Spekulanti se vrhli na technologickou akcii, která se i nyní prodává za pouhý 5,57násobek tržeb, 17násobek forwardové ceny k zisku a roste tempem přes 35 % ročně. Akcie dosáhly v polovině března dna na úrovni 186 dolarů a 5. dubna otevřely na 234 dolarech. To je tržní kapitalizace 637 miliard dolarů při tržbách 118 miliard dolarů v roce 2021.
Meta Platforms má stále více než tucet cloudových datových center propojených optickým kabelem. Veškerý svůj kapitálový majetek stále nakupuje za hotovost. Na konci loňského roku měla stále 48 miliard dolarů v hotovosti a cenných papírech. Stále je prakticky bez dluhů.
Problém je v tom, že generálnímu řediteli a majoritnímu akcionáři Marku Zuckerbergovi už nikdo nevěří. Hlavní softwarová aktiva společnosti zůstávají pošramocená. Investoři jako já budou kupovat budoucnost, pokud Meta nějakou má.
Zdroj: Reuters
Čekání na metaverse
Zuckerberg se stal centimiliardářem před čtyřicítkou díky víře ve vlastní vizi. (V současnosti má hodnotu „jen“ 83,5 miliardy dolarů). Zuckerberg věřil, že se jeho sociální síť může stát dominantním reklamním médiem, a měl pravdu. Tisíce televizních a kabelových manažerů se mýlily. Zuckerberg věřil, že cloud je budoucností výpočetní techniky, a měl pravdu.
Nyní Zuckerberg věří, že se internet brzy změní z vizuálního média na pohlcující zážitek. V letošním roce zvýšil kapitálové výdaje společnosti Meta z 19 miliard dolarů na 29-34 miliard dolarů. Většina dodatečných peněz jde do softwaru pro umělou inteligenci a virtuální realitu.
Zdroj: Shutterstock
Problémem je, že Meta byla postavena na „zabijáckých aplikacích“ Facebook, Instagram a WhatsApp. Pro metaverzi zatím žádná „killer app“ neexistuje. Pokud kupujete společnost Meta z dlouhodobého hlediska, je to proto, že věříte v Zuckerbergovu vizi. I zaměstnanci společnosti v ni mají problém věřit, protože negeneruje zisk.
Zuckerbergova zdánlivá neschopnost formulovat, kam jeho společnost směřuje, přiměla kritiky přirovnat Metaverzi k Second Life, 20 let staré online komunitě, jejíhož spuštění jsem byl svědkem. Problém je v tom, že obyvatelé musí vytvořit platformu zdola nahoru , jako se to stalo v případě Facebooku. Zkušení technologové označují centralizovaný přístup Meta shora dolů za zcela chybný.
Souhlasíme s nimi.
Zdroj: Pexels
Hra na obranu
Meta zatím hraje defenzivní hru, aby ochránila své zbývající zdroje příjmů.
Přizpůsobuje se změnám v oblasti ochrany soukromí, které provedla společnost Apple (NASDAQ:AAPL) a které přenesly podíl na reklamním trhu na společnost Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL). Doufá, že nová dohoda o předávání dat mezi USA a Evropou jí umožní pokračovat v obvyklém podnikání.
Meta odkládá plány na nizozemské datové centrum a zároveň staví ve Španělsku. Pokračuje také ve výstavbě datových center v USA.
I když novináři a analytici současnou nabídku společnosti Meta odmítají, jsou na ní závislé miliardy lidí. Již dříve jsem psal o tom, jak bezplatné služby podporované reklamou zapojily do globální konverzace lidi v Indii, jihovýchodní Asii, Africe a Latinské Americe. Tyto „dojné krávy“ stále rostou, navzdory tomu, co si o nich myslí západní kritici.
Podtrženo, sečteno
Jak akcie společnosti Meta klesaly, analytici se od nich vzdalovali. Akcie FB jsou nyní u Tripranks hodnoceny pouze jako „mírný nákup“, a to i přes jejich pokračující finanční úspěch. Analytici očekávají, že společnost letos vydělá 12,38 USD/akcii, zatímco loni to bylo 13,77 USD/akcii. Tržby se očekávají ve výši 132 miliard dolarů.
Meta nevyplácí žádnou dividendu, ale v tichosti urychlila zpětný odkup akcií při jejich poklesu. Bez nich by byl pád mnohem tvrdší.
Trápí mě, že Zuckerberg nikdy nezažil neúspěch. Právě neúspěchy Steva Jobse, jeho exil do společností Next a Pixar na konci osmdesátých let, podpořily jeho vzestup a vzestup společnosti Apple. Zuckerberg je nyní ve věku, v jakém byl Jobs u svého dna, ale je obklopen „yes-many“.
Zdroj: Getty Images
Pokud věříte v Zuckerbergovu vizi umělé inteligence, virtuální reality a pohlcující počítačové reality, není pro vás pozdě vstoupit do akcií společnosti Meta. Já jsem ji opustil, protože této vizi prostě nevěřím.
