Jaký je průměrný roční výnos indexu S&P 500? Proč byste to měli vědět?

S&P 500 - zkráceně Standard & Poor's 500 Index - je index vážený tržní kapitalizací 500 předních veřejně obchodovaných společností v USA.Ačkoli S&P získal svou současnou velikost (a název) v roce 1957, ve skutečnosti vznikl již ve 20. letech 20. století a v roce 1926 se stal složeným indexem sledujícím 90 akcií. Průměrný roční výnos od založení v roce 1926 do 31. prosince 2021 činí 10,49 %. Průměrný anualizovaný výnos od přijetí 500 akcií do indexu v roce 1957 do 31. prosince 2021 je 10,67 %. Průměrný roční výnos (AAR) je procento udávající výnos podílového fondu za dané období. Jinými slovy, měří dlouhodobou výkonnost fondu, takže je klíčovým nástrojem pro investory, kteří zvažují investici do podílového fondu. Index S&P 500 slouží jako měřítko výkonnosti amerického akciového trhu jako celku, a to již od 20. let 20. století (v současné podobě od 50. let 20. století). Zdroj: Canva Od svého vzniku v roce 1957 až do roku 2021 dosahuje index historicky průměrného ročního výnosu přibližně 10,5 %. Ačkoli toto průměrné číslo může znít atraktivně, načasování je vším: vstupte v době maxima nebo vystupte v době relativního minima a takového výnosu se nedočkáte. Historie indexu S&P 500 Během prvního desetiletí po svém zavedení v roce 1957, které odráželo hospodářskou expanzi v USA po druhé světové válce, hodnota indexu vzrostla na něco málo přes 800 bodů. Od roku 1969 do roku 1981 index postupně klesal, až se dostal pod 360 ve znamení vysoké inflace.Během finanční krize v roce 2008 a velké recese klesl index S&P 500 od října 2007 do března 2009 o 46,13 %.Do března 2013 se index S&P od krize odrazil a pokračoval ve své desetileté býčí jízdě od roku 2009 do roku 2019, během níž vzrostl o více než 250 %. Pandemie COVID-19 v roce 2020 a následná recese způsobily propad indexu S&P 500 o téměř 20 %. V druhé polovině roku 2020 se index S&P 500 zotavil a v roce 2021 dosáhl řady historických maxim.Jak inflace ovlivňuje výnosy indexu S&P 500 Jedním z hlavních problémů pro investora, který doufá, že bude pravidelně opakovat onen průměrný výnos 10,67 %, je inflace. Po očištění o inflaci se historický průměrný roční výnos pohybuje pouze kolem 7 %. Další problém představuje otázka, zda je tento průměr očištěný o inflaci přesný, protože úprava se provádí pomocí údajů o inflaci z indexu spotřebitelských cen (CPI), jehož čísla podle některých analytiků značně podhodnocují skutečnou míru inflace.