Negativní makrovývoj ovlivnil všechny kouty poslední čtvrtletní zprávy společnosti Sundial (SNDL).
Kanadská konopná společnost dosáhla celkových čistých tržeb ve výši 17,6 milionu kanadských dolarů, což představuje meziroční pokles o 29 %, protože sezónní zpomalení prodeje se projevilo na horní hranici. Čisté tržby z pěstování konopí se mezičtvrtletně snížily o 31 % na 8,8 milionu C$, protože se negativně projevily jak velkoobchodní prodeje, tak prodeje provinčních distributorů – ty se mezičtvrtletně snížily o přibližně 64 %, resp. 14 %.
Vzhledem k tomu, že se společnost orientuje na prémiové kategorie inhalací a odklání se od diskontní nabídky, vidí analytik společnosti Canaccord Shaan Mir další „krátkodobé výzvy“ pro tuto oblast. „Přesto,“ dodal analytik, „věříme, že uvedení nových produktů na trh pomůže k mírnému postupnému růstu v provinčních prodejních kanálech počínaje druhým čtvrtletím roku 22 (od začátku roku 22 je zajištěno 159 nových produktů).“
Zdroj: Shutterstock
Maloobchodní tržby se také postupně snížily – o 24,5 % z 10,0 milionu kanadských dolarů ve 4. čtvrtletí 21. roku na 7,5 milionu kanadských dolarů. Společnost se v současné době může pochlubit 183 maloobchodními prodejnami konopí v Kanadě, ačkoli podle předchozích vyjádření vedení společnosti Mir očekává, že vzhledem k „nasycení maloobchodních prodejen“ na většině významných trhů společnost Sundial „zpomalí tempo“ otevírání prodejen.
Pozitivní je, že hotovostní provozní náklady klesly z 13,1 milionu na 11,9 milionu, což představuje postupné zlepšení o 9 %. Nicméně v kombinaci se slabou horní linií, „utlumeným profilem marží“ a sníženými příjmy z investiční části společnosti vykázala adj. EBITDA ve čtvrtletí ztrátu (0,6 mil. C$) oproti zisku ~18,4 mil. v FQ4/21, což je výrazně pod prognózou společnosti Mir ve výši ~10 mil.
Mir potvrdil rating Hold a cílovou cenu 0,6 USD, takže není moc co vytýkat. Přesto si investoři v případě jejího naplnění zajistí za rok zisk ve výši 45 %.
Zdroj: Shutterstock
Za poslední tři měsíce zhodnotil vyhlídky společnosti SNDL pouze jeden další analytik, který souhlasí s prognózou společnosti Mir, která dává akciím konsenzuální hodnocení Hold. V kombinaci s cílem analytika Canaccord činí průměrná cílová cena 0,59 USD, což naznačuje 12měsíční růst o 43 %.
Negativní makrovývoj ovlivnil všechny kouty poslední čtvrtletní zprávy společnosti Sundial .Kanadská konopná společnost dosáhla celkových čistých tržeb ve výši 17,6 milionu kanadských dolarů, což představuje meziroční pokles o 29 %, protože sezónní zpomalení prodeje se projevilo na horní hranici. Čisté tržby z pěstování konopí se mezičtvrtletně snížily o 31 % na 8,8 milionu C$, protože se negativně projevily jak velkoobchodní prodeje, tak prodeje provinčních distributorů – ty se mezičtvrtletně snížily o přibližně 64 %, resp. 14 %.Vzhledem k tomu, že se společnost orientuje na prémiové kategorie inhalací a odklání se od diskontní nabídky, vidí analytik společnosti Canaccord Shaan Mir další „krátkodobé výzvy“ pro tuto oblast. „Přesto,“ dodal analytik, „věříme, že uvedení nových produktů na trh pomůže k mírnému postupnému růstu v provinčních prodejních kanálech počínaje druhým čtvrtletím roku 22 .“Zdroj: ShutterstockMaloobchodní tržby se také postupně snížily – o 24,5 % z 10,0 milionu kanadských dolarů ve 4. čtvrtletí 21. roku na 7,5 milionu kanadských dolarů. Společnost se v současné době může pochlubit 183 maloobchodními prodejnami konopí v Kanadě, ačkoli podle předchozích vyjádření vedení společnosti Mir očekává, že vzhledem k „nasycení maloobchodních prodejen“ na většině významných trhů společnost Sundial „zpomalí tempo“ otevírání prodejen.Pozitivní je, že hotovostní provozní náklady klesly z 13,1 milionu na 11,9 milionu, což představuje postupné zlepšení o 9 %. Nicméně v kombinaci se slabou horní linií, „utlumeným profilem marží“ a sníženými příjmy z investiční části společnosti vykázala adj. EBITDA ve čtvrtletí ztrátu oproti zisku ~18,4 mil. v FQ4/21, což je výrazně pod prognózou společnosti Mir ve výši ~10 mil.Mir potvrdil rating Hold a cílovou cenu 0,6 USD, takže není moc co vytýkat. Přesto si investoři v případě jejího naplnění zajistí za rok zisk ve výši 45 %.Zdroj: ShutterstockZa poslední tři měsíce zhodnotil vyhlídky společnosti SNDL pouze jeden další analytik, který souhlasí s prognózou společnosti Mir, která dává akciím konsenzuální hodnocení Hold. V kombinaci s cílem analytika Canaccord činí průměrná cílová cena 0,59 USD, což naznačuje 12měsíční růst o 43 %.Chcete využít této příležitosti?
