Akcie společnosti Roblox mají potenciál růstu o 40 % a více

Mohu s jistým přesvědčením říci, že s akciemi Roblox (NYSE:RBLX) trhy zacházely nespravedlivě.

Je pravda, že všechny růstové akcie se v poslední době zbavily určité valuační prémie. Mezi základní faktory patří zvyšování úrokových sazeb a možná recese v roce 2023. Dalším faktorem je relativně nižší růst některých sektorů po pandemii.

To vše sehrálo roli při masivní korekci akcií RBLX. Z historických maxim na úrovni 141,60 USD jsou akcie o 75 % níže. Na současných úrovních bych byl kontrariánem a zvážil bych přidání expozice vůči možná nejlepší metaverzi akcií na trhu.

Když už mluvíme o potenciálu metaverza, očekává se, že do roku 2024 bude trh tvořit 783,3 miliardy dolarů.

Co tedy působí ve prospěch Robloxu, i když nálada na akciích zůstává pochmurná?

Povzbuzuje mě trend růstu denního počtu aktivních uživatelů společnosti. Za rok 2021 společnost Roblox vykázala nárůst DAU o 40 % na 45,5 milionu. V lednu 2022 se počet DAU společnosti zvýšil na 54,7 milionu a v únoru 2022 dále na 55,1 milionu.

Chcete využít této příležitosti?

Na druhou stranu průměrné rezervace na denního aktivního uživatele v poslední době klesají, což trhy znepokojuje. Je však důležité zmínit, že za rok 2021 společnost Roblox vykázala meziroční nárůst příjmů o 108 %.

Pro únor 2022 společnost odhaduje meziroční růst tržeb o 60 % až 63 %. Pokud by tento trend pokračoval i v průběhu roku, byly by růstové ukazatele stále atraktivní. Zdá se, že hluboká korekce akcií RBLX zpomalení růstu více než zdiskreditovala.

Další trend denních aktivních uživatelů, který trhy zřejmě přehlížejí, je následující: Za 4. čtvrtletí 2021 činil růst DAU mladších 13 let 21 %. Za stejné období činil růst DAU starších 13 let 49 %. Kromě regionální expanze těží Roblox z růstu uživatelů v širší věkové skupině.

Pokud jde o finanční výsledky, společnost Roblox vykázala za rok 2021 upravený zisk EBITDA ve výši 674 milionů USD a volný peněžní tok ve výši 558 milionů USD. Díky silnému růstu počtu uživatelů bude FCF pravděpodobně dále bobtnat.

Za zmínku stojí, že společnost Roblox v roce 2021 uskutečnila tři strategické akvizice. Zdravé FCF zajistí flexibilitu pro realizaci dalších akvizic, které podpoří růst.

Podle mého názoru mají akcie RBLX to nejhorší za sebou. Přehnaná reakce na pokles představovala atraktivní vstupní příležitost.

Nedávno banka Goldman Sachs snížila rating akcií Roblox na „neutral“. Goldman rovněž snížil cílovou cenu pro akcie ze 108 na 50 USD. I když vezmeme v úvahu výrazně nižší revidovanou cílovou cenu, mají akcie RBLX potenciál růstu o více než 40 % ze současných úrovní.

Akcie bych koupil pro případ prudkého obratu rally.

Mohu s jistým přesvědčením říci, že s akciemi Roblox trhy zacházely nespravedlivě.Je pravda, že všechny růstové akcie se v poslední době zbavily určité valuační prémie. Mezi základní faktory patří zvyšování úrokových sazeb a možná recese v roce 2023. Dalším faktorem je relativně nižší růst některých sektorů po pandemii.To vše sehrálo roli při masivní korekci akcií RBLX. Z historických maxim na úrovni 141,60 USD jsou akcie o 75 % níže. Na současných úrovních bych byl kontrariánem a zvážil bych přidání expozice vůči možná nejlepší metaverzi akcií na trhu.Když už mluvíme o potenciálu metaverza, očekává se, že do roku 2024 bude trh tvořit 783,3 miliardy dolarů.Co tedy působí ve prospěch Robloxu, i když nálada na akciích zůstává pochmurná?Povzbuzuje mě trend růstu denního počtu aktivních uživatelů společnosti. Za rok 2021 společnost Roblox vykázala nárůst DAU o 40 % na 45,5 milionu. V lednu 2022 se počet DAU společnosti zvýšil na 54,7 milionu a v únoru 2022 dále na 55,1 milionu.Chcete využít této příležitosti?Na druhou stranu průměrné rezervace na denního aktivního uživatele v poslední době klesají, což trhy znepokojuje. Je však důležité zmínit, že za rok 2021 společnost Roblox vykázala meziroční nárůst příjmů o 108 %.Pro únor 2022 společnost odhaduje meziroční růst tržeb o 60 % až 63 %. Pokud by tento trend pokračoval i v průběhu roku, byly by růstové ukazatele stále atraktivní. Zdá se, že hluboká korekce akcií RBLX zpomalení růstu více než zdiskreditovala.Zdroj: ShutterstockDalší trend denních aktivních uživatelů, který trhy zřejmě přehlížejí, je následující: Za 4. čtvrtletí 2021 činil růst DAU mladších 13 let 21 %. Za stejné období činil růst DAU starších 13 let 49 %. Kromě regionální expanze těží Roblox z růstu uživatelů v širší věkové skupině.Pokud jde o finanční výsledky, společnost Roblox vykázala za rok 2021 upravený zisk EBITDA ve výši 674 milionů USD a volný peněžní tok ve výši 558 milionů USD. Díky silnému růstu počtu uživatelů bude FCF pravděpodobně dále bobtnat.Za zmínku stojí, že společnost Roblox v roce 2021 uskutečnila tři strategické akvizice. Zdravé FCF zajistí flexibilitu pro realizaci dalších akvizic, které podpoří růst.Podle mého názoru mají akcie RBLX to nejhorší za sebou. Přehnaná reakce na pokles představovala atraktivní vstupní příležitost.Zdroj: Roblox corp. Nedávno banka Goldman Sachs snížila rating akcií Roblox na „neutral“. Goldman rovněž snížil cílovou cenu pro akcie ze 108 na 50 USD. I když vezmeme v úvahu výrazně nižší revidovanou cílovou cenu, mají akcie RBLX potenciál růstu o více než 40 % ze současných úrovní.Akcie bych koupil pro případ prudkého obratu rally.