Elliott Investment žaluje LME o 456 milionů dolarů kvůli chaosu s niklem
Společnost Elliott Investment Management Paula Singera požaduje po Londýnské burze kovů náhradu škody ve výši 456 milionů dolarů za její březnové rozhodnutí zrušit obchody s niklem v hodnotě miliard dolarů po masivním propadu krátkých pozicí.
Tento krok aktivistického investora zvyšuje tlak na LME, která je široce kritizována za řešení krize v oblasti niklu. Burza také čelí přezkumu ze strany britských regulačních orgánů, zatímco trh s niklem uvízl v delším období nízké likvidity a volatility.
Podle prohlášení vydaného společností Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., která vlastní LME, podaly 1. června dvě společnosti Elliott žalobu na LME a její clearingové centrum u anglického vrchního soudu. LME uvedla, že považuje žalobu za neopodstatněnou a bude ji důrazně napadat.
Burza 8. března pozastavila trh s niklem a kontroverzně zrušila obchody v hodnotě 3,9 miliardy dolarů poté, co ceny prudce vzrostly v bezprecedentním tlaku, který se soustředil kolem velké krátké pozice niklového magnáta Xiang Guangda. Tato krize otřásla kovoprůmyslem a dostala LME do centra pozornosti celého světa, přičemž kritika se snesla na celou řadu stran, od Mezinárodního měnového fondu až po šéfa Citadel Securities Kena Griffina.
LME tehdy uvedla, že přijala opatření poté, co prudký nárůst cen niklu představoval pro její trh systémové riziko. Tento krok, který zachránil několik makléřů před potenciálně zničujícími výzvami k úhradě marží, posloužil jako záchrana Xiangovy společnosti Tsingshan Holding Group Co. a jejích bank a zároveň zlikvidoval obrovské zisky těch investorů, kteří drželi býčí sázky.
Zdroj: LME
Společnost Elliott se domnívá, že LME „jednala protiprávně v tom smyslu, že překročila své pravomoci, když tyto obchody zrušila, nebo že pravomoci, které měla, vykonávala nerozumně a iracionálně,“ uvedl mluvčí společnosti Elliott v prohlášení zaslaném e-mailem. Tvrdí, že LME vzala v úvahu irelevantní faktory, včetně své vlastní finanční situace, a nezohlednila další relevantní faktory, uvedl mluvčí.
Podle prohlášení HKEX žaloba společnosti Elliott tvrdí, že zrušení bylo „nezákonné z důvodů veřejného práva a/nebo představovalo porušení jejich lidských práv“. Prohlášení neupřesnilo, jaké obchody Elliott provedl ani jaký dopad mělo zrušení.
LME jednala v zájmu trhu jako celku, uvedla v pondělním prohlášení. Zrušení bylo provedeno „zpětně, aby se trh vrátil k poslednímu bodu, kdy si LME mohla být jistá, že trh funguje spořádaným způsobem“, uvedla.
Zatímco společnost Tsingshan od té doby snížila svou celkovou krátkou pozici o více než polovinu, čímž zmírnila tlak na své banky a odstranila klíčový převis na trhu s niklem, krize zanechala na LME trvalejší stopy. Burza zavedla nové denní cenové limity a usiluje o zvýšený dohled nad mimoburzovním obchodováním s kovy ze strany svých členů. Objemy na trhu s niklem zůstávají výrazně pod běžnou úrovní.
Zdroj: Unsplash
Agentura Bloomberg také již dříve informovala, že banka JPMorgan Chase & Co. přezkoumává své obchody s některými komoditními klienty, což je krok, který hrozí odčerpáním další likvidity z tohoto sektoru.
Žaloba rovněž zvýší tlak na hongkongskou burzu, která již nyní trpí suchem v oblasti primární nabídky akcií. Již v letech 2013 a 2014 byla firma zasažena soudními spory v USA kvůli protisoutěžnímu a monopolnímu chování v souvislosti se systémem skladování LME. Případy byly zamítnuty, ale nakonec burzu stály náklady na právní poplatky, což poškodilo její hospodářský výsledek.
