Inflace by mohla dosáhnout nových maxim, zatímco se očekává pokles bankovních zisků. Zasedat bude ECB, která se potýká s rekordně vysokou inflací v eurozóně i ekonomickou nejistotou plynoucí z války na Ukrajině. Zasedání centrálních bank v Kanadě i na Novém Zélandu tento týden rovněž podtrhnou celosvětové úsilí o omezení inflace. Zde je přehled toho, co potřebujete vědět na začátek týdne.
1. Index spotřebitelských cen v USA
Únorový údaj o růstu spotřebitelských cen ve výši 7,9 % byl největším meziročním nárůstem za posledních 40 let a očekává se, že středeční údaje ze Spojených států ukáží, že index spotřebitelských cen v březnu vzrostl o anualizovaných 8,3 %, protože válka na Ukrajině poslala ceny komodit do vysokých hodnot.
Silný údaj o inflaci by posílil argumenty pro agresivnější zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému a pravděpodobně by přispěl k obavám investorů, že přísnější měnová politika by mohla působit jako brzda ekonomiky.
Fed v březnu zvýšil sazby o čtvrt procentního bodu a zápis z tohoto zasedání z minulého týdne naznačil, že v příštích měsících se pravděpodobně chystá výraznější zvýšení sazeb a rušení rozvahy, protože tvůrci politiky se snaží zabránit tomu, aby se vysoká inflace upevnila.
Zdroj: gettyimages
2. Ekonomické údaje
Kromě údajů o CPI budou ve středu ve Spojených státech zveřejněny údaje o růstu cen výrobců. Ve čtvrtek budou zveřejněny nejnovější údaje o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti spolu s údaji o maloobchodních tržbách a spotřebitelském sentimentu.
V pátek, na který připadá svátek Velký pátek, budou zveřejněny údaje o průmyslové výrobě a Empire state manufacturing index.
V průběhu týdne má rovněž vystoupit několik představitelů Fedu. V pondělí vystoupí guvernérka Fedu Michelle Bowmanová, guvernér Fedu Christopher Waller, prezident Fedu v Atlantě Raphael Bostic a prezident Fedu v Chicagu Charles Evans.
V úterý vystoupí guvernérka Fedu Lael Brainardová a prezident richmondského Fedu Tom Barkin a ve čtvrtek prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová a prezident filadelfského Fedu Patrick Harker.
Zdroj: pixabay
3. Hospodářské výsledky bank
Velké americké banky tento týden zahájí výsledkovou sezónu za první čtvrtletí a analytici očekávají, že zisky finančního sektoru oproti předchozímu roku poklesnou. Výnosy investičních bank se snižují v důsledku ruské invaze na Ukrajinu, zatímco některé banky vytvářejí rezervy na ztráty související s Ruskem.
Ve středu bude reportovat největší americká banka JPMorgan (NYSE:JPM), ve čtvrtek budou následovat výsledky bank Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS)(NYSE:MS), Citigroup (NYSE:C) a Wells Fargo (NYSE:WFC). Akcie bank si letos zatím vedly špatně a ztratily 11 % oproti 6% poklesu indexu S&P 500.
Vedoucí pracovníci bank budou pravděpodobně dotázáni na jejich názor, zda může americká ekonomika pokračovat v růstu na pozadí ekonomických dopadů války na Ukrajině a agresivnějšího Federálního rezervního systému.
4. ECB
Zdroj: unsplash
Ve čtvrtek se bude konat poslední zasedání ECB, na kterém se bude stanovovat politika, a přestože inflace v eurozóně dosahuje rekordních 7,5 %, což je z velké části poháněno zrychlujícími se náklady na energie, tvůrci politiky se zdráhají zpřísnit politiku v nejistotě ohledně dopadu války na Ukrajině na ekonomiku bloku.
Jelikož však inflace stále nevykazuje žádné známky dosažení vrcholu, může být stále obtížnější ignorovat výzvy ke zvýšení sazeb ze strany jestřábích členů Rady guvernérů ECB.
Pozorovatelé trhu stále více očekávají, že ECB letos zvýší úrokové sazby.
V březnu centrální banka oznámila omezení svého stimulačního programu nákupu dluhopisů, který by měl skončit v září. Zároveň uvedla, že zvýšení úrokových sazeb by mohlo následovat „nějaký čas“ po ukončení nákupů dluhopisů.
5. Boj s inflací
Zdroj: unsplash
Ve středu se sejdou centrální banky Kanady i Nového Zélandu a pozorovatelé trhu očekávají, že představitelé obou bank v souvislosti s rostoucí inflací ve světě přinesou největší zvýšení sazeb za posledních 20 let.
Podle údajů agentury Reuters trhy počítají s více než 90% pravděpodobností zvýšení sazeb ze strany novozélandské centrální banky (Reserve Bank of New Zealand) o půl procentního bodu a s více než 80% pravděpodobností, že totéž učiní Bank of Canada.
Vzhledem k tomu, že kanadská inflace se až do roku 2024 bude pohybovat nad cílovou hodnotou, další zvýšení sazeb o půl procentního bodu může přijít v červnu. Nový Zéland přinesl v únoru zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu – své třetí – a naznačil možnost většího zvýšení v budoucnu.
