Proč by si dlouhodobí investoři měli do portfolia koupit akcie Meta Platforms

Společnost Meta Platforms (NASDAQ:FB) byla vymazána, stejně jako několik dalších akcií FAANG. Pokles akcií FB o 56 % od vrcholu k vrcholu však překvapivě není nejhorší z celé skupiny. Je o něco horší než u Amazonu (NASDAQ:AMZN), který se propadl o 46 %, ale je před Netflixem (NASDAQ:NFLX) a jeho 77% propadem. Pointa je poměrně jednoduchá: FAANG byly rozdrceny. To sice vytváří krátkodobý stres, ale zároveň to umožňuje dlouhodobé příležitosti.

Když se prohrabeme Meta, máme stejný nebo podobný nástin, jaký jsme měli po celá léta. Růst v současné době stagnuje, takže akcie jsou drceny. Společnost je pak nucena investovat do své budoucnosti, což zatěžuje její hospodářský výsledek. Sociální média jsou pro společnost požehnáním i prokletím a v této slepé uličce pro/proti zůstanou ještě dlouhá léta.

Už jsme to viděli dříve, kdy měl Facebook problémy s růstem svého podnikání a varoval investory, že to bude mít dopad na hospodářský výsledek. To bylo v roce 2018.

Nyní se společnost jmenuje Meta Platforms, ale investoři jsou postaveni před podobné dilema. Otázka nyní zní: rozpoznají investoři vzorec?

Tento příběh jsme již viděli

V červenci 2018 se akcie FB propadly o 20 % kvůli neuspokojivým výsledkům vedení společnosti. Společnost vydala „pokyny pro pokles tempa růstu tržeb“ a uvedla, že vidí „pokles tempa růstu o vysoké jednociferné hodnoty pro několik příštích čtvrtletí“. Nakonec společnost uvedla, že „růst celkových nákladů v roce 2019 převýší růst tržeb“. Zklamáním byl i růst počtu uživatelů.

Mám zájem o více informací

I když je nyní jiné prostředí, máme velmi podobné nastavení.

V únoru 2022 se společnost řídila lehkými příjmy, růst uživatelů zklamal kvůli „zvýšené konkurenci“ a výdaje rostly – tentokrát kvůli jejím plánům v metaverzi. Veškerá rétorika je nyní stejná a hádejte co? Akcie FB se v roce 2018 propadly o 44 % a za necelé tři roky pokračovaly v růstu o více než 200 %. Nevím, jestli můžeme očekávat opakování, ale je jasné, že současný výprodej je příležitostí.

Pozitiva

Mezi tato pozitiva patří silná ziskovost, nízké ocenění, vedoucí postavení v oblasti aktiv a platforem a solidní růst.

„Solidní růst“ však zůstává poněkud zranitelný – je to rozhodně nejslabší argument z výše uvedených. Je to proto, že existuje jen tolik uživatelů, kolik může společnost přidat ke svým stávajícím platformám, a jen tolik příjmů, které lze vytěžit. Dále, recese utopí dolary z reklamy. Přitom výdaje na reklamu bývají poslední položkou rozpočtu, která se ztrácí, a první, která se znovu probouzí k životu.

Ostatní katalyzátory – ziskovost, ocenění a aktiva – zůstávají působivé.

Analytici stále očekávají, že Meta letos zvýší tržby o 7,5 %, ale odhady počítají se zrychlením růstu až na 16,5 % v roce 2023. Co se týče zisku, odhady počítají v letošním roce s poklesem o 13 % v případě hospodářského výsledku. Na druhou stranu analytici očekávají téměř 20% růst v roce 2023.

Nikdo nemá rád, když zisky meziročně klesají. Pozitivní však je, že akcie FB již klesly na polovinu a nyní se obchodují za něco málo přes 16násobek letošního zisku. To je levnější než index S&P 500.

Společnost se stále může pochlubit špičkovými maržemi v oboru – hrubá marže činí 81,72 % a čistá marže 31,2 %. Takže i když jsme v krátkodobém horizontu svědky poklesu zisků, Meta má stále obrovskou ziskovost a nízké ocenění. Nemluvě o tom, že čtyři z deseti nejlepších mobilních aplikací roku 2021 patřily společnosti Meta. To zahrnuje dvě ze tří nejlepších a tři ze čtyř nejlepších aplikací.

Zatím je celkem jasné, že akcie FB bojují s úrovní 200 dolarů. Dále je jasnou rezistencí 10týdenní klouzavý průměr.

Pokud tyto značky překoná, mohli by býci tvrdit, že ve hře je 225 až 235 USD. Nejenže jsme v této oblasti viděli citlivou cenovou akci, ale do hry zde vstupují také 21týdenní a 200týdenní klouzavé průměry.

Pokud prodejní tlak zesílí, mohly by být akcie FB zranitelné až k horní hranici 180 dolarů, která je na týdenní bázi podporou. Další prodejní tlak by mohl ohrozit oblast 175 dolarů. Pod touto úrovní je ve hře minimum z roku 2022 na 169 dolarech.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Akcie FB nejsou dokonalé, ale s tím se počítá, protože akcie klesly z maxim o polovinu. Společnost Meta Platforms (NASDAQ:FB) byla vymazána, stejně jako několik dalších akcií FAANG. Pokles akcií FB o 56 % od vrcholu k vrcholu však překvapivě není nejhorší z celé skupiny. Je o něco horší než u Amazonu (NASDAQ:AMZN), který se propadl o 46 %, ale je před Netflixem (NASDAQ:NFLX) a jeho 77% propadem. Pointa je poměrně jednoduchá: FAANG byly rozdrceny. To sice vytváří krátkodobý stres, ale zároveň to umožňuje dlouhodobé příležitosti. Když se prohrabeme Meta, máme stejný nebo podobný nástin, jaký jsme měli po celá léta. Růst v současné době stagnuje, takže akcie jsou drceny. Společnost je pak nucena investovat do své budoucnosti, což zatěžuje její hospodářský výsledek. Sociální média jsou pro společnost požehnáním i prokletím a v této slepé uličce pro/proti zůstanou ještě dlouhá léta. Už jsme to viděli dříve, kdy měl Facebook problémy s růstem svého podnikání a varoval investory, že to bude mít dopad na hospodářský výsledek. To bylo v roce 2018. Nyní se společnost jmenuje Meta Platforms, ale investoři jsou postaveni před podobné dilema. Otázka nyní zní: rozpoznají investoři vzorec? Tento příběh jsme již viděli V červenci 2018 se akcie FB propadly o 20 % kvůli neuspokojivým výsledkům vedení společnosti. Společnost vydala "pokyny pro pokles tempa růstu tržeb" a uvedla, že vidí "pokles tempa růstu o vysoké jednociferné hodnoty pro několik příštích čtvrtletí". Nakonec společnost uvedla, že "růst celkových nákladů v roce 2019 převýší růst tržeb". Zklamáním byl i růst počtu uživatelů. I když je nyní jiné prostředí, máme velmi podobné nastavení. V únoru 2022 se společnost řídila lehkými příjmy, růst uživatelů zklamal kvůli "zvýšené konkurenci" a výdaje rostly - tentokrát kvůli jejím plánům v metaverzi. Veškerá rétorika je nyní stejná a hádejte co? Akcie FB se v roce 2018 propadly o 44 % a za necelé tři roky pokračovaly v růstu o více než 200 %. Nevím, jestli můžeme očekávat opakování, ale je jasné, že současný výprodej je příležitostí. Pozitiva Mezi tato pozitiva patří silná ziskovost, nízké ocenění, vedoucí postavení v oblasti aktiv a platforem a solidní růst. "Solidní růst" však zůstává poněkud zranitelný - je to rozhodně nejslabší argument z výše uvedených. Je to proto, že existuje jen tolik uživatelů, kolik může společnost přidat ke svým stávajícím platformám, a jen tolik příjmů, které lze vytěžit. Dále, recese utopí dolary z reklamy. Přitom výdaje na reklamu bývají poslední položkou rozpočtu, která se ztrácí, a první, která se znovu probouzí k životu. Ostatní katalyzátory - ziskovost, ocenění a aktiva - zůstávají působivé. Analytici stále očekávají, že Meta letos zvýší tržby o 7,5 %, ale odhady počítají se zrychlením růstu až na 16,5 % v roce 2023. Co se týče zisku, odhady počítají v letošním roce s poklesem o 13 % v případě hospodářského výsledku. Na druhou stranu analytici očekávají téměř 20% růst v roce 2023. Nikdo nemá rád, když zisky meziročně klesají. Pozitivní však je, že akcie FB již klesly na polovinu a nyní se obchodují za něco málo přes 16násobek letošního zisku. To je levnější než index S&P 500. Společnost se stále může pochlubit špičkovými maržemi v oboru - hrubá marže činí 81,72 % a čistá marže 31,2 %. Takže i když jsme v krátkodobém horizontu svědky poklesu zisků, Meta má stále obrovskou ziskovost a nízké ocenění. Nemluvě o tom, že čtyři z deseti nejlepších mobilních aplikací roku 2021 patřily společnosti Meta. To zahrnuje dvě ze tří nejlepších a tři ze čtyř nejlepších aplikací. Zatím je celkem jasné, že akcie FB bojují s úrovní 200 dolarů. Dále je jasnou rezistencí 10týdenní klouzavý průměr. Pokud tyto značky překoná, mohli by býci tvrdit, že ve hře je 225 až 235 USD. Nejenže jsme v této oblasti viděli citlivou cenovou akci, ale do hry zde vstupují také 21týdenní a 200týdenní klouzavé průměry. Pokud prodejní tlak zesílí, mohly by být akcie FB zranitelné až k horní hranici 180 dolarů, která je na týdenní bázi podporou. Další prodejní tlak by mohl ohrozit oblast 175 dolarů. Pod touto úrovní je ve hře minimum z roku 2022 na 169 dolarech.