Obavy z recese vytvářejí zlatou příležitost pro biotechnologické akcie

Prezident Fedu v St. Louis James Bullard ve čtvrtek varoval, že Fed by mohl zvýšit sazby až na 3,5 %, aby čelil inflaci.Není překvapením, že komentátoři trhu okamžitě předpověděli recesi. Od pondělí se technologický index Nasdaq Composite propadl o 4 %, zatímco nerentabilní společnosti jako Riot Blockchain klesly ještě více.Zpomalující se ekonomika nevěstí nic dobrého jen pro rychle rostoucí akcie. Rostoucí sazby mají také obzvláště mrazivý vliv na ocenění. Rostoucí „diskontní sazby“ snižují hodnotu budoucích zisků, takže high-tech startupy mají pro investory nižší hodnotu. Proto mají hodnotové akcie tendenci dosahovat lepších výsledků v dobách napětí na trhu.Existuje však jeden high-tech sektor, který toto pravidlo vždy ohýbal:Biotechnologie.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: UnsplashBiotechnologické společnosti mají zvláštní vlastnost. Podobně jako ropné společnosti a těžaři zlata, i tyto zdravotnické startupy stojí na tvrdých aktivech:Jejich léky jsou v klinických testech.Tyto kandidáty na léky mají okamžitou transakční hodnotu. Managementy mohou tato aktiva kdykoli prodat, což vytváří „podlahu“ pro ceny akcií během poklesů na trhu.Historie mluví sama za sebe.Během finanční krize v roce 2008 klesl biotechnologický index iShares o méně než polovinu propadu indexu S&P 500. V roce 2008 se index iShares propadl o více než polovinu. Biotechnologie nakonec vyšly z finanční krize s růstem o 29 % oproti pouhému 1,5% růstu indexu.I nyní se tento vzorec opět objevuje. Index iShares Biotech v uplynulém týdnu překonal výkonnost indexu Nasdaq Composite o 3,5 %, protože Fed dráždí k vyšším sazbám.Dnes se podíváme na pět biotechnologických společností, které mohou investorům pomoci přečkat dnešní volatilitu trhu. V době, kdy trh svírají obavy z recese a zvyšování sazeb, představují tyto Moonshots způsob, jak udržet určitý růst svého portfolia, aniž byste museli riskovat vše.Zdroj: UnsplashSolidní investování do biotechnologií vyžaduje dobrou znalost medicíny i financí. A pokud jde o dosahování zisku, vynikají dvě vítězné taktiky.Výběr slibných léčebných postupůVždy existuje více způsobů, jak zaútočit na jakoukoli konkrétní nemoc. Onkologická léčba, která poráží rakovinu, sleduje hormonální terapii, apoptózu a dokonce i angiogenezi – metodu, která se zaměřuje na cévy zásobující nádor.Mnohé cesty se však ukázaly jako slepé uličky. Lék na Alzheimerovu chorobu Aduhelm společnosti Biogen neuspěl v několika klinických testech, ale přesto byl schválen Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv. Byl to komerční propadák.Moje obecné pravidlo pro investování do biotechnologií je vyhýbat se léčebným postupům s pochybnou minulostí. Pokud už dvacet jiných společností neuspělo s komercializací určitého léku, nesázel bych na to, že dvacátá první to nakonec zvládne.Výběr „správných“ nemocíDále mi dovolte, abych se vyjádřil jasně. Každý člověk si zaslouží lékařskou péči bez ohledu na to, jak vzácné je jeho onemocnění. Vlády a soukromé nadace vynakládají miliardy na léčbu nemocí, které postihují jen hrstku lidí. To nepřispívá jen k rozvoji vědy. Je to také jednoduše správné.Z komerčního hlediska však investoři nemají stejný morální luxus. Vynaložení 1 miliardy dolarů na vývoj léku se vyplatí pouze tehdy, pokud lék vydělá 1 miliardu dolarů před vypršením jeho patentu. A vzhledem k tomu, že více než 90 % kandidátů na léky se nikdy nedostane do výroby, skutečné zisky vítězů musí být ještě vyšší.Zdroj: UnsplashTo znamená, že investoři musí být skličujícím způsobem vybíraví, pokud jde o stavy, které biotechnologické firmy léčí. Rakovina, cukrovka, demence, srdeční choroby a další chronické nemoci jsou bohužel nejen běžné, ale jejich léčba je mnohem nákladnější, což z nich činí lepší cíle než z těch společností, které se zabývají vzácnějšími stavy.Doporučuji vám, abyste přispěli na lékařský výzkum, co můžete. Zisk z investic do biotechnologií však vyžaduje zaměření na léky s vyššími příjmy.