Tento týden bude na trzích rušný, protože se očekávají údaje o inflaci v USA a začíná výsledková sezóna za první čtvrtletí. Inflace by mohla dosáhnout nových maxim, zatímco se očekává pokles bankovních zisků. Zasedat bude ECB, která se potýká s rekordně vysokou inflací v eurozóně i ekonomickou nejistotou plynoucí z války na Ukrajině. Zasedání centrálních bank v Kanadě i na Novém Zélandu tento týden rovněž podtrhnou celosvětové úsilí o omezení inflace. Zde je přehled toho, co potřebujete vědět na začátek týdne.
1. Index spotřebitelských cen v USA
Únorový údaj o růstu spotřebitelských cen ve výši 7,9 % byl největším meziročním nárůstem za posledních 40 let a očekává se, že středeční údaje ze Spojených států ukáží, že index spotřebitelských cen v březnu vzrostl o anualizovaných 8,3 %, protože válka na Ukrajině poslala ceny komodit do vysokých hodnot.
Silný údaj o inflaci by posílil argumenty pro agresivnější zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému a pravděpodobně by přispěl k obavám investorů, že přísnější měnová politika by mohla působit jako brzda ekonomiky.
Fed v březnu zvýšil sazby o čtvrt procentního bodu a zápis z tohoto zasedání z minulého týdne naznačil, že v příštích měsících se pravděpodobně chystá výraznější zvýšení sazeb a rušení rozvahy, protože tvůrci politiky se snaží zabránit tomu, aby se vysoká inflace upevnila.
Zdroj: gettyimages
2. Ekonomické údaje
Kromě údajů o CPI budou ve středu ve Spojených státech zveřejněny údaje o růstu cen výrobců. Ve čtvrtek budou zveřejněny nejnovější údaje o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti spolu s údaji o maloobchodních tržbách a spotřebitelském sentimentu.
V pátek, na který připadá svátek Velký pátek, budou zveřejněny údaje o průmyslové výrobě a Empire state manufacturing index.
V průběhu týdne má rovněž vystoupit několik představitelů Fedu. V pondělí vystoupí guvernérka Fedu Michelle Bowmanová, guvernér Fedu Christopher Waller, prezident Fedu v Atlantě Raphael Bostic a prezident Fedu v Chicagu Charles Evans.
V úterý vystoupí guvernérka Fedu Lael Brainardová a prezident richmondského Fedu Tom Barkin a ve čtvrtek prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová a prezident filadelfského Fedu Patrick Harker.
Zdroj: pixabay
3. Hospodářské výsledky bank
Velké americké banky tento týden zahájí výsledkovou sezónu za první čtvrtletí a analytici očekávají, že zisky finančního sektoru oproti předchozímu roku poklesnou. Výnosy investičních bank se snižují v důsledku ruské invaze na Ukrajinu, zatímco některé banky vytvářejí rezervy na ztráty související s Ruskem.
Ve středu bude reportovat největší americká banka JPMorgan (NYSE:JPM), ve čtvrtek budou následovat výsledky bank Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS) (NYSE:MS), Citigroup (NYSE:C) a Wells Fargo (NYSE:WFC). Akcie bank si letos zatím vedly špatně a ztratily 11 % oproti 6% poklesu indexu S&P 500.
Vedoucí pracovníci bank budou pravděpodobně dotázáni na jejich názor, zda může americká ekonomika pokračovat v růstu na pozadí ekonomických dopadů války na Ukrajině a agresivnějšího Federálního rezervního systému.
4. ECB
Zdroj: unsplash
Ve čtvrtek se bude konat poslední zasedání ECB, na kterém se bude stanovovat politika, a přestože inflace v eurozóně dosahuje rekordních 7,5 %, což je z velké části poháněno zrychlujícími se náklady na energie, tvůrci politiky se zdráhají zpřísnit politiku v nejistotě ohledně dopadu války na Ukrajině na ekonomiku bloku.
Jelikož však inflace stále nevykazuje žádné známky dosažení vrcholu, může být stále obtížnější ignorovat výzvy ke zvýšení sazeb ze strany jestřábích členů Rady guvernérů ECB.
Pozorovatelé trhu stále více očekávají, že ECB letos zvýší úrokové sazby.
V březnu centrální banka oznámila omezení svého stimulačního programu nákupu dluhopisů, který by měl skončit v září. Zároveň uvedla, že zvýšení úrokových sazeb by mohlo následovat "nějaký čas" po ukončení nákupů dluhopisů.
5. Boj s inflací
Zdroj: unsplash
Ve středu se sejdou centrální banky Kanady i Nového Zélandu a pozorovatelé trhu očekávají, že představitelé obou bank v souvislosti s rostoucí inflací ve světě přinesou největší zvýšení sazeb za posledních 20 let.
Podle údajů agentury Reuters trhy počítají s více než 90% pravděpodobností zvýšení sazeb ze strany novozélandské centrální banky (Reserve Bank of New Zealand) o půl procentního bodu a s více než 80% pravděpodobností, že totéž učiní Bank of Canada.
Vzhledem k tomu, že kanadská inflace se až do roku 2024 bude pohybovat nad cílovou hodnotou, další zvýšení sazeb o půl procentního bodu může přijít v červnu. Nový Zéland přinesl v únoru zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu - své třetí - a naznačil možnost většího zvýšení v budoucnu.
