Nejdůležitější událostí, které by investoři měli v nadcházejícím týdnu sledovat

V Portugalsku se bude konat každoroční výjezdní zasedání Evropské centrální banky, na kterém ve středu vystoupí v panelové diskusi prezidentka Christine Lagardeová spolu s předsedou Federálního rezervního systému Jeromem Powellem a guvernérem Bank of England Andrewem Baileym. První polovina mimořádně bouřlivého roku na trzích končí a investoři přemýšlejí, zda by příští půlrok mohl přinést určitý oddech nebo větší volatilitu. Ekonomický kalendář zahrnuje index cen PCE - ukazatel inflace sledovaný Fedem - spolu s nejnovějšími údaji o inflaci z eurozóny a čínskými indexy PMI. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. Sintra forum Třídenní fórum ECB v portugalské Sintře začíná v pondělí na pozadí obav, zda kroky centrální banky k potlačení nejsilnějšího nárůstu inflace za poslední desetiletí nemohou uvrhnout světovou ekonomiku do recese. Fórum se zaměří na "výzvy pro měnovou politiku v rychle se měnícím světě". Investoři budou pozorně sledovat středeční panelovou diskusi s Lagardeovou, Powellem a Baileym, aby zjistili, jak šéfové centrálních bank vidí kompromis mezi omezením inflace a zároveň snahou zajistit globální ekonomice měkké přistání. Komentáře představitelů ECB budou také pozorně sledovány kvůli případným dalším podrobnostem o plánovaném nástroji proti inflaci. Blíží se konec prvního pololetí Šest měsíců charakterizovaných nejrychlejším cyklem zvyšování úrokových sazeb za poslední desetiletí, otřesy na trzích a válkou, která podnítila spirálovitý růst inflace, se chýlí ke konci a investoři tak mohou přemýšlet, co přinese druhá polovina roku. Index S&P 500 od začátku roku klesl o zhruba 18 % a dluhopisy si vedly jen o málo lépe: Americký trh dluhopisů, měřeno indexovým fondem Vanguard Total Bond Market (NASDAQ:BND), se od začátku roku propadl o 10,8 %. Vzhledem k tomu, že očekávání investorů kolísají mezi pokračující vysokou inflací a hospodářským poklesem způsobeným jestřábím postojem Fedu, málokdo věří, že volatilita trhu v dohledné době ustoupí. "Inflace stále roste a to znamená, že Fed bude zvyšovat sazby více a rychleji, což bude vyvíjet tlak na pokles ekonomiky, takže to zvyšuje obavy z recese," řekla agentuře Reuters Seema Shah, hlavní stratég společnosti Principal Global Investors. "Objevují se také stále častěji známky toho, že ekonomická slabost přijde dříve, než se očekávalo." Ekonomické údaje v USA Spojené státy v nadcházejícím týdnu zveřejní řadu ekonomických údajů, které ukážou, jak se ekonomice daří v rámci agresivního cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Investoři budou pozorně sledovat čtvrteční údaje o květnovém cenovém indexu výdajů na osobní spotřebu, které naznačí, zda se inflace snižuje. Ekonomové očekávají zpomalení objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, další zhoršení spotřebitelské důvěry a další oslabení průzkumů ve zpracovatelském průmyslu, což zvyšuje obavy ohledně ekonomického výhledu. Zpráva o očekávaných prodejích domů a Case-Shillerův index cen domů by měly ukázat, jak moc rostoucí sazby hypoték zasahují sektor bydlení. Během týdne by mělo vystoupit také několik představitelů Fedu včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, prezidentky sanfranciského Fedu Mary Dalyové, prezidentky clevelandského Fedu Loretty Mesterové a prezidenta Fedu v St. Louis Jamese Bullarda. Minulý pátek Dalyová - která je obecně politickou holubicí - naznačila, že podporuje zvýšení sazeb o 75 bazických bodů na nadcházejícím červencovém zasedání Fedu. Inflace v eurozóně Eurozóna v pátek zveřejní údaje o růstu spotřebitelských cen za červen, který by měl dosáhnout nové rekordní hodnoty 8,3 % v meziročním srovnání, neboť náklady na energie a potraviny nadále rostou. V květnu dosáhla inflace v eurozóně rekordních 8,1 %, což je více než čtyřikrát více, než je 2% roční cíl ECB. Údaje o inflaci pravděpodobně přilijí olej do ohně debaty o tom, zda by ECB měla po zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu, které bylo ohlášeno na červenec, přinést větší zvýšení úrokových sazeb, což bude její první krok ke zpřísnění politiky za více než deset let. Ve středu budou zveřejněny národní údaje o inflaci ze Španělska a Německa. Mezitím se očekává, že údaje o spotřebitelské důvěře v eurozóně ve stejný den zůstanou snížené v důsledku přetrvávajících obav z ekonomických dopadů zvýšené inflace a války na Ukrajině. Údaje z Číny V pondělí budou v Číně zveřejněny údaje o průmyslových ziscích, ve čtvrtek pak údaje o indexu PMI a v pátek údaje o indexu ekonomické aktivity. Pozitivní čísla by mohla poskytnout určitou naději pokleslým finančním trhům. Nulové uzávěrky COVID a zpomalující globální ekonomika stlačily cenu mědi, která je pro růst klíčová, v Šanghaji za dva týdny téměř o 10 % níže. Uzavírky se však zmírnily, a pokud údaje naznačují návrat k růstu, byl by to vítaný signál pro ekonomiku a pro ty, kteří považují čínské akcie za útočiště před obavami ze stagflace, které zachvátily Západ. Přehled o společnostech Příští týden skončí těžké druhé čtvrtletí na trhu, ale ne dříve, než se investorům dostanou do rukou velké zprávy o výsledcích společností Nike (NYSE:NKE) a Micron (NASDAQ:MU). Sledujte také zprávy od společnosti Hewlett Packard Enterprise Company (HPE), která pořádá třídenní konferenci HPE Discover zaměřenou na edge-to-cloud. Pozornost upoutá také velké rozdělení akcií společnosti Shopify (SHOP) a zběsilý spěch společnosti Tesla (TSLA), která se snaží generovat dodávky na konci čtvrtletí. Všechny tyto události spadají do období před třídenním svátkem a s firmami jako JPMorgan, které poznamenávají, že portfolio manažeři budou před 3. čtvrtletím rebalancovat a potenciálně nakupovat více akcií, aby udrželi skladbu svých aktiv na očekávané úrovni. IPO Sledování IPO: Onfolio (NASDAQ:ONFO) by se mělo začít obchodovat v USA 29. července. V Asii zvažuje čínský podcastingový startup Ximalaya zahájení plánovaného IPO v Hongkongu již příští týden. Sledujte také společnost Zhong Yang Financial Group (TOP), u níž se očekává, že první hodnocení analytiků budou následovat po uplynutí období analytického klidu.