Raymond James zvyšuje hodnocení AMD a tvrdí, že akcie mohou vyskočit o 80 %
Podle společnosti Raymond James má společnost Advance Micro Devices navzdory obavám ze zpomalující se spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovně zásob předpoklady k velkému růstu.
Firma v pondělí zvýšila rating akcií na „strong buy“ z „overweight“ a zvýšila cílovou cenu na 160 USD, což znamená přibližně 81% nárůst oproti pondělní zavírací ceně.
„Vzhledem k tomu, že jsme se začali více obávat rizik spojených s cyklem vzhledem k potenciálu zpomalení spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovni zásob u zákazníků, dáváme přednost těm polovodičovým společnostem se silnými sekulárními faktory, tlumenějším cyklickým působením a atraktivním oceněním, pro které má AMD zřejmě dobrou pozici,“ uvedl v pondělí ve svém komentáři Chris Caso, analytik Raymond James pro polovodiče.
Firma uvedla, že má důvěru v roli AMD na trhu datových center a v potenciál společnosti rozšířit technologický rozdíl oproti konkurenčnímu Intelu, až bude koncem tohoto roku uveden na trh čip Genoa.
Zdroj: Getty Images
„Vzhledem k tomu, že plán INTC neukazuje paritu s AMD minimálně do konce roku 2024, myslíme si, že pokračující nárůst podílu AMD v datacentrech je pravděpodobně nevyhnutelný, a věříme, že napjaté podmínky dodávek podněcují zákazníky, aby se zavázali k AMD a zajistili si tak dodávky,“ uvedl Caso.
Caso rovněž poznamenal, že trh s osobními počítači, na němž má AMD pouze 15% podíl, je sice znepokojivý, ale společnost si stále může udržet konkurenceschopnost.
„Očekáváme, že trh bude směřovat k trvalému duopolu, což pravděpodobně znamená, že AMD bude nadále zaujímat významný podíl, i když INTC bude plnit svůj plán,“ řekl Caso. „Náš názor je, že pokud bude Intel bezchybně plnit svou procesní roadmapu (což není zdaleka jisté) a do roku 2024/25 se přiblíží výkonu tranzistorů AMD, nemyslíme si, že by si INTC dokázala udržet svůj v současnosti dominantní podíl na trhu klientů a serverů.“
Firma z Wall Street rovněž považuje ocenění společnosti AMD za velmi atraktivní a poznamenává, že její akcie „významně korigovaly“ a že se nyní obchodují téměř na paritě s indexem S&P 500.
„Při pouhém 18násobku zisku na akcii mimo GAAP za rok CY23 zůstávají akcie výrazně pod svým 40násobkem průměrného forwardového P/E za poslední tři a pět let. Akcie od listopadu 2021 klesly o ~44 %, zatímco index SOX o ~22 %,“ uvedl Caso.
Podle společnosti Raymond James má společnost Advance Micro Devices navzdory obavám ze zpomalující se spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovně zásob předpoklady k velkému růstu.
Firma v pondělí zvýšila rating akcií na "strong buy" z "overweight" a zvýšila cílovou cenu na 160 USD, což znamená přibližně 81% nárůst oproti pondělní zavírací ceně.
"Vzhledem k tomu, že jsme se začali více obávat rizik spojených s cyklem vzhledem k potenciálu zpomalení spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovni zásob u zákazníků, dáváme přednost těm polovodičovým společnostem se silnými sekulárními faktory, tlumenějším cyklickým působením a atraktivním oceněním, pro které má AMD zřejmě dobrou pozici," uvedl v pondělí ve svém komentáři Chris Caso, analytik Raymond James pro polovodiče.
Firma uvedla, že má důvěru v roli AMD na trhu datových center a v potenciál společnosti rozšířit technologický rozdíl oproti konkurenčnímu Intelu, až bude koncem tohoto roku uveden na trh čip Genoa.
Zdroj: Getty Images
"Vzhledem k tomu, že plán INTC neukazuje paritu s AMD minimálně do konce roku 2024, myslíme si, že pokračující nárůst podílu AMD v datacentrech je pravděpodobně nevyhnutelný, a věříme, že napjaté podmínky dodávek podněcují zákazníky, aby se zavázali k AMD a zajistili si tak dodávky," uvedl Caso.
Caso rovněž poznamenal, že trh s osobními počítači, na němž má AMD pouze 15% podíl, je sice znepokojivý, ale společnost si stále může udržet konkurenceschopnost.
"Očekáváme, že trh bude směřovat k trvalému duopolu, což pravděpodobně znamená, že AMD bude nadále zaujímat významný podíl, i když INTC bude plnit svůj plán," řekl Caso. "Náš názor je, že pokud bude Intel bezchybně plnit svou procesní roadmapu (což není zdaleka jisté) a do roku 2024/25 se přiblíží výkonu tranzistorů AMD, nemyslíme si, že by si INTC dokázala udržet svůj v současnosti dominantní podíl na trhu klientů a serverů."
Firma z Wall Street rovněž považuje ocenění společnosti AMD za velmi atraktivní a poznamenává, že její akcie "významně korigovaly" a že se nyní obchodují téměř na paritě s indexem S&P 500.
"Při pouhém 18násobku zisku na akcii mimo GAAP za rok CY23 zůstávají akcie výrazně pod svým 40násobkem průměrného forwardového P/E za poslední tři a pět let. Akcie od listopadu 2021 klesly o ~44 %, zatímco index SOX o ~22 %," uvedl Caso.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Zrození nového investičního fenoménu Finanční centrum Wall Street objevilo zcela nový způsob, jak trhům prodat neutuchající mánii kolem umělé inteligence....
