Raymond James zvyšuje hodnocení AMD a tvrdí, že akcie mohou vyskočit o 80 %
Podle společnosti Raymond James má společnost Advance Micro Devices navzdory obavám ze zpomalující se spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovně zásob předpoklady k velkému růstu.
Firma v pondělí zvýšila rating akcií na „strong buy“ z „overweight“ a zvýšila cílovou cenu na 160 USD, což znamená přibližně 81% nárůst oproti pondělní zavírací ceně.
„Vzhledem k tomu, že jsme se začali více obávat rizik spojených s cyklem vzhledem k potenciálu zpomalení spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovni zásob u zákazníků, dáváme přednost těm polovodičovým společnostem se silnými sekulárními faktory, tlumenějším cyklickým působením a atraktivním oceněním, pro které má AMD zřejmě dobrou pozici,“ uvedl v pondělí ve svém komentáři Chris Caso, analytik Raymond James pro polovodiče.
Firma uvedla, že má důvěru v roli AMD na trhu datových center a v potenciál společnosti rozšířit technologický rozdíl oproti konkurenčnímu Intelu, až bude koncem tohoto roku uveden na trh čip Genoa.
Zdroj: Getty Images
„Vzhledem k tomu, že plán INTC neukazuje paritu s AMD minimálně do konce roku 2024, myslíme si, že pokračující nárůst podílu AMD v datacentrech je pravděpodobně nevyhnutelný, a věříme, že napjaté podmínky dodávek podněcují zákazníky, aby se zavázali k AMD a zajistili si tak dodávky,“ uvedl Caso.
Caso rovněž poznamenal, že trh s osobními počítači, na němž má AMD pouze 15% podíl, je sice znepokojivý, ale společnost si stále může udržet konkurenceschopnost.
„Očekáváme, že trh bude směřovat k trvalému duopolu, což pravděpodobně znamená, že AMD bude nadále zaujímat významný podíl, i když INTC bude plnit svůj plán,“ řekl Caso. „Náš názor je, že pokud bude Intel bezchybně plnit svou procesní roadmapu (což není zdaleka jisté) a do roku 2024/25 se přiblíží výkonu tranzistorů AMD, nemyslíme si, že by si INTC dokázala udržet svůj v současnosti dominantní podíl na trhu klientů a serverů.“
Firma z Wall Street rovněž považuje ocenění společnosti AMD za velmi atraktivní a poznamenává, že její akcie „významně korigovaly“ a že se nyní obchodují téměř na paritě s indexem S&P 500.
„Při pouhém 18násobku zisku na akcii mimo GAAP za rok CY23 zůstávají akcie výrazně pod svým 40násobkem průměrného forwardového P/E za poslední tři a pět let. Akcie od listopadu 2021 klesly o ~44 %, zatímco index SOX o ~22 %,“ uvedl Caso.
Firma v pondělí zvýšila rating akcií na „strong buy“ z „overweight“ a zvýšila cílovou cenu na 160 USD, což znamená přibližně 81% nárůst oproti pondělní zavírací ceně.„Vzhledem k tomu, že jsme se začali více obávat rizik spojených s cyklem vzhledem k potenciálu zpomalení spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovni zásob u zákazníků, dáváme přednost těm polovodičovým společnostem se silnými sekulárními faktory, tlumenějším cyklickým působením a atraktivním oceněním, pro které má AMD zřejmě dobrou pozici,“ uvedl v pondělí ve svém komentáři Chris Caso, analytik Raymond James pro polovodiče.Firma uvedla, že má důvěru v roli AMD na trhu datových center a v potenciál společnosti rozšířit technologický rozdíl oproti konkurenčnímu Intelu, až bude koncem tohoto roku uveden na trh čip Genoa.Zdroj: Getty Images„Vzhledem k tomu, že plán INTC neukazuje paritu s AMD minimálně do konce roku 2024, myslíme si, že pokračující nárůst podílu AMD v datacentrech je pravděpodobně nevyhnutelný, a věříme, že napjaté podmínky dodávek podněcují zákazníky, aby se zavázali k AMD a zajistili si tak dodávky,“ uvedl Caso.Caso rovněž poznamenal, že trh s osobními počítači, na němž má AMD pouze 15% podíl, je sice znepokojivý, ale společnost si stále může udržet konkurenceschopnost.„Očekáváme, že trh bude směřovat k trvalému duopolu, což pravděpodobně znamená, že AMD bude nadále zaujímat významný podíl, i když INTC bude plnit svůj plán,“ řekl Caso. „Náš názor je, že pokud bude Intel bezchybně plnit svou procesní roadmapu a do roku 2024/25 se přiblíží výkonu tranzistorů AMD, nemyslíme si, že by si INTC dokázala udržet svůj v současnosti dominantní podíl na trhu klientů a serverů.“Chcete využít této příležitosti?Firma z Wall Street rovněž považuje ocenění společnosti AMD za velmi atraktivní a poznamenává, že její akcie „významně korigovaly“ a že se nyní obchodují téměř na paritě s indexem S&P 500.„Při pouhém 18násobku zisku na akcii mimo GAAP za rok CY23 zůstávají akcie výrazně pod svým 40násobkem průměrného forwardového P/E za poslední tři a pět let. Akcie od listopadu 2021 klesly o ~44 %, zatímco index SOX o ~22 %,“ uvedl Caso.
Společnost OpenAI, známá především díky svému modelu ChatGPT, dokončila zásadní restrukturalizaci, která znamená významný posun nejen pro samotnou firmu, ale...
