Je společnost Peloton dostatečně fit, na to aby se zotavila?

Výrobky společnosti Peloton získaly velkou oblibu, když byli zákazníci nuceni přizpůsobit domácí tréninky v době výluky COVID-19. S uvolněním omezení se však zákazníci vrátili do posiloven a obnovili venkovní aktivity.

Akcie společnosti Peloton se od počátku roku propadly o 59 % kvůli specifickým problémům společnosti, jako jsou nadměrné zásoby a obavy z dopadu inflace na spotřebitelské výdaje.

Zvyšující se ztráty

Tržby společnosti Peloton za 3. čtvrtletí roku 2022 (skončilo 31. března 2022) klesly o téměř 24 % na 964 milionů dolarů, což odráží klesající poptávku a obtížné srovnání s předchozím čtvrtletím, které získalo díky pandemickému větru sílu. Tržby z produktů Connected Fitness poklesly o 42 % na 594 milionů USD, zatímco tržby z předplatného s vyšší marží vzrostly o 55 % na 370 milionů USD. Společnost Peloton ukončila 3. čtvrtletí s 2,96 milionu předplatných produktů Connected Fitness, což představuje meziroční nárůst o 42 %.

Společnost Peloton vykázala ve 3. čtvrtletí roku 22 vyšší než očekávanou ztrátu ve výši 2,27 USD ve srovnání se ztrátou 0,03 USD v předchozím čtvrtletí. Ziskovost byla ovlivněna odpisem goodwillu ve výši 181,9 milionu USD, odpisem zásob příslušenství, zvýšenými náklady na logistiku, přístavy a skladování a poplatky souvisejícími s dobrovolným stažením výrobku Tread+.

Předpokládané tržby společnosti Peloton za 4. čtvrtletí ve výši 675-700 milionů dolarů naznačují přetrvávající slabou poptávku. Kromě toho se očekává, že vyšší náklady na přepravu a skladování budou i nadále negativně ovlivňovat hospodářský výsledek.

Názor Wall Street

Mám zájem o více informací

Analytik společnosti Truist Youssef Squali v návaznosti na výsledky snížil cílovou cenu pro akcie Peloton ze 45 USD na 15 USD a potvrdil doporučení Držet. Squali se domnívá, že ačkoli se pod vedením nového generálního ředitele Barryho McCarthyho objevují některé příznivé náznaky, je třeba vykonat ještě mnoho práce, aby se společnost Peloton stala opět ziskovou, což se podle jeho názoru stane až v druhé polovině roku 2023.

Analytik Bernie McTernan ze společnosti Needham mezitím snížil cílovou cenu akcií Peloton z 50 na 25 dolarů, ale ponechal rating Buy. Analytik sice upozornil na „neuspokojivé“ pokyny společnosti, ale domnívá se, že Peloton se svou „dostatečnou likvidní pozicí“ může realizovat své nově nastíněné transformační plány.

McTernan dodal, že „nejpřesvědčivějším“ aspektem společnosti Peloton jsou i nadále příjmy z předplatného ve výši 1,3 miliardy dolarů za posledních dvanáct měsíců s nízkou mírou odlivu a vysokými maržemi, které jsou dány vysokou kvalitou obsahu.

Celkově je společnost Peloton na ulici opatrně optimistická, s konsensuálním hodnocením mírně kupovat na základě 15 kupujících, 10 držících a dvou prodávajících. Průměrná cílová cena společnosti Peloton na úrovni 22,58 USD znamená 55,62% potenciál růstu oproti současné úrovni.

