Ani běžní investoři to neměli jednoduché. Index Nasdaq se nedávno propadl o 30 % a index S&P 500 má za sebou nejhorší start za posledních čtyřicet let. Navzdory silným základním ukazatelům se nedařilo ani společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA), jejíž akcie klesly z maxim o zhruba 50 %.
Měřeno od vrcholu ke dnu se akcie propadly o neuvěřitelných 55 %. Nemůžeme však očekávat, že by se akcie NVDA probojovaly korekcí celého trhu samy.
Investoři si to musí uvědomit právě teď: V současné době se nacházíme na medvědím trhu. Je otázkou, zda to bude trvat dvě čtvrtletí nebo dva roky. Stříbrnou stránkou těchto tržních podmínek však je, že vytvářejí vynikající dlouhodobé příležitosti.
Zdroj: Getty Images
Proti akciím NVDA se najdou odpůrci, kteří si budou stěžovat na jejich ocenění, na vinu z asociace (protože se jedná o růstové a technologické akcie) nebo na kombinaci obojího. Skutečnost je však mnohem jednodušší. Navzdory rostoucímu medvědímu trhu s růstovými akciemi ve čtvrtém čtvrtletí dosahovala společnost Nvidia nových historických maxim. Jakmile se tento medvědí trh rozšířil na celý trh, akcie NVDA klesly na polovinu.
I přes výprodej ceny jejích akcií zůstávají obchody robustní. Navzdory korekci odhady tržeb pro letošní a příští rok stále stoupají. Konkrétně prognózy počítají s 29% růstem tržeb v letošním roce spolu s 27% růstem zisku. Akcie se tak obchodují za rozumný 29násobek letošních odhadů zisku.
I když se jedná pouze o odhady, dobré výsledky v oblasti polovodičů podpořily býčí náladu v odvětví. Přímo společnost Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) nedávno oznámila silné čtvrtletní výsledky a poskytla silný celoroční výhled. AMD je podobným srovnávacím produktem jako Nvidia a skutečnost, že se první jmenované společnosti tak dobře daří, je pro druhou jmenovanou dobrou předzvěstí.
A nyní to víme s jistotou. Společnost Nvidia 25. května vykázala lepší výsledky v horní i dolní části svého hospodaření. Akcie zpočátku klesaly kvůli tomu, co se zdálo být zklamáním z výhledů. Při dalším zkoumání si však investoři uvědomili, že vliv měla válka na Ukrajině a výluky v Číně. Jinými slovy, obchod je stabilní – a měl by takový zůstat i dlouhodobě.
To proto, že Nvidia slouží mnoha sekulárním růstovým odvětvím. Věci jako cloud computing, datová centra, umělá inteligence a strojové učení, hry, robotika, drony, metaverse, superpočítače, autonomní řízení a automobilový průmysl, grafika a další.
To neznamená, že je tento byznys odolný vůči recesi – to není – ale jedná se o dlouhodobé, dlouhodobě perspektivní investice a témata. Budou pokračovat i během mírné recese, pokud k ní dojde.
Co se týče ceny akcií NVDA, máme před sebou příležitost. Společnost Nvidia se stále obchoduje pod naší počáteční akumulační cenou ve výši 190 dolarů. Pozitivní však je, že se jedná o „akumulační obchod“ podobný průměrování dolarových nákladů oproti couvání a nákupu všeho najednou.
To, co nyní sledujeme, je dobře definovaná korekce „ABC“ směrem dolů k 61,8% retracementu. To je, jak měříme od historického maxima dolů k minimu Covid-19 z března 2020. Dokonce je doplněna o 161,8% prodloužení směrem dolů (od maxima „B“ úseku k minimu „A“ úseku).
Pokud je to příliš zdrcující – a je to plná pusa technického žargonu -, tak tím jen řekneme, že akce byla velmi spořádaná.
Z tohoto důvodu mi nevadí akumulovat akcie NVDA při poklesu o 40 % až 50 % nebo více z jejich maxim, ale připouštím riziko, že bychom se mohli dostat na minimum poblíž 155 USD a potenciálně obchodovat až k rostoucímu 200týdennímu klouzavému průměru. Rally po výnosech však tento stres částečně zmírňuje, protože nyní máme k dispozici minimum, s nímž se můžeme poměřovat.
Vzhledem k tomu, že se jedná o tak skvělou fundamentální společnost, nevadí mi, že v krátkodobém až střednědobém horizontu nakoupím i nějaké bolestivé poklesy. Pokud akcie znovu získají dynamiku, oblast 200 až 210 USD je významná a její znovuzískání by mohlo rychle dostat do hry 230 až 235 USD.
