Prodeje iPhonů vytvářejí pro společnost Apple silný „příkop“, tvrdí analytici

iPhone je ve společnosti Apple stále králem. Analytici se radovali z posledních čtvrtletních výsledků společnosti, které překonaly očekávání konsenzu, a to zejména díky silnému prodeji iPhonů. Apple vykázal v červnovém čtvrtletí prodeje iPhonů v hodnotě 40,7 miliardy dolarů, což je nad konsensem a meziročně o téměř 3 % více. Několik analytiků poznamenalo, že prodeje iPhonů společnosti Apple mohou poskytnout ochranu společnosti do budoucna, zejména když přetrvává nejistota ohledně současného makroekonomického prostředí. Očekává se také, že Apple na podzim uvede na trh nový iPhone. "Domníváme se, že společnost AAPL má i nadále jedinečnou pozici pro udržení středního/vysokého jednociferného růstu tržeb a nízkého/středního růstu zisku na akcii ve finančním roce 23 a potenciálně i v dalších letech," napsal analytik společnosti Evercore ISI Amit Daryanani v poznámce nazvané "budování širšího příkopu díky makroekonomickým obavám". Zdroj: Pexels Společnost rovněž oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě více než 28 miliard USD a hrubou marži ve výši 43,26 %, což je více než její vlastní výhled 42-43 %. Apple samozřejmě čekají do budoucna i překážky. Společnost uvedla, že na čtvrtletí měly vliv směnné kurzy v důsledku silného dolaru. Kromě toho společnost Apple neposkytla oficiální pokyny pro předpokládané výsledky v příštím čtvrtletí. Zde je vyjádření hlavních analytiků ke zprávě: CitiCiti po zveřejnění výsledků zvýšila cílovou cenu pro Apple na 185 USD ze 175 USD a ponechala nákupní doporučení. "Zatímco investoři se obávali obecného zpomalení spotřebitelských výdajů, Apple vykázal historicky nejvyšší počet instalovaných zařízení přesahující 1,8 miliardy, což vytváří dobré předpoklady pro budoucí prodej služeb, modernizaci a výměnu," napsal Jim Suva v páteční zprávě. Dodal, že navzdory měnovým překážkám způsobeným silným dolarem Apple stále roste. Suva pak poukázal na pět důvodů pro nákup akcií - uvedení iPhonu 14 na trh, příklon ke středním a vysokým cenám produktