52týdenní rozpětí pro akcie NET je 64,84 USD až 221,64 USD. To řadí cenu akcií (která se v době psaní tohoto článku pohybuje kolem 98 USD) na spodní hranici tohoto rozpětí. Představuje však pouze nárůst o přibližně 36 % oproti současné úrovni.
To není pro krátkodobé obchodníky příliš přesvědčivý příběh. Společnost Cloudflare však rozšiřuje své portfolio a příjmy v oblasti cloudových úložišť. A vzhledem k tomu, že v tomto odvětví se v příštích několika letech očekává výrazný růst, může mít dlouhá pozice v akciích NET pro dlouhodobé růstové investory smysl.
Zdroj: Shutterstock
Tržby nadále rostou
Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 vykázala společnost Cloudflare tržby ve výši 193,6 milionu USD. Kč, což bylo o 12 % více než v předchozím čtvrtletí. A toto čtvrtletí bylo o 13 % vyšší než čtvrtletí předchozí. A za celý rok 2021 byly příjmy společnosti Cloudflare o 53 % vyšší než celkové příjmy za předchozí rok.
Někteří analytici si kladou otázku, zda tento růst může pokračovat. V tomto ohledu je situace méně jistá. Společnost Cloudflare vykáže zisk 5. května a podle šeptandy vykáže příjmy ve výši 205,77 milionu dolarů.
To je přesně v souladu s vlastní prognózou společnosti, která předpokládá tržby ve výši 205 až 206 milionů dolarů. A to by znamenalo 6% růst, tedy polovinu procentního růstu zaznamenaného v předchozím čtvrtletí. V meziročním srovnání by se však jednalo o 49% nárůst.
Analytici předpokládají, že společnost Cloudflare za celý rok vykáže 42% nárůst tržeb. Při širším pohledu by tržby společnosti měly v příštích pěti letech růst v průměru o 40,3 %. Na straně výnosů jsou zprávy ještě lepší. Zisk na akcii společnosti Cloudflare by měl v příštích pěti letech stoupat o více než 95 % ročně.
Růstoví investoři by se neměli nutně nechat odradit od akcií, které jsou nadhodnocené. Mnohé z těchto společností nejsou ziskové. Proto je použití mnoha tradičních ukazatelů ošidné, což platí i pro akcie NET.
Existují případy, kdy společnost může růst do výše svého ocenění, pokud agresivním tempem zvyšuje své tržby a zisky. Právě na to investoři u růstových akcií, jako jsou akcie NET, sázejí.
A k tomuto optimismu by mohl být důvod. Očekává se, že trh s cloudovými úložišti, který je pro Cloudflare klíčový, se do roku 2027 vyšplhá na 222 miliard USD z 61,1 miliardy USD v roce 2020.
Výše uvedené působivé prognózy růstu – zejména v případě příjmů – se však začnou projevovat až v roce 2024 a později. A jak jsem upozornil v dubnu, generální ředitel společnosti Matthew Prince analytikům řekl, že společnost plánuje značnou část svých příjmů směřovat do výzkumu a vývoje. To zpozdí cestu společnosti Cloudflare k ziskovosti.
Pro společnost Cloudflare platí rčení, že hodnota je to, co jsou investoři ochotni zaplatit. A zdá se, že v současném rizikovém prostředí, zejména pokud jde o technologické akcie, se investoři pohybují v úzkém pásmu, které nenechává akciím NET mnoho prostoru k růstu.
Zdroj: Cloudflare
Jděte do dlouhých pozic, nebo se držte dál od akcií NET
Akcie Cloudflare se v roce 2021 dostaly výrazně nad svou hodnotu. V důsledku toho někteří investoři sedí ve ztrátě. Jeden z mých kolegů z InvestorPlace, Dana Blakenhorn, je mezi nimi a já oceňuji jeho upřímnost.
Žádný investor nemá vždycky pravdu, ale jak Blakenhorn podotýká, pokud je čas na vaší straně, akcie NET se zdají být rozumnou sázkou. Pokud však hledáte akcie pro spekulativní obchod, lze najít lepší možnosti.
