Firma v pátek snížila cílovou cenu Microsoftu o 11 % na 312 USD z 352 USD a zároveň ponechala rating „overweight“.
Odhad tržeb Microsoftu na fiskální rok 2023 klesl o 3,3 miliardy dolarů, protože Piper předpokládá pomalejší meziroční růst, a prognóza zisku na akcii se snížila na 10,30 dolaru z 10,51 dolaru kvůli měnovým překážkám a potenciálu mírnějších výdajů na IT v důsledku vysoké inflace a obav z recese.
Americký dolar nadále posiluje a nyní se nachází na dvacetiletém maximu vůči euru a téměř čtvrtstoletí vůči jenu. To představuje potenciální problém pro americké společnosti s velkým objemem mezinárodních prodejů, protože tržby v eurech nebo jenech se promítají do menšího množství dolarů.
Společnost Microsoft uvedla nepříznivé směnné kurzy ve svém červnovém hovoru k výsledkům za čtvrté fiskální čtvrtletí.
Zdroj: Reuters
„Připomeňme, že společnost Microsoft již dříve snížila střední hodnotu tržeb jen za červnové čtvrtletí o 460 milionů dolarů, a to na základě vývoje měnových kurzů na konci května,“ napsala v páteční zprávě skupina analytiků společnosti Piper Sandler vedená Brentem Bracelinem. „Vzhledem k tomu, že 57 % přírůstku v loňském roce pocházelo ze zemí mimo Spojené státy, mohly by letošní kurzové vlivy negativně ovlivnit výhled růstu na rok 23.“
Přesto si Piper Sandler myslí, že Microsoft dosáhne lepších výsledků, a podle poznámky mu dává přednost před konkurenčními společnostmi, jako je Oracle. Její hodnocení „overweight“ je založeno na silné rozvaze, která zahrnuje více než 50 miliard USD čisté hotovosti a silné provozní peněžní toky ve výši více než 90 miliard USD ročně.
Kromě toho cloudový segment nyní tvoří 46 % tržeb, což chrání růst i v době poklesu.
„Segment Microsoft Cloud dosáhl kritického množství, když v tomto čtvrtletí překročil roční obrat přes 100 miliard dolarů, což by mělo pomoci izolovat celkové vyhlídky na růst společnosti Microsoft,“ napsal Bracelin. „I za předpokladu, že se růst Azure zmírní na nízkých 40 % a O365 na nízké až střední desítky, stále vidíme scénář, kdy tržby mohou růst dvouciferným tempem.“
Tyto robustní peněžní toky by také mohly ve fiskálním roce 2022 končícím 30. června vzrůst až o 19 % na 91 miliard dolarů, což by podle poznámky dávalo Microsoftu možnost buď dále posílit rozvahu, odkoupit více akcií, zvýšit výplatu dividend nebo rozšířit rozsah fúzí a akvizic.
Akcie Microsoftu letos do čtvrtečního závěru klesly o téměř 20 % na 268,40 USD.
Firma v pátek snížila cílovou cenu Microsoftu o 11 % na 312 USD z 352 USD a zároveň ponechala rating „overweight“.Odhad tržeb Microsoftu na fiskální rok 2023 klesl o 3,3 miliardy dolarů, protože Piper předpokládá pomalejší meziroční růst, a prognóza zisku na akcii se snížila na 10,30 dolaru z 10,51 dolaru kvůli měnovým překážkám a potenciálu mírnějších výdajů na IT v důsledku vysoké inflace a obav z recese.Americký dolar nadále posiluje a nyní se nachází na dvacetiletém maximu vůči euru a téměř čtvrtstoletí vůči jenu. To představuje potenciální problém pro americké společnosti s velkým objemem mezinárodních prodejů, protože tržby v eurech nebo jenech se promítají do menšího množství dolarů.Společnost Microsoft uvedla nepříznivé směnné kurzy ve svém červnovém hovoru k výsledkům za čtvrté fiskální čtvrtletí.Zdroj: Reuters„Připomeňme, že společnost Microsoft již dříve snížila střední hodnotu tržeb jen za červnové čtvrtletí o 460 milionů dolarů, a to na základě vývoje měnových kurzů na konci května,“ napsala v páteční zprávě skupina analytiků společnosti Piper Sandler vedená Brentem Bracelinem. „Vzhledem k tomu, že 57 % přírůstku v loňském roce pocházelo ze zemí mimo Spojené státy, mohly by letošní kurzové vlivy negativně ovlivnit výhled růstu na rok 23.“Přesto si Piper Sandler myslí, že Microsoft dosáhne lepších výsledků, a podle poznámky mu dává přednost před konkurenčními společnostmi, jako je Oracle. Její hodnocení „overweight“ je založeno na silné rozvaze, která zahrnuje více než 50 miliard USD čisté hotovosti a silné provozní peněžní toky ve výši více než 90 miliard USD ročně.Chcete využít této příležitosti?Kromě toho cloudový segment nyní tvoří 46 % tržeb, což chrání růst i v době poklesu.„Segment Microsoft Cloud dosáhl kritického množství, když v tomto čtvrtletí překročil roční obrat přes 100 miliard dolarů, což by mělo pomoci izolovat celkové vyhlídky na růst společnosti Microsoft,“ napsal Bracelin. „I za předpokladu, že se růst Azure zmírní na nízkých 40 % a O365 na nízké až střední desítky, stále vidíme scénář, kdy tržby mohou růst dvouciferným tempem.“Tyto robustní peněžní toky by také mohly ve fiskálním roce 2022 končícím 30. června vzrůst až o 19 % na 91 miliard dolarů, což by podle poznámky dávalo Microsoftu možnost buď dále posílit rozvahu, odkoupit více akcií, zvýšit výplatu dividend nebo rozšířit rozsah fúzí a akvizic.Akcie Microsoftu letos do čtvrtečního závěru klesly o téměř 20 % na 268,40 USD.
Hongkongská burza zažívá v posledních měsících opětovné oživení a zvyšující se množství technologických titulů přitahuje pozornost globálních investorů. Do tohoto...