Pro investory do technologických a růstových společností to nebylo snadné. Ani běžní investoři to neměli jednoduché. Index Nasdaq se nedávno propadl o 30 % a index S&P 500 má za sebou nejhorší start za posledních čtyřicet let. Navzdory silným základním ukazatelům se nedařilo ani společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA), jejíž akcie klesly z maxim o zhruba 50 %.
Měřeno od vrcholu ke dnu se akcie propadly o neuvěřitelných 55 %. Nemůžeme však očekávat, že by se akcie NVDA probojovaly korekcí celého trhu samy.
Investoři si to musí uvědomit právě teď: V současné době se nacházíme na medvědím trhu. Je otázkou, zda to bude trvat dvě čtvrtletí nebo dva roky. Stříbrnou stránkou těchto tržních podmínek však je, že vytvářejí vynikající dlouhodobé příležitosti.
Zdroj: Getty Images
Proti akciím NVDA se najdou odpůrci, kteří si budou stěžovat na jejich ocenění, na vinu z asociace (protože se jedná o růstové a technologické akcie) nebo na kombinaci obojího. Skutečnost je však mnohem jednodušší. Navzdory rostoucímu medvědímu trhu s růstovými akciemi ve čtvrtém čtvrtletí dosahovala společnost Nvidia nových historických maxim. Jakmile se tento medvědí trh rozšířil na celý trh, akcie NVDA klesly na polovinu.
I přes výprodej ceny jejích akcií zůstávají obchody robustní. Navzdory korekci odhady tržeb pro letošní a příští rok stále stoupají. Konkrétně prognózy počítají s 29% růstem tržeb v letošním roce spolu s 27% růstem zisku. Akcie se tak obchodují za rozumný 29násobek letošních odhadů zisku.
I když se jedná pouze o odhady, dobré výsledky v oblasti polovodičů podpořily býčí náladu v odvětví. Přímo společnost Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) nedávno oznámila silné čtvrtletní výsledky a poskytla silný celoroční výhled. AMD je podobným srovnávacím produktem jako Nvidia a skutečnost, že se první jmenované společnosti tak dobře daří, je pro druhou jmenovanou dobrou předzvěstí.
A nyní to víme s jistotou. Společnost Nvidia 25. května vykázala lepší výsledky v horní i dolní části svého hospodaření. Akcie zpočátku klesaly kvůli tomu, co se zdálo být zklamáním z výhledů. Při dalším zkoumání si však investoři uvědomili, že vliv měla válka na Ukrajině a výluky v Číně. Jinými slovy, obchod je stabilní - a měl by takový zůstat i dlouhodobě.
Zdroj: Unsplash
To proto, že Nvidia slouží mnoha sekulárním růstovým odvětvím. Věci jako cloud computing, datová centra, umělá inteligence a strojové učení, hry, robotika, drony, metaverse, superpočítače, autonomní řízení a automobilový průmysl, grafika a další.
To neznamená, že je tento byznys odolný vůči recesi - to není - ale jedná se o dlouhodobé, dlouhodobě perspektivní investice a témata. Budou pokračovat i během mírné recese, pokud k ní dojde.
Co se týče ceny akcií NVDA, máme před sebou příležitost. Společnost Nvidia se stále obchoduje pod naší počáteční akumulační cenou ve výši 190 dolarů. Pozitivní však je, že se jedná o "akumulační obchod" podobný průměrování dolarových nákladů oproti couvání a nákupu všeho najednou.
To, co nyní sledujeme, je dobře definovaná korekce "ABC" směrem dolů k 61,8% retracementu. To je, jak měříme od historického maxima dolů k minimu Covid-19 z března 2020. Dokonce je doplněna o 161,8% prodloužení směrem dolů (od maxima "B" úseku k minimu "A" úseku).
Pokud je to příliš zdrcující - a je to plná pusa technického žargonu -, tak tím jen řekneme, že akce byla velmi spořádaná.
Z tohoto důvodu mi nevadí akumulovat akcie NVDA při poklesu o 40 % až 50 % nebo více z jejich maxim, ale připouštím riziko, že bychom se mohli dostat na minimum poblíž 155 USD a potenciálně obchodovat až k rostoucímu 200týdennímu klouzavému průměru. Rally po výnosech však tento stres částečně zmírňuje, protože nyní máme k dispozici minimum, s nímž se můžeme poměřovat.
Vzhledem k tomu, že se jedná o tak skvělou fundamentální společnost, nevadí mi, že v krátkodobém až střednědobém horizontu nakoupím i nějaké bolestivé poklesy. Pokud akcie znovu získají dynamiku, oblast 200 až 210 USD je významná a její znovuzískání by mohlo rychle dostat do hry 230 až 235 USD.
Makroekonomická mlha a hledání bezpečného přístavu Nejistota je neodmyslitelnou součástí lidského života a na akciových trzích hraje naprosto klíčovou roli....
