Meta Platforms: Jsou akcie FB levné nebo nechutně levné?

Akcie společnosti Meta Platforms (NASDAQ:FB), dříve známé jako Facebook, prudce klesly poté, co konkurenční Snap (NYSE:SNAP) varoval před zpomalením růstu. Akcie FB nyní ztratily téměř polovinu své hodnoty za rok 2022, když 25. května otevíraly na úrovni přibližně 180 USD za akcii. To je poměr ceny k zisku pod 14x a tržní kapitalizace 490 miliard dolarů. Meta je sice jedním z králů v oblasti cloudu se sítí 15 cloudových datových center, její hodnota je však založena na příjmech z reklamy na sociálních sítích Facebook a Instagram. Její bezplatná aplikace pro zasílání zpráv WhatsApp teprve nyní začíná přinášet peníze, a to díky cloudovému aplikačnímu programovému rozhraní (API). Nejnovější burzovní katastrofa přichází jen několik týdnů poté, co televizní analytik Jim Cramer zdvojnásobil svůj názor na akcie Meta a televizním divákům řekl, že medvědi se budou "velmi mýlit". Předpověděl, že videoaplikace "Reels" společnosti "smete" konkurenční TikTok a že dokáže vykreslit cokoli bez brýlí. Akcie se nyní vrátily tam, kde byly před oznámením výsledků 27. dubna. Tehdy Cramer prohlásil, že jeho důvěra v generálního ředitele Marka Zuckerberga "není na místě". Meta příště oznámí výsledky 27. července, přičemž analytici stále očekávají zisk 2,59 USD na akcii při tržbách 29,7 miliardy USD. Akcie společnosti Meta jsou jen 30 dolarů za akcii nad svým pandemickým minimem 150 dolarů. Udělejte si to sami Na rozdíl od jiných cloudových králů, kteří mají více zdrojů příjmů a hostují obsah jiných společností, jsou aplikace společnosti Meta výhradními uživateli jejího cloudu. Zatímco ostatní králové cloudu - Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL) a Amazon (NASDAQ:AMZN) - byli zasaženi technologickým krachem, Meta byla zasažena více, protože jí chybí alternativní zdroje příjmů. Navzdory tomuto tlaku Meta investovala do svého cloudu za 12 měsíců končících v březnu téměř 20 miliard dolarů. Mohla si to dovolit, protože v roce 2021 měla provozní cash flow přes 57 miliard dolarů. Loni v listopadu Meta oznámila, že letos vloží 29 až 34 miliard dolarů do kapitálových výdajů, z nichž velkou část tvoří software pro umělou inteligenci a strojové učení. Společnost se kvůli tomuto softwarovému náporu přejmenovala z Facebooku a chce vytvořit "metaverzi", která dokáže digitálně přetvořit reálný svět. Oznámení o změně značky představovalo vrchol pro akcie technologických firem, které od té doby klesají. Problémem je reklamní technologie Meta, jejíž moc se vlády snaží omezit. Senátní návrh zákona by její digitální reklamní burzu přerušil. Evropský zákon o digitálních trzích ukládá "strážcům", jako je Meta, nové povinnosti, omezuje způsob, jakým mohou využívat data, a usnadňuje uživatelům odhlášení z odběru. Navzdory propadu akcií FB a tlaku ze strany vlád zůstává většina analytiků z akcií nadšená. Na Tipranks ji sleduje 36 analytiků, pouze jeden prodávající a 26 kupujících. Průměrná roční cílová cena je 278 dolarů. Typickým příkladem pozitivního obratu je nedávný článek deníku New York Times, podle něhož mají králové cloudu, které nazývá "Big Tech", dostatek hotovosti, aby mohli investovat v průběhu celého hospodářského cyklu a vázat vládní kroky u soudu po celá léta. Upozornil však, že Meta zavedla něco, co nazývá "dočasným zmrazením náboru" na některé pozice. Meta má stále ještě eso v rukávu. Tím je rozvojový svět, kde její bezplatné komunikační služby zůstávají životně důležité pro lidi, kteří chtějí komunikovat s globálními trhy. Jinými slovy, Meta má "problémy prvního světa". Vlády v rozvinutém světě ohrožují její peněžní toky, které jen v prvním čtvrtletí dosáhly 14 miliard dolarů. Dokud má volný přístup na asijské, africké a latinskoamerické trhy, jsou škody, které mohou vlády napáchat, omezené. Skutečným nebezpečím je, že globální inflace vyvolá globální recesi. Pokud Meta nebude schopna dostát svým investičním závazkům ve výši 10 miliard dolarů za čtvrtletí, mohly by její akcie ještě více klesnout.