Společnost Elliott Investment Management Paula Singera požaduje po Londýnské burze kovů náhradu škody ve výši 456 milionů dolarů za její březnové rozhodnutí zrušit obchody s niklem v hodnotě miliard dolarů po masivním propadu krátkých pozicí.
Tento krok aktivistického investora zvyšuje tlak na LME, která je široce kritizována za řešení krize v oblasti niklu. Burza také čelí přezkumu ze strany britských regulačních orgánů, zatímco trh s niklem uvízl v delším období nízké likvidity a volatility.
Podle prohlášení vydaného společností Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., která vlastní LME, podaly 1. června dvě společnosti Elliott žalobu na LME a její clearingové centrum u anglického vrchního soudu. LME uvedla, že považuje žalobu za neopodstatněnou a bude ji důrazně napadat.
Burza 8. března pozastavila trh s niklem a kontroverzně zrušila obchody v hodnotě 3,9 miliardy dolarů poté, co ceny prudce vzrostly v bezprecedentním tlaku, který se soustředil kolem velké krátké pozice niklového magnáta Xiang Guangda. Tato krize otřásla kovoprůmyslem a dostala LME do centra pozornosti celého světa, přičemž kritika se snesla na celou řadu stran, od Mezinárodního měnového fondu až po šéfa Citadel Securities Kena Griffina.
LME tehdy uvedla, že přijala opatření poté, co prudký nárůst cen niklu představoval pro její trh systémové riziko. Tento krok, který zachránil několik makléřů před potenciálně zničujícími výzvami k úhradě marží, posloužil jako záchrana Xiangovy společnosti Tsingshan Holding Group Co. a jejích bank a zároveň zlikvidoval obrovské zisky těch investorů, kteří drželi býčí sázky.
Zdroj: LME
Společnost Elliott se domnívá, že LME "jednala protiprávně v tom smyslu, že překročila své pravomoci, když tyto obchody zrušila, nebo že pravomoci, které měla, vykonávala nerozumně a iracionálně," uvedl mluvčí společnosti Elliott v prohlášení zaslaném e-mailem. Tvrdí, že LME vzala v úvahu irelevantní faktory, včetně své vlastní finanční situace, a nezohlednila další relevantní faktory, uvedl mluvčí.
Podle prohlášení HKEX žaloba společnosti Elliott tvrdí, že zrušení bylo "nezákonné z důvodů veřejného práva a/nebo představovalo porušení jejich lidských práv". Prohlášení neupřesnilo, jaké obchody Elliott provedl ani jaký dopad mělo zrušení.
LME jednala v zájmu trhu jako celku, uvedla v pondělním prohlášení. Zrušení bylo provedeno "zpětně, aby se trh vrátil k poslednímu bodu, kdy si LME mohla být jistá, že trh funguje spořádaným způsobem", uvedla.
Zatímco společnost Tsingshan od té doby snížila svou celkovou krátkou pozici o více než polovinu, čímž zmírnila tlak na své banky a odstranila klíčový převis na trhu s niklem, krize zanechala na LME trvalejší stopy. Burza zavedla nové denní cenové limity a usiluje o zvýšený dohled nad mimoburzovním obchodováním s kovy ze strany svých členů. Objemy na trhu s niklem zůstávají výrazně pod běžnou úrovní.
Zdroj: Unsplash
Agentura Bloomberg také již dříve informovala, že banka JPMorgan Chase & Co. přezkoumává své obchody s některými komoditními klienty, což je krok, který hrozí odčerpáním další likvidity z tohoto sektoru.
Žaloba rovněž zvýší tlak na hongkongskou burzu, která již nyní trpí suchem v oblasti primární nabídky akcií. Již v letech 2013 a 2014 byla firma zasažena soudními spory v USA kvůli protisoutěžnímu a monopolnímu chování v souvislosti se systémem skladování LME. Případy byly zamítnuty, ale nakonec burzu stály náklady na právní poplatky, což poškodilo její hospodářský výsledek.
