Může se Tesla stát průmyslovou velmocí? Morgan Stanley si to myslí
Fráze "Tesla (TSLA) je nadhodnocená" je hojně používaná a při pohledu na společnost z několika úhlů pohledu si Adam Jonas z Morgan Stanley myslí, že by mohla být výstižná.
„Existují jasné oblasti, kde bychom si přáli, aby se očekávání trhu snížila,“ říká analytik. Které to tedy jsou? Inu, vzhledem k inflaci vstupních nákladů jsou očekávání marží automobilů „příliš vysoká“ a trh je také příliš optimistický, pokud jde o FSD (full-self driving), přičemž Jonas se domnívá, že autonomie L4/L5 ve velkém měřítku je „vzdálená více než deset let“. A nespoléhejte ani na Čínu, protože tamní budoucnost je „velmi nejistá“.
Existují však i další, méně chválené aspekty společnosti Tesla, které si žádají větší pozornost. Právě role, kterou má Tesla sehrát při „budování“ infrastruktury obnovitelných zdrojů energie v USA a západní Evropě, je „nedoceněná“, a to, čeho by si investoři měli skutečně všimnout, je „vedoucí postavení společnosti Tesla v Matce všech investičních cyklů (MACC)“.
Svět je sice v současné době zmítán inflací i válkou, ale Jonas se domnívá, že výsledkem těchto negativních makroekonomických jevů budou „energetické inovace“.
Zdroj: Reuters
„Nedostatečné zásobování energií (strukturální i idiosynkratické, obnovitelné i fosilní) patří mezi globální výzvy,“ říká Jonas a dodává, že globální infrastruktura a dodavatelský řetězec obnovitelné energie potřebují kompletní revizi; do roku 2040 to bude vyžadovat až 20 až 40 TWh kapacity baterií a 10 až 20 bilionů dolarů „kumulovaných investičních výdajů“.
A portfolia se jmény „vystavenými tomuto investičnímu cyklu mohou přinést silné alfa zhodnocení“.
Ačkoli je tedy růst společnosti Tesla založený na jiných vertikálách možná omezen, existuje další příležitost.
„Myslíme si, že atributy jako umělá inteligence, autonomní a elektrická vozidla jsou zde plně, ne-li nadhodnoceny,“ uvedl pětihvězdičkový analytik. „Ve skutečnosti se domníváme, že další etapu růstu příběhu společnosti Tesla budou pohánět spíše její „zrnité“ schopnosti v oblasti výroby, získávání materiálů, dodavatelského řetězce a infrastruktury. Schopnosti společnosti Tesla jako technologické společnosti jsou známé. Vstoupit do průmyslové velmoci?“
Zdroj: Shutterstock
Za tímto účelem Jonas potvrdil rating Overweight (tj. Buy) s cílovou cenou 1 300 USD. Pokud bude tato hodnota splněna, investoři se mohou těšit na růst o 62 %.
Tesla vyvolává široké spektrum názorů, což se odráží i v aktuálním hodnocení na ulici. Konsenzus analytiků hodnotí tuto akcii jako mírně kupní (14 kupujících, 8 držících a 5 prodávajících). Průměrná cílová cena v současnosti činí 977,54 USD, což znamená, že akcie v příštím roce vzrostou o 22 %.
„Existují jasné oblasti, kde bychom si přáli, aby se očekávání trhu snížila,“ říká analytik. Které to tedy jsou? Inu, vzhledem k inflaci vstupních nákladů jsou očekávání marží automobilů „příliš vysoká“ a trh je také příliš optimistický, pokud jde o FSD , přičemž Jonas se domnívá, že autonomie L4/L5 ve velkém měřítku je „vzdálená více než deset let“. A nespoléhejte ani na Čínu, protože tamní budoucnost je „velmi nejistá“.Existují však i další, méně chválené aspekty společnosti Tesla, které si žádají větší pozornost. Právě role, kterou má Tesla sehrát při „budování“ infrastruktury obnovitelných zdrojů energie v USA a západní Evropě, je „nedoceněná“, a to, čeho by si investoři měli skutečně všimnout, je „vedoucí postavení společnosti Tesla v Matce všech investičních cyklů “.Svět je sice v současné době zmítán inflací i válkou, ale Jonas se domnívá, že výsledkem těchto negativních makroekonomických jevů budou „energetické inovace“.Zdroj: Reuters„Nedostatečné zásobování energií patří mezi globální výzvy,“ říká Jonas a dodává, že globální infrastruktura a dodavatelský řetězec obnovitelné energie potřebují kompletní revizi; do roku 2040 to bude vyžadovat až 20 až 40 TWh kapacity baterií a 10 až 20 bilionů dolarů „kumulovaných investičních výdajů“.A portfolia se jmény „vystavenými tomuto investičnímu cyklu mohou přinést silné alfa zhodnocení“.Ačkoli je tedy růst společnosti Tesla založený na jiných vertikálách možná omezen, existuje další příležitost.Chcete využít této příležitosti?„Myslíme si, že atributy jako umělá inteligence, autonomní a elektrická vozidla jsou zde plně, ne-li nadhodnoceny,“ uvedl pětihvězdičkový analytik. „Ve skutečnosti se domníváme, že další etapu růstu příběhu společnosti Tesla budou pohánět spíše její „zrnité“ schopnosti v oblasti výroby, získávání materiálů, dodavatelského řetězce a infrastruktury. Schopnosti společnosti Tesla jako technologické společnosti jsou známé. Vstoupit do průmyslové velmoci?“Zdroj: ShutterstockZa tímto účelem Jonas potvrdil rating Overweight s cílovou cenou 1 300 USD. Pokud bude tato hodnota splněna, investoři se mohou těšit na růst o 62 %.Tesla vyvolává široké spektrum názorů, což se odráží i v aktuálním hodnocení na ulici. Konsenzus analytiků hodnotí tuto akcii jako mírně kupní . Průměrná cílová cena v současnosti činí 977,54 USD, což znamená, že akcie v příštím roce vzrostou o 22 %.
