka ECB Christine Lagardeová, členka Výkonné rady Isabel Schnabelová, člen Rady guvernérů Ignazio Visco a hlavní ekonom Philip Lane vystoupí na konferenci, čtvrtek. Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Japan, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v 7:23 v Londýně o 0,9 %. V pátek index S&P 500 klesl o 1,3 %. Kontrakty na Nasdaq 100 vzrostly o 0,8 %. Nasdaq 100 v pátek klesl o 2,1 %. Japonský index Topix posílil o 0,7 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 1,2 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,6 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 4,5 %. Čínský index Shanghai Composite ztratil 2,6 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 1,4 %. Měny Japonský jen se obchodoval na úrovni 117,78 za dolar, což představuje pokles o 0,4 %. Zámořský jüan se pohyboval na úrovni 6,3735 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Euro se pohybovalo na úrovni 1,0917 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o čtyři bazické body na 2,04 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o šest bazických bodů na 2,45 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 3,3 % na 105,70 USD za barel. Zlato kleslo o 0,7 % na 1 973,79 USD za unci.