Investoři se vyhýbají růstovým akciím, včetně kdysi vysoce ceněných technologických titulů, protože Federální rezervní systém poprvé od roku 2018 zvýšil sazby v prostředí 40 let vysoké inflace a naznačil, že na obzoru by mohlo být další zvýšení.
Výhled se od té doby výrazně zhoršil, protože rusko-ukrajinská válka a prudký nárůst cen energií otřásly již tak nervózním trhem a poslaly investory do úzkých. Někteří pozorovatelé trhu také tvrdili, že nedávný pohyb výnosů amerických státních dluhopisů naznačuje, že recese je za rohem.
Na tomto pozadí skončily akcie technologických společností v prvním čtvrtletí jako sektor s nejhorší výkonností v rámci indexu S&P 500, což poukazuje na přetrvávající nedostatek chuti investorů do tohoto sužovaného sektoru.
Přesto se Choraria, senior portfolio manažer společnosti Gordian Capital, domnívá, že Apple, Microsoft a mateřská společnost Googlu Alphabet jsou „fantastické podniky“, které investoři musí vlastnit.
Tento investiční veterán je známý především tím, že objevil nedostatečně sledovanou 135 let starou japonskou společnost Kobayashi Pharmaceutical a přitáhl tak pozornost legendárního investora Warrena Buffetta.
V rozhovoru pro CNBC Pro Talks popsal Microsoft jako „jednoho z největších z největších“ s významným volným peněžním tokem a bohatou historií akvizic.
„Generální ředitel Microsoftu Satya Nadella je fenomenálním rozdělovatelem kapitálu,“ řekl Choraria a zmínil akvizici společnosti LinkedIn Microsoft za přibližně 26 miliard dolarů v roce 2016 – částku, kterou Choraria zpočátku považoval za „přehnanou“.
Silný růst tržeb LinkedIn, který vyvrcholil tím, že společnost ve finančním roce 2021 poprvé vykázala tržby přesahující 10 miliard dolarů, však jeho názor změnil. „Ta akvizice byla krádež,“ uzavřel.
Microsoft pokračoval v expanzi do dalších přilehlých oblastí podnikání. Minulý měsíc dokončil akvizici massachusettského poskytovatele cloudového softwaru a softwaru pro umělou inteligenci Nuance Communications v hodnotě 19,7 miliardy dolarů, čímž si připravil půdu pro potenciální expanzi do rychle rostoucího prostoru metaversa.
Potenciál společnosti Meta
Další společností, která proniká do oblasti metaverza, je mateřská společnost Facebooku Meta – akcie, které Choraria pozorně sleduje.
„Jedním z témat, o kterých se v Silicon Valley mluví, ale které možná vaši diváci nemusí nutně ocenit, je, že Facebook byl v minulosti fenomenálním rozdělovatelem kapitálu,“ řekl.
„Akvizice Instagramu v dubnu 2012 za zhruba 1 miliardu dolarů v té době působila jako drahý výkřik, ale byla to neuvěřitelná krádež,“ dodal.
Generální ředitel společnosti Meta Mark Zuckerberg vyzdvihl Instagram Reels jako jednu z „hlavních investičních priorit“ společnosti v letošním roce během hovoru o výsledcích společnosti za čtvrté čtvrtletí 2. února.
Tato funkce, která umožňuje uživatelům Instagramu vytvářet a sdílet krátká videa podobná TikToku, je nyní podle Zuckerberga „zdaleka nejrychleji rostoucím formátem obsahu společnosti Meta“.
Dodal, že tato funkce již „nejvíce přispívá“ k růstu angažovanosti na Instagramu a velmi rychle roste i na Facebooku.
Další věcí, na kterou je třeba dávat pozor, je Zuckerbergova „další velká sázka“, řekl Choraria a doporučil investorům, aby se zaměřili na Reality Labs – metaverse odnož společnosti Meta a novou oblast růstu.
Choraria sice v současné době nemá ve společnosti podíl, ale aktivně akcie sleduje. Akcie společnosti Meta uzavřely 13. dubna na hodnotě přibližně 215 USD, což představuje 43% prémii oproti vstupní ceně 150 USD, kterou Choraria „bez rozmyslu“ stanovil.
„Jedná se o skvělou společnost, která generuje velké množství hotovosti. To znamená, že budou mít opce. Má [také] generálního ředitele, jehož pověst je v sázce, ale kterému byly dodány skvělé akvizice. Nevylučoval bych ho,“ řekl Choraria.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