Společnost Cloudflare (NYSE:NET) je ukázkou problémů, které jsou na dnešním trhu spojeny s růstovými akciemi. 52týdenní rozpětí pro akcie NET je 64,84 USD až 221,64 USD. To řadí cenu akcií (která se v době psaní tohoto článku pohybuje kolem 98 USD) na spodní hranici tohoto rozpětí. Představuje však pouze nárůst o přibližně 36 % oproti současné úrovni.
To není pro krátkodobé obchodníky příliš přesvědčivý příběh. Společnost Cloudflare však rozšiřuje své portfolio a příjmy v oblasti cloudových úložišť. A vzhledem k tomu, že v tomto odvětví se v příštích několika letech očekává výrazný růst, může mít dlouhá pozice v akciích NET pro dlouhodobé růstové investory smysl.
Zdroj: Shutterstock
Tržby nadále rostou
Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 vykázala společnost Cloudflare tržby ve výši 193,6 milionu USD. Kč, což bylo o 12 % více než v předchozím čtvrtletí. A toto čtvrtletí bylo o 13 % vyšší než čtvrtletí předchozí. A za celý rok 2021 byly příjmy společnosti Cloudflare o 53 % vyšší než celkové příjmy za předchozí rok.
Někteří analytici si kladou otázku, zda tento růst může pokračovat. V tomto ohledu je situace méně jistá. Společnost Cloudflare vykáže zisk 5. května a podle šeptandy vykáže příjmy ve výši 205,77 milionu dolarů.
To je přesně v souladu s vlastní prognózou společnosti, která předpokládá tržby ve výši 205 až 206 milionů dolarů. A to by znamenalo 6% růst, tedy polovinu procentního růstu zaznamenaného v předchozím čtvrtletí. V meziročním srovnání by se však jednalo o 49% nárůst.
Analytici předpokládají, že společnost Cloudflare za celý rok vykáže 42% nárůst tržeb. Při širším pohledu by tržby společnosti měly v příštích pěti letech růst v průměru o 40,3 %. Na straně výnosů jsou zprávy ještě lepší. Zisk na akcii společnosti Cloudflare by měl v příštích pěti letech stoupat o více než 95 % ročně.
Zdroj: Cloudflare
Je to otázka ocenění
Růstoví investoři by se neměli nutně nechat odradit od akcií, které jsou nadhodnocené. Mnohé z těchto společností nejsou ziskové. Proto je použití mnoha tradičních ukazatelů ošidné, což platí i pro akcie NET.
Existují případy, kdy společnost může růst do výše svého ocenění, pokud agresivním tempem zvyšuje své tržby a zisky. Právě na to investoři u růstových akcií, jako jsou akcie NET, sázejí.
A k tomuto optimismu by mohl být důvod. Očekává se, že trh s cloudovými úložišti, který je pro Cloudflare klíčový, se do roku 2027 vyšplhá na 222 miliard USD z 61,1 miliardy USD v roce 2020.
Výše uvedené působivé prognózy růstu - zejména v případě příjmů - se však začnou projevovat až v roce 2024 a později. A jak jsem upozornil v dubnu, generální ředitel společnosti Matthew Prince analytikům řekl, že společnost plánuje značnou část svých příjmů směřovat do výzkumu a vývoje. To zpozdí cestu společnosti Cloudflare k ziskovosti.
Pro společnost Cloudflare platí rčení, že hodnota je to, co jsou investoři ochotni zaplatit. A zdá se, že v současném rizikovém prostředí, zejména pokud jde o technologické akcie, se investoři pohybují v úzkém pásmu, které nenechává akciím NET mnoho prostoru k růstu.
Zdroj: Cloudflare
Jděte do dlouhých pozic, nebo se držte dál od akcií NET
Akcie Cloudflare se v roce 2021 dostaly výrazně nad svou hodnotu. V důsledku toho někteří investoři sedí ve ztrátě. Jeden z mých kolegů z InvestorPlace, Dana Blakenhorn, je mezi nimi a já oceňuji jeho upřímnost.
Žádný investor nemá vždycky pravdu, ale jak Blakenhorn podotýká, pokud je čas na vaší straně, akcie NET se zdají být rozumnou sázkou. Pokud však hledáte akcie pro spekulativní obchod, lze najít lepší možnosti.
