Analytik Blayne Curtis snížil hodnocení akcií Lam Research na stejnou váhu v rámci širšího nepříznivého výhledu na oblast polovodičů a uvedl, že výrobce čipových zařízení patří mezi řadu firem, které po dvouciferném růstu v posledních týdnech čeká „výrazný reset“.
„Polotovary mohou na první pohled vypadat atraktivně, ale vidíme další pokles, i když předpokládáme normalizované zisky a násobky,“ řekl Curtis. „Vidíme korekci semi v letech 2023/24 a nevíme, jak se zařízení používaná k výrobě těchto čipů vyhnou ještě větší korekci, protože trh přechází do převisu nabídky.“
Curtis se domnívá, že společnost Lam Research čeká další pokles zisků v rozmezí 30-40 %.
„LRCX je unikátní v tom, že již skutečně dodala velkou část zařízení ze svého 2miliardového backlogu, ale čeká na uznání prodeje jedné nebo dvou komponent,“ napsal Curtis. „Společnost to považuje za důvod, aby si byla i nadále jistá, že se čísla pohybují výše, ale my to vnímáme jako zátěž, protože využití bude muset klesnout o to více, až dojde k případným škrtům.“
Zdroj: Getty Images
Spolu se snížením ratingu Barclays snížila odhady akcií polovodičové společnosti, které se letos propadly o více než 35 %, a snížila cílovou cenu banky na 450 USD za akcii. Nový cíl znamená pro akcie v nejbližší době 3% pokles.
Curtis ve stejné zprávě rovněž snížila hodnocení akcií Camtek na equal weight s odkazem na zpomalující se objednávky na trhu kapitálového vybavení.
Philadelphský index polovodičů v červenci vzrostl o 11 %, ale v meziročním srovnání stále klesl o více než 27 % kvůli odstávkám čínského Covidu a obavám z globální recese.
Analytik rovněž uvedl, že v letošní výsledkové sezóně vidí slabé prognózy u jmen vystavených spotřebiteli, jako jsou Nvidia, Intel a Qorvo. Celkově se domnívá, že celý sektor čipů sníží svůj výhled zisků v průměru o 30 až 40 %.
„V této skupině se nám nelíbí nic moc a myslíme si, že nedávný odraz jen nastavuje vyšší laťku pro nadcházející korekci,“ napsal Curtis.
Podle Barclays je nedávné oživení akcií polovodičových společností pravděpodobně jen "falešnou představou".
Analytik Blayne Curtis snížil hodnocení akcií Lam Research na stejnou váhu v rámci širšího nepříznivého výhledu na oblast polovodičů a uvedl, že výrobce čipových zařízení patří mezi řadu firem, které po dvouciferném růstu v posledních týdnech čeká "výrazný reset".
"Polotovary mohou na první pohled vypadat atraktivně, ale vidíme další pokles, i když předpokládáme normalizované zisky a násobky," řekl Curtis. "Vidíme korekci semi v letech 2023/24 a nevíme, jak se zařízení používaná k výrobě těchto čipů vyhnou ještě větší korekci, protože trh přechází do převisu nabídky."
Curtis se domnívá, že společnost Lam Research čeká další pokles zisků v rozmezí 30-40 %.
"LRCX je unikátní v tom, že již skutečně dodala velkou část zařízení ze svého 2miliardového backlogu, ale čeká na uznání prodeje jedné nebo dvou komponent," napsal Curtis. "Společnost to považuje za důvod, aby si byla i nadále jistá, že se čísla pohybují výše, ale my to vnímáme jako zátěž, protože využití bude muset klesnout o to více, až dojde k případným škrtům."
Zdroj: Getty Images
Spolu se snížením ratingu Barclays snížila odhady akcií polovodičové společnosti, které se letos propadly o více než 35 %, a snížila cílovou cenu banky na 450 USD za akcii. Nový cíl znamená pro akcie v nejbližší době 3% pokles.
Curtis ve stejné zprávě rovněž snížila hodnocení akcií Camtek na equal weight s odkazem na zpomalující se objednávky na trhu kapitálového vybavení.
Philadelphský index polovodičů v červenci vzrostl o 11 %, ale v meziročním srovnání stále klesl o více než 27 % kvůli odstávkám čínského Covidu a obavám z globální recese.
Analytik rovněž uvedl, že v letošní výsledkové sezóně vidí slabé prognózy u jmen vystavených spotřebiteli, jako jsou Nvidia, Intel a Qorvo. Celkově se domnívá, že celý sektor čipů sníží svůj výhled zisků v průměru o 30 až 40 %.
"V této skupině se nám nelíbí nic moc a myslíme si, že nedávný odraz jen nastavuje vyšší laťku pro nadcházející korekci," napsal Curtis.
