Zisky za 1. čtvrtletí nebyly dostatečně silné, aby změnily příběh Snapu

Společnost Snap (NYSE:SNAP), která se zabývá sociálními médii, ve čtvrtek odpoledne oznámila své příjmy.

A přesto kupci, kteří se ponořili do akcií této společnosti působící v oblasti sociálních médií, je v rekordně krátkém čase popadli. Nyní se akcie Snap vrátily zhruba na stejnou úroveň, na které se nacházely před zveřejněním zprávy o výsledcích. Co způsobilo náhlý obrat v náladě navzdory ne příliš přesvědčivým titulním číslům? Za prvé, Snap zaznamenal velký zásah trhů, jako je Ukrajina a Rusko, které byly značně ovlivněny současným konfliktem. Po očištění o tyto skutečnosti by se zisk společnosti Snap výrazně přiblížil splnění odhadů. A v širším pohledu, i když Snap v tomto čtvrtletí nedosáhl svých monetizačních cílů, nadále mu přibývají uživatelé nejrychlejším tempem ze všech hlavních veřejně obchodovaných sociálních sítí. Pokud bude celková platforma i nadále rychle růst co do velikosti, je naděje, že se příjmy časem doženou.

Přestože Snap zdaleka není ztraceným případem, tato výsledková zpráva prostě není dost dobrá na to, aby ospravedlnila cenu akcií ve výši 30 USD. V loňském roce společnost Snap vykazovala neuvěřitelná čísla čtvrtletních příjmů. Ve všech čtyřech čtvrtletích činil růst 42 % nebo více a ve druhém čtvrtletí přesáhl 100 %. To bylo obrovské potvrzení reklamního dosahu a obchodního modelu společnosti Snap. Nyní však v tomto čtvrtletí nedosahujeme ani 40 % a výhled na příští čtvrtletí se pohybuje kolem 20 %. To je prostě masivní zpomalení příběhu růstu tržeb.

A společnost Snap bohužel zatím není dostatečně velkou firmou, aby podpořila své současné ocenění, pokud dokáže růst pouze řekněme o 25 % ročně. Akcie se stále obchodují kolem 10násobku předpokládaných tržeb v roce 2022 a společnost je na bázi ziskovosti pouze kolem hranice rentability. Můžete si to spočítat s růstem tržeb blížícím se 40 %, ale s rychle se zpomalujícími tržbami prostě nabídka hodnoty neexistuje. A na tomto trhu je těžké si představit, že akcie SNAP po tak průměrné čtvrtletní zprávě o výsledcích vzrostou. Obchodníci, kteří chtějí nakoupit akcie Snap, by proto měli počkat na levnější vstupní bod v nadcházejících týdnech.

Čísla byla vesměs slabá. Společnost nedosáhla zisku, nedosáhla tržeb a nabídla měkký výhled i pro příští čtvrtletí. Celkově se jednalo o špatnou zprávu a akcie SNAP po této zprávě zpočátku prudce klesly. Během několika minut po zveřejnění této nepříznivé zprávy o výsledcích klesly akcie až o 20 %. Na sociálních sítích lidé naznačovali, že by společnost Snap mohla být dalším Netflixem – tedy akcií, která po smutném zveřejnění výsledků imploduje.Zdroj: ShutterstockA přesto kupci, kteří se ponořili do akcií této společnosti působící v oblasti sociálních médií, je v rekordně krátkém čase popadli. Nyní se akcie Snap vrátily zhruba na stejnou úroveň, na které se nacházely před zveřejněním zprávy o výsledcích. Co způsobilo náhlý obrat v náladě navzdory ne příliš přesvědčivým titulním číslům? Za prvé, Snap zaznamenal velký zásah trhů, jako je Ukrajina a Rusko, které byly značně ovlivněny současným konfliktem. Po očištění o tyto skutečnosti by se zisk společnosti Snap výrazně přiblížil splnění odhadů. A v širším pohledu, i když Snap v tomto čtvrtletí nedosáhl svých monetizačních cílů, nadále mu přibývají uživatelé nejrychlejším tempem ze všech hlavních veřejně obchodovaných sociálních sítí. Pokud bude celková platforma i nadále rychle růst co do velikosti, je naděje, že se příjmy časem doženou.Přestože Snap zdaleka není ztraceným případem, tato výsledková zpráva prostě není dost dobrá na to, aby ospravedlnila cenu akcií ve výši 30 USD. V loňském roce společnost Snap vykazovala neuvěřitelná čísla čtvrtletních příjmů. Ve všech čtyřech čtvrtletích činil růst 42 % nebo více a ve druhém čtvrtletí přesáhl 100 %. To bylo obrovské potvrzení reklamního dosahu a obchodního modelu společnosti Snap. Nyní však v tomto čtvrtletí nedosahujeme ani 40 % a výhled na příští čtvrtletí se pohybuje kolem 20 %. To je prostě masivní zpomalení příběhu růstu tržeb.Zdroj: ShutterstockA společnost Snap bohužel zatím není dostatečně velkou firmou, aby podpořila své současné ocenění, pokud dokáže růst pouze řekněme o 25 % ročně. Akcie se stále obchodují kolem 10násobku předpokládaných tržeb v roce 2022 a společnost je na bázi ziskovosti pouze kolem hranice rentability. Můžete si to spočítat s růstem tržeb blížícím se 40 %, ale s rychle se zpomalujícími tržbami prostě nabídka hodnoty neexistuje. A na tomto trhu je těžké si představit, že akcie SNAP po tak průměrné čtvrtletní zprávě o výsledcích vzrostou. Obchodníci, kteří chtějí nakoupit akcie Snap, by proto měli počkat na levnější vstupní bod v nadcházejících týdnech.