Závěr

Spotřebitelé nesou břemeno vyšších nákladů na pohonné hmoty a potraviny. V takovém případě se očekává, že diskreční výdaje na položky, jako jsou připojené fitness produkty, budou klesat. Kromě toho se po uvolnění omezení zvýšila mobilita spotřebitelů, což je opět nepříznivý faktor pro společnost Peloton.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Výrobce propojených fitness zařízení Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) se potýká s problémy od doby, kdy po oživení ekonomiky klesla poptávka. Výrobky společnosti Peloton získaly velkou oblibu, když byli zákazníci nuceni přizpůsobit domácí tréninky v době výluky COVID-19. S uvolněním omezení se však zákazníci vrátili do posiloven a obnovili venkovní aktivity. Akcie společnosti Peloton se od počátku roku propadly o 59 % kvůli specifickým problémům společnosti, jako jsou nadměrné zásoby a obavy z dopadu inflace na spotřebitelské výdaje. Zvyšující se ztráty Tržby společnosti Peloton za 3. čtvrtletí roku 2022 (skončilo 31. března 2022) klesly o téměř 24 % na 964 milionů dolarů, což odráží klesající poptávku a obtížné srovnání s předchozím čtvrtletím, které získalo díky pandemickému větru sílu. Tržby z produktů Connected Fitness poklesly o 42 % na 594 milionů USD, zatímco tržby z předplatného s vyšší marží vzrostly o 55 % na 370 milionů USD. Společnost Peloton ukončila 3. čtvrtletí s 2,96 milionu předplatných produktů Connected Fitness, což představuje meziroční nárůst o 42 %. Společnost Peloton vykázala ve 3. čtvrtletí roku 22 vyšší než očekávanou ztrátu ve výši 2,27 USD ve srovnání se ztrátou 0,03 USD v předchozím čtvrtletí. Ziskovost byla ovlivněna odpisem goodwillu ve výši 181,9 milionu USD, odpisem zásob příslušenství, zvýšenými náklady na logistiku, přístavy a skladování a poplatky souvisejícími s dobrovolným stažením výrobku Tread+. Předpokládané tržby společnosti Peloton za 4. čtvrtletí ve výši 675-700 milionů dolarů naznačují přetrvávající slabou poptávku. Kromě toho se očekává, že vyšší náklady na přepravu a skladování budou i nadále negativně ovlivňovat hospodářský výsledek. Názor Wall Street Analytik společnosti Truist Youssef Squali v návaznosti na výsledky snížil cílovou cenu pro akcie Peloton ze 45 USD na 15 USD a potvrdil doporučení Držet. Squali se domnívá, že ačkoli se pod vedením nového generálního ředitele Barryho McCarthyho objevují některé příznivé náznaky, je třeba vykonat ještě mnoho práce, aby se společnost Peloton stala opět ziskovou, což se podle jeho názoru stane až v druhé polovině roku 2023. Analytik Bernie McTernan ze společnosti Needham mezitím snížil cílovou cenu akcií Peloton z 50 na 25 dolarů, ale ponechal rating Buy. Analytik sice upozornil na "neuspokojivé" pokyny společnosti, ale domnívá se, že Peloton se svou "dostatečnou likvidní pozicí" může realizovat své nově nastíněné transformační plány. McTernan dodal, že "nejpřesvědčivějším" aspektem společnosti Peloton jsou i nadále příjmy z předplatného ve výši 1,3 miliardy dolarů za posledních dvanáct měsíců s nízkou mírou odlivu a vysokými maržemi, které jsou dány vysokou kvalitou obsahu. Celkově je společnost Peloton na ulici opatrně optimistická, s konsensuálním hodnocením mírně kupovat na základě 15 kupujících, 10 držících a dvou prodávajících. Průměrná cílová cena společnosti Peloton na úrovni 22,58 USD znamená 55,62% potenciál růstu oproti současné úrovni. Závěr Spotřebitelé nesou břemeno vyšších nákladů na pohonné hmoty a potraviny. V takovém případě se očekává, že diskreční výdaje na položky, jako jsou připojené fitness produkty, budou klesat. Kromě toho se po uvolnění omezení zvýšila mobilita spotřebitelů, což je opět nepříznivý faktor pro společnost Peloton.