Tato strategie zahrnuje držení aktiv, jako jsou dluhopisy, akcie, fondy obchodované na burze (ETF), podílové fondy a další. Jednotlivci, kteří uplatňují dlouhodobý přístup, vyžadují disciplínu a trpělivost, To proto, že investoři musí být schopni podstoupit určitou míru rizika, zatímco čekají na vyšší výnosy v budoucnu.
Mnoho odborníků na trh doporučuje držet akcie dlouhodobě. Index S&P 500 zaznamenal ztráty pouze v 11 ze 47 let od roku 1975 do roku 2022, takže výnosy akciového trhu jsou v kratším časovém horizontu poměrně volatilní.
Investoři však historicky zaznamenali mnohem vyšší míru úspěšnosti v delším časovém horizontu.
V prostředí nízkých úrokových sazeb mohou být investoři v pokušení fušovat do akcií, aby zvýšili krátkodobé výnosy, ale smysluplnější – a celkově se jim vyplatí vyšší – je držet akcie dlouhodobě. V tomto článku vám ukážeme, jak můžete těžit z držení akcií po delší dobu.
Zdroj: Unsplash
Lepší dlouhodobé výnosy
Pojem třída aktiv označuje specifickou kategorii investic. Mají stejné charakteristiky a vlastnosti, jako například aktiva s pevným výnosem (dluhopisy) nebo akcie, kterým se běžně říká akcie. Třída aktiv, která je pro vás nejvhodnější, závisí na několika faktorech, včetně vašeho věku, rizikového profilu a tolerance, investičních cílů a výše kapitálu. Které třídy aktiv jsou však nejlepší pro dlouhodobé investory?
Pokud se podíváme na několik desetiletí výnosů jednotlivých tříd aktiv, zjistíme, že akcie obecně překonávají téměř všechny ostatní třídy aktiv. Index S&P 500 dosahoval v letech 1928 až 2021 průměrného ročního výnosu 11,82 %. To je příznivé ve srovnání s 3,33% výnosem tříměsíčních státních pokladničních poukázek (T-bills) a 5,11% výnosem desetiletých státních dluhopisů.
Rozvíjející se trhy mají jedny z nejvyšších výnosových potenciálů na akciových trzích, ale zároveň s sebou nesou nejvyšší míru rizika. Tato třída v minulosti dosahovala vysokých průměrných ročních výnosů, ale jejich výkonnost ovlivňovaly krátkodobé výkyvy. Například desetiletý anualizovaný výnos indexu MSCI Emerging Markets činil k 29. dubnu 2022 2,89 %.
Nadprůměrných výnosů dosahovaly také akcie s malou a velkou kapitalizací. Například desetiletý výnos indexu Russell 2000, který měří výkonnost 2 000 malých společností, činil 10,15 %.
Průměrný výnos indexu velkých firem Russell 1000 za posledních 10 let činil 13,57 %, k 3. květnu 2022.
Překonávání vzestupů a pádů
Akcie jsou považovány za dlouhodobé investice. Částečně je to proto, že není neobvyklé, aby hodnota akcií během kratší doby klesla o 10 až 20 % nebo více. Investoři mají možnost některé z těchto vzestupů a pádů překonat po dobu mnoha let nebo dokonce desetiletí a dosáhnout tak lepšího dlouhodobého výnosu.
Podíváme-li se zpětně na výnosy akciových trhů od 20. let minulého století, jednotlivci při investování do indexu S&P 500 za období 20 let jen zřídkakdy prodělali.
I při zohlednění neúspěchů, jako byla Velká hospodářská krize, Černé pondělí, technologická bublina a finanční krize, by investoři zaznamenali zisky, pokud by investovali do indexu S&P 500 a drželi jej nepřetržitě po dobu 20 let.
Ačkoli minulé výsledky nejsou zárukou budoucích výnosů, naznačují, že dlouhodobé investování do akcií obecně přináší pozitivní výsledky, pokud je mu věnován dostatek času.
Investoři jsou špatní časovači trhu
Přiznejme si, že nejsme tak klidní a racionální, jak o sobě tvrdíme. Ve skutečnosti je jednou z neodmyslitelných chyb chování investorů tendence k emocím. Mnoho jedinců o sobě tvrdí, že jsou dlouhodobými investory, dokud akciový trh nezačne klesat, a tehdy mají tendenci své peníze vybrat, aby se vyhnuli dalším ztrátám.
Mnozí investoři nedokážou zůstat investováni do akcií, když dojde k oživení. Ve skutečnosti mají tendenci naskočit zpět, až když už bylo většiny zisků dosaženo. Tento typ chování, kdy nakoupíte hodně a prodáte málo, má tendenci ochromit výnosy investorů.
Podle studie Quantitative Analysis of Investor Behavior společnosti Dalbar dosáhl index S&P 500 během 20letého období končícího 31. prosince 2019 průměrného ročního výnosu jen něco málo přes 6 %. Ve stejném časovém období průměrný investor zaznamenal průměrný roční výnos přibližně 2,5 %.
Tato strategie zahrnuje držení aktiv, jako jsou dluhopisy, akcie, fondy obchodované na burze , podílové fondy a další. Jednotlivci, kteří uplatňují dlouhodobý přístup, vyžadují disciplínu a trpělivost, To proto, že investoři musí být schopni podstoupit určitou míru rizika, zatímco čekají na vyšší výnosy v budoucnu.Mnoho odborníků na trh doporučuje držet akcie dlouhodobě. Index S&P 500 zaznamenal ztráty pouze v 11 ze 47 let od roku 1975 do roku 2022, takže výnosy akciového trhu jsou v kratším časovém horizontu poměrně volatilní.Investoři však historicky zaznamenali mnohem vyšší míru úspěšnosti v delším časovém horizontu.V prostředí nízkých úrokových sazeb mohou být investoři v pokušení fušovat do akcií, aby zvýšili krátkodobé výnosy, ale smysluplnější – a celkově se jim vyplatí vyšší – je držet akcie dlouhodobě. V tomto článku vám ukážeme, jak můžete těžit z držení akcií po delší dobu.Zdroj: UnsplashPojem třída aktiv označuje specifickou kategorii investic. Mají stejné charakteristiky a vlastnosti, jako například aktiva s pevným výnosem nebo akcie, kterým se běžně říká akcie. Třída aktiv, která je pro vás nejvhodnější, závisí na několika faktorech, včetně vašeho věku, rizikového profilu a tolerance, investičních cílů a výše kapitálu. Které třídy aktiv jsou však nejlepší pro dlouhodobé investory?Pokud se podíváme na několik desetiletí výnosů jednotlivých tříd aktiv, zjistíme, že akcie obecně překonávají téměř všechny ostatní třídy aktiv. Index S&P 500 dosahoval v letech 1928 až 2021 průměrného ročního výnosu 11,82 %. To je příznivé ve srovnání s 3,33% výnosem tříměsíčních státních pokladničních poukázek a 5,11% výnosem desetiletých státních dluhopisů.Chcete využít této příležitosti?Rozvíjející se trhy mají jedny z nejvyšších výnosových potenciálů na akciových trzích, ale zároveň s sebou nesou nejvyšší míru rizika. Tato třída v minulosti dosahovala vysokých průměrných ročních výnosů, ale jejich výkonnost ovlivňovaly krátkodobé výkyvy. Například desetiletý anualizovaný výnos indexu MSCI Emerging Markets činil k 29. dubnu 2022 2,89 %.Nadprůměrných výnosů dosahovaly také akcie s malou a velkou kapitalizací. Například desetiletý výnos indexu Russell 2000, který měří výkonnost 2 000 malých společností, činil 10,15 %.Průměrný výnos indexu velkých firem Russell 1000 za posledních 10 let činil 13,57 %, k 3. květnu 2022.Akcie jsou považovány za dlouhodobé investice. Částečně je to proto, že není neobvyklé, aby hodnota akcií během kratší doby klesla o 10 až 20 % nebo více. Investoři mají možnost některé z těchto vzestupů a pádů překonat po dobu mnoha let nebo dokonce desetiletí a dosáhnout tak lepšího dlouhodobého výnosu.Podíváme-li se zpětně na výnosy akciových trhů od 20. let minulého století, jednotlivci při investování do indexu S&P 500 za období 20 let jen zřídkakdy prodělali.I při zohlednění neúspěchů, jako byla Velká hospodářská krize, Černé pondělí, technologická bublina a finanční krize, by investoři zaznamenali zisky, pokud by investovali do indexu S&P 500 a drželi jej nepřetržitě po dobu 20 let.Ačkoli minulé výsledky nejsou zárukou budoucích výnosů, naznačují, že dlouhodobé investování do akcií obecně přináší pozitivní výsledky, pokud je mu věnován dostatek času.Přiznejme si, že nejsme tak klidní a racionální, jak o sobě tvrdíme. Ve skutečnosti je jednou z neodmyslitelných chyb chování investorů tendence k emocím. Mnoho jedinců o sobě tvrdí, že jsou dlouhodobými investory, dokud akciový trh nezačne klesat, a tehdy mají tendenci své peníze vybrat, aby se vyhnuli dalším ztrátám.Mnozí investoři nedokážou zůstat investováni do akcií, když dojde k oživení. Ve skutečnosti mají tendenci naskočit zpět, až když už bylo většiny zisků dosaženo. Tento typ chování, kdy nakoupíte hodně a prodáte málo, má tendenci ochromit výnosy investorů.Podle studie Quantitative Analysis of Investor Behavior společnosti Dalbar dosáhl index S&P 500 během 20letého období končícího 31. prosince 2019 průměrného ročního výnosu jen něco málo přes 6 %. Ve stejném časovém období průměrný investor zaznamenal průměrný roční výnos přibližně 2,5 %.
