Při investování na finančních trzích lidé často podceňují možnost, že v průběhu času může investice ztratit svou hodnotu a bude trvat nějakou dobu, než se dočasné ztráty vrátí. Čím je ztráta hlubší, tím více energie potřebné k jejímu obnovení neúměrně narůstá. Pokud investuji 100 USD a ztratím 10 %, zůstane mi nakonec 90 USD (ať už si investici ponechám, nebo ji zlikviduji). Jaké výnosy tedy musím dosáhnout, abych se dostal zpět na 100 dolarů? Musím vydělat 11 %, protože při základu 90 USD, pokud vydělám 10 %, skončím s 99 USD. Tento efekt se zesílí, pokud ztratím 20 % – abych se dostal zpět z 80 na 100 USD, budu muset vydělat 25 %.
Ztráty tedy nejsou přesně symetrické k ziskům, které musíte dosáhnout, abyste je získali zpět. Pokud zjistím, že jsem ztratil 50 % své investice, abych se z 50 dolarů dostal zpět na 100 dolarů, musím je zdvojnásobit, takže by čtenáři mělo být intuitivní, že čím více je ztráta zesílena, tím více energie je třeba k jejímu obnovení.
Zdroj: Reuters
Špatnou zprávou je, že Bitcoin (BTC) ztratil v jednom případě více než 90 % své hodnoty, v dalších dvou případech více než 80 %, přičemž během tohoto období dosáhl procentuální výkonnosti -75 %. Dobrou zprávou však je, že se ze ztrát vždy zotavil (alespoň zatím) ve velmi rozumném časovém horizontu – a to i z těch nejtěžších ztrát.
Související: Předpověď ceny bitcoinu pomocí kvantitativních modelů, část 2
Ulcer Index, tj. index vytvořený Peterem Martinem, který počítá, jak dlouho se aktivum nacházelo pod předchozím maximem, je křišťálově čistý. Investování do Bitcoinu vede po mnoho měsíců k vředům, ale pak vede k neuvěřitelným výnosům, které, pokud má člověk trpělivost si na ně počkat, dávají zapomenout na období bolestí břicha z utrpěných ztrát.
Ve srovnání s předchozími dvěma grafy, které pokrývají období 50 let, zatímco tento pokrývá pouze 12 let, převažuje přítomnost oblasti ztrát, i když ve skutečnosti Bitcoin vždy dosahoval neuvěřitelně vysokých výnosů, které mu umožnily zotavit se až o 900 % za necelé dva roky.
Vrátíme-li se k tématu tohoto příspěvku, zde je několik dalších metodických poznámek:
Období je od 23. července 2010 do 16. června 2022, kdy byla analýza provedena.
Zdroj: Reuters
Přestože historie Bitcoinu je velmi nedávná, jeho volatilita a rychlost obnovy ztrát je pozoruhodná, což je známkou toho, že toto aktivum má své vlastní vlastnosti, které je třeba prozkoumat a pochopit v plném rozsahu před případným rozhodnutím o jeho zařazení do diverzifikovaného portfolia.
Při investování na finančních trzích lidé často podceňují možnost, že v průběhu času může investice ztratit svou hodnotu a bude trvat nějakou dobu, než se dočasné ztráty vrátí. Čím je ztráta hlubší, tím více energie potřebné k jejímu obnovení neúměrně narůstá. Pokud investuji 100 USD a ztratím 10 %, zůstane mi nakonec 90 USD . Jaké výnosy tedy musím dosáhnout, abych se dostal zpět na 100 dolarů? Musím vydělat 11 %, protože při základu 90 USD, pokud vydělám 10 %, skončím s 99 USD. Tento efekt se zesílí, pokud ztratím 20 % – abych se dostal zpět z 80 na 100 USD, budu muset vydělat 25 %.Ztráty tedy nejsou přesně symetrické k ziskům, které musíte dosáhnout, abyste je získali zpět. Pokud zjistím, že jsem ztratil 50 % své investice, abych se z 50 dolarů dostal zpět na 100 dolarů, musím je zdvojnásobit, takže by čtenáři mělo být intuitivní, že čím více je ztráta zesílena, tím více energie je třeba k jejímu obnovení.Zdroj: ReutersŠpatnou zprávou je, že Bitcoin ztratil v jednom případě více než 90 % své hodnoty, v dalších dvou případech více než 80 %, přičemž během tohoto období dosáhl procentuální výkonnosti -75 %. Dobrou zprávou však je, že se ze ztrát vždy zotavil ve velmi rozumném časovém horizontu – a to i z těch nejtěžších ztrát.Související: Předpověď ceny bitcoinu pomocí kvantitativních modelů, část 2Ulcer Index, tj. index vytvořený Peterem Martinem, který počítá, jak dlouho se aktivum nacházelo pod předchozím maximem, je křišťálově čistý. Investování do Bitcoinu vede po mnoho měsíců k vředům, ale pak vede k neuvěřitelným výnosům, které, pokud má člověk trpělivost si na ně počkat, dávají zapomenout na období bolestí břicha z utrpěných ztrát.Ve srovnání s předchozími dvěma grafy, které pokrývají období 50 let, zatímco tento pokrývá pouze 12 let, převažuje přítomnost oblasti ztrát, i když ve skutečnosti Bitcoin vždy dosahoval neuvěřitelně vysokých výnosů, které mu umožnily zotavit se až o 900 % za necelé dva roky.Chcete využít této příležitosti?Vrátíme-li se k tématu tohoto příspěvku, zde je několik dalších metodických poznámek:Období je od 23. července 2010 do 16. června 2022, kdy byla analýza provedena.Zdroj: ReutersPřestože historie Bitcoinu je velmi nedávná, jeho volatilita a rychlost obnovy ztrát je pozoruhodná, což je známkou toho, že toto aktivum má své vlastní vlastnosti, které je třeba prozkoumat a pochopit v plném rozsahu před případným rozhodnutím o jeho zařazení do diverzifikovaného portfolia.
