Které energetické akcie by mohly pokračovat ve zvyšování výnosů?

Zvýšená poptávka v důsledku oživení světových ekonomik vedla k růstu cen ropy a zemního plynu. Také ruská invaze na Ukrajinu způsobila přerušení dodávek a další růst cen energií.

Ceny ropy a zemního plynu však byly v poslední době volatilní a mohly by být i nadále v důsledku několika faktorů včetně omezené nabídky, dopadu rozhodnutí Evropské unie o potenciálním embargu na ruskou ropu a zmírnění čínských lockdownů Covid-19 .

Na pozadí těchto skutečností jsem pomocí nástroje TipRanks pro porovnávání akcií postavil proti sobě společnosti ConocoPhillips (NYSE:COP) a Exxon Mobil (NYSE:XOM)), abych vybral energetickou akcii, která podle analytiků Wall Street bude i po dosavadním silném růstu v roce 2022 pokračovat v růstu.

Nástroj TipRanks pro srovnání akcií umožňuje porovnat až 10 akcií podle několika parametrů, včetně konsensuálního hodnocení analytiků, cílových cen analytiků, ročních zisků a tržní kapitalizace.

ConocoPhillips je jednou z předních společností zabývajících se průzkumem a těžbou, která se může pochlubit celkovými aktivy ve výši 93 miliard dolarů a působí ve 13 zemích. Svou pozici posílila akvizicí aktiv společnosti Shell (NYSE:SHEL) v Permské pánvi v hodnotě 9,5 miliardy dolarů v prosinci 2021.

Zvýšené ceny a vyšší objemy pomohly společnosti ConocoPhillips dosáhnout v prvním čtvrtletí (Q1) upraveného zisku na akcii (EPS) ve výši 3,27 USD, což odráží výrazný nárůst oproti 69 centům v předchozím čtvrtletí.

Společnost však předpokládala nižší těžbu ve druhém čtvrtletí, a to 1,67 až 1,73 milionu barelů ropného ekvivalentu denně oproti přibližně 1,75 milionu v prvním čtvrtletí. Jako důvod nižšího výhledu produkce ConocoPhillips uvedla dopady sezónních odstávek plánovaných v Evropě a Kanadě a nepříznivé počasí, které se v dubnu vyskytlo v oblasti Bakken.

Vzhledem k silné tvorbě peněžních toků společnost ConocoPhillips zvýšila výnosy pro akcionáře v roce 2022 o 25 % na 10 miliard USD, přičemž dodatečná distribuce ve výši 2 miliard USD bude provedena prostřednictvím zpětného odkupu akcií a výplat variabilní návratnosti hotovosti (VROC). V prvním čtvrtletí rozdělila akcionářům 2,3 miliardy USD prostřednictvím zpětného odkupu akcií, běžných dividend a výplat VROC.

Nedávno analytička Barclays (NYSE:BCS) Jeanine Wai zvýšila cílovou cenu pro ConocoPhillips na 132 USD ze 131 USD a potvrdila rating „buy“. Waiová se domnívá, že výnosy z výplat budou v letošním roce hlavním faktorem ovlivňujícím pohyb cen akcií průzkumných a těžebních společností, jako je ConocoPhillips, přičemž udržitelnost výnosů bude s postupujícím rokem nabývat na významu.

Celkově ConocoPhillips získává konsenzuální hodnocení „strong buy“ na základě 12 „buys“ a dvou „hold“. Průměrná cílová cena společnosti ConocoPhillips ve výši 129,31 USD znamená potenciál růstu o 12,62 % oproti současné úrovni. Akcie od počátku roku posílily o 41,7 %, což z ní činí jednu z nejlepších energetických akcií.

Růst cen energií pomohl integrovanému ropnému a plynárenskému gigantu Exxon Mobil zdvojnásobit zisk na akcii za 1. čtvrtletí na 1,28 USD, a to i přes zaúčtování poplatku 79 centů na akcii v souvislosti s plánovaným odchodem společnosti z Ruska.

I po vyloučení tohoto významného poplatku však očištěný zisk na akcii ve výši 2,07 USD zaostal za očekáváním analytiků. Výsledky za 1. čtvrtletí byly ovlivněny počasím, nepříznivými dopady oceňování tržních derivátů a vlivem načasování cen v navazujících činnostech.

Společnost Exxon v 1. čtvrtletí vytvořila volný peněžní tok ve výši 10,8 miliardy USD a akcionářům vrátila 5,8 miliardy USD, z toho 2,1 miliardy USD prostřednictvím zpětného odkupu akcií. Společnost Exxon nyní ztrojnásobila svůj program zpětného odkupu akcií až na 30 miliard USD do roku 2023.

Analytik společnosti Argus (NYSE:ARGU) Bill Selesky očekává, že Exxon bude profitovat z robustních základů energetického trhu, zlepšující se rozvahy, nižších kapitálových výdajů a vyšších volných peněžních toků. Selesky zvýšil svůj odhad zisku na akcii v roce 2022 z 6,40 USD na 9,52 USD, protože očekává pokračující vysoké ceny komodit po zbytek roku. Na základě svých býčích názorů Selesky zvýšil cílovou cenu pro akcie Exxon Mobil na 104 USD z 92 USD a potvrdil rating „koupit“.

Celkově jsou analytici na Wall Street ohledně akcií opatrně optimističtí, s konsensuálním hodnocením „mírně kupovat“ na základě 10 „kupovat“ a 11 „držet“. Vzhledem k 40% nárůstu od počátku roku průměrná cílová cena společnosti Exxon Mobil ve výši 95,18 USD znamená mírný pokles ze současných úrovní.