Stejně jako ruský rubl, i akcie Meta Platforms (NASDAQ:FB) jsou příliš levné na to, aby se prodávaly dál. Spekulanti se vrhli na technologickou akcii, která se i nyní prodává za pouhý 5,57násobek tržeb, 17násobek forwardové ceny k zisku a roste tempem přes 35 % ročně. Akcie dosáhly v polovině března dna na úrovni 186 dolarů a 5. dubna otevřely na 234 dolarech. To je tržní kapitalizace 637 miliard dolarů při tržbách 118 miliard dolarů v roce 2021.
Meta Platforms má stále více než tucet cloudových datových center propojených optickým kabelem. Veškerý svůj kapitálový majetek stále nakupuje za hotovost. Na konci loňského roku měla stále 48 miliard dolarů v hotovosti a cenných papírech. Stále je prakticky bez dluhů.
Problém je v tom, že generálnímu řediteli a majoritnímu akcionáři Marku Zuckerbergovi už nikdo nevěří. Hlavní softwarová aktiva společnosti zůstávají pošramocená. Investoři jako já budou kupovat budoucnost, pokud Meta nějakou má.
Zdroj: Reuters
Čekání na metaverse
Zuckerberg se stal centimiliardářem před čtyřicítkou díky víře ve vlastní vizi. (V současnosti má hodnotu "jen" 83,5 miliardy dolarů). Zuckerberg věřil, že se jeho sociální síť může stát dominantním reklamním médiem, a měl pravdu. Tisíce televizních a kabelových manažerů se mýlily. Zuckerberg věřil, že cloud je budoucností výpočetní techniky, a měl pravdu.
Nyní Zuckerberg věří, že se internet brzy změní z vizuálního média na pohlcující zážitek. V letošním roce zvýšil kapitálové výdaje společnosti Meta z 19 miliard dolarů na 29-34 miliard dolarů. Většina dodatečných peněz jde do softwaru pro umělou inteligenci a virtuální realitu.
Zdroj: Shutterstock
Problémem je, že Meta byla postavena na "zabijáckých aplikacích" Facebook, Instagram a WhatsApp. Pro metaverzi zatím žádná "killer app" neexistuje. Pokud kupujete společnost Meta z dlouhodobého hlediska, je to proto, že věříte v Zuckerbergovu vizi. I zaměstnanci společnosti v ni mají problém věřit, protože negeneruje zisk.
Zuckerbergova zdánlivá neschopnost formulovat, kam jeho společnost směřuje, přiměla kritiky přirovnat Metaverzi k Second Life, 20 let staré online komunitě, jejíhož spuštění jsem byl svědkem. Problém je v tom, že obyvatelé musí vytvořit platformu zdola nahoru , jako se to stalo v případě Facebooku. Zkušení technologové označují centralizovaný přístup Meta shora dolů za zcela chybný.
Souhlasíme s nimi.
Zdroj: Pexels
Hra na obranu
Meta zatím hraje defenzivní hru, aby ochránila své zbývající zdroje příjmů.
Přizpůsobuje se změnám v oblasti ochrany soukromí, které provedla společnost Apple (NASDAQ:AAPL) a které přenesly podíl na reklamním trhu na společnost Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL). Doufá, že nová dohoda o předávání dat mezi USA a Evropou jí umožní pokračovat v obvyklém podnikání.
Meta odkládá plány na nizozemské datové centrum a zároveň staví ve Španělsku. Pokračuje také ve výstavbě datových center v USA.
I když novináři a analytici současnou nabídku společnosti Meta odmítají, jsou na ní závislé miliardy lidí. Již dříve jsem psal o tom, jak bezplatné služby podporované reklamou zapojily do globální konverzace lidi v Indii, jihovýchodní Asii, Africe a Latinské Americe. Tyto "dojné krávy" stále rostou, navzdory tomu, co si o nich myslí západní kritici.
Podtrženo, sečteno
Jak akcie společnosti Meta klesaly, analytici se od nich vzdalovali. Akcie FB jsou nyní u Tripranks hodnoceny pouze jako "mírný nákup", a to i přes jejich pokračující finanční úspěch. Analytici očekávají, že společnost letos vydělá 12,38 USD/akcii, zatímco loni to bylo 13,77 USD/akcii. Tržby se očekávají ve výši 132 miliard dolarů.
Meta nevyplácí žádnou dividendu, ale v tichosti urychlila zpětný odkup akcií při jejich poklesu. Bez nich by byl pád mnohem tvrdší.
Trápí mě, že Zuckerberg nikdy nezažil neúspěch. Právě neúspěchy Steva Jobse, jeho exil do společností Next a Pixar na konci osmdesátých let, podpořily jeho vzestup a vzestup společnosti Apple. Zuckerberg je nyní ve věku, v jakém byl Jobs u svého dna, ale je obklopen "yes-many".
Zdroj: Getty Images
Pokud věříte v Zuckerbergovu vizi umělé inteligence, virtuální reality a pohlcující počítačové reality, není pro vás pozdě vstoupit do akcií společnosti Meta. Já jsem ji opustil, protože této vizi prostě nevěřím.
