Tyto akcie mohou vyhrát, až Fed začne zvyšovat sazby, ukazuje historie

Federální rezervní systém udržoval sazby blízko nuly, aby stimuloval ekonomiku uprostřed pandemie, ale příliv a odliv se mění, protože inflace stoupá na nejvyšší úroveň za posledních 40 let. Investoři očekávají, že Fed na závěr svého středečního zasedání poprvé po třech letech oznámí zvýšení své základní krátkodobé zápůjční sazby o čtvrt procentního bodu.

Ačkoli vyšší sazby obvykle znamenají vyšší výpůjční náklady pro spotřebitele, podle nedávného screenu CNBC Pro existují některé růžové investiční příležitosti – a některé akcie, které mají tendenci po zvýšení sazeb překonávat výkonnost indexu S&P 500.

Pět společností v rámci tohoto sektoru se umístilo mezi deseti akciemi s nejvyššími průměrnými výnosy po zvýšení sazeb Fedu, zatímco tři se umístily v první pětce. Tento sektor obvykle nabízí investorům vysoké dividendy a větší stabilitu než některé jiné akcie, i když čelí konkurenci dluhopisů slibujících stabilní příjem při růstu sazeb.

„Relativně jsou ekonomicky necitlivé a vyplácejí dobrý dividendový výnos,“ řekl Peter Boockvar z Bleakley Advisory Group. „Dává smysl, aby překonaly svou výkonnost.“

Aby našel vítěze po zvýšení sazeb, identifikoval server CNBC Pro poslední tři případy, kdy Fed zvýšil sazby po delším období bez zvýšení. K těmto zvýšením došlo 30. června 2004, 16. prosince 2015 a 14. prosince 2016.

Na základě údajů společnosti FactSet analyzovala CNBC Pro, jak si akcie v indexu S&P 500 vedly v průměru o měsíc později.

Mám zájem o více informací

Zde jsou některé z nejvýkonnějších společností:

Společnost NRG Energy patřila v roce 2016 k nejvýkonnějším v indexu (14,2 %) a zaznamenala největší průměrný výnos měsíc po zvýšení sazeb. Společnosti Exelon a Duke Energy v průměru zaznamenaly výnosy 3,9 % a 3,7 % a jejich akcie letos vzrostly o přibližně 6 %, resp. 1 %.

Dobře si vedly také zdravotnické společnosti Intuitive Surgical a Centene, které v průměru vynesly 8,9 % a 4,9 %. Boockvar poznamenává, že v době zvyšování sazeb mají tendenci uspět i akcie spotřebního zboží, které nejsou určeny k prodeji, ačkoli tento scénář je „nuancovanější“.

Upozorňuje, že rostoucí ceny komodit mohou vytvářet tlak na náklady, navíc inflace je stále vysoká a dlouhodobé úrokové sazby stoupají.

„Nejsem si jistý, zda tentokrát bude fungovat stejný návod,“ říká.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

V době, kdy se Federální rezervní systém připravuje na zvýšení sazeb v tomto týdnu, našel server CNBC Pro jeden výjimečný sektor, který by na základě svých výsledků v nedávné historii mohl překonat index S&P 500. Federální rezervní systém udržoval sazby blízko nuly, aby stimuloval ekonomiku uprostřed pandemie, ale příliv a odliv se mění, protože inflace stoupá na nejvyšší úroveň za posledních 40 let. Investoři očekávají, že Fed na závěr svého středečního zasedání poprvé po třech letech oznámí zvýšení své základní krátkodobé zápůjční sazby o čtvrt procentního bodu. Ačkoli vyšší sazby obvykle znamenají vyšší výpůjční náklady pro spotřebitele, podle nedávného screenu CNBC Pro existují některé růžové investiční příležitosti - a některé akcie, které mají tendenci po zvýšení sazeb překonávat výkonnost indexu S&P 500. Pět společností v rámci tohoto sektoru se umístilo mezi deseti akciemi s nejvyššími průměrnými výnosy po zvýšení sazeb Fedu, zatímco tři se umístily v první pětce. Tento sektor obvykle nabízí investorům vysoké dividendy a větší stabilitu než některé jiné akcie, i když čelí konkurenci dluhopisů slibujících stabilní příjem při růstu sazeb. "Relativně jsou ekonomicky necitlivé a vyplácejí dobrý dividendový výnos," řekl Peter Boockvar z Bleakley Advisory Group. "Dává smysl, aby překonaly svou výkonnost." Aby našel vítěze po zvýšení sazeb, identifikoval server CNBC Pro poslední tři případy, kdy Fed zvýšil sazby po delším období bez zvýšení. K těmto zvýšením došlo 30. června 2004, 16. prosince 2015 a 14. prosince 2016. Na základě údajů společnosti FactSet analyzovala CNBC Pro, jak si akcie v indexu S&P 500 vedly v průměru o měsíc později. Zde jsou některé z nejvýkonnějších společností: Společnost NRG Energy patřila v roce 2016 k nejvýkonnějším v indexu (14,2 %) a zaznamenala největší průměrný výnos měsíc po zvýšení sazeb. Společnosti Exelon a Duke Energy v průměru zaznamenaly výnosy 3,9 % a 3,7 % a jejich akcie letos vzrostly o přibližně 6 %, resp. 1 %. Dobře si vedly také zdravotnické společnosti Intuitive Surgical a Centene, které v průměru vynesly 8,9 % a 4,9 %. Boockvar poznamenává, že v době zvyšování sazeb mají tendenci uspět i akcie spotřebního zboží, které nejsou určeny k prodeji, ačkoli tento scénář je "nuancovanější". Upozorňuje, že rostoucí ceny komodit mohou vytvářet tlak na náklady, navíc inflace je stále vysoká a dlouhodobé úrokové sazby stoupají. "Nejsem si jistý, zda tentokrát bude fungovat stejný návod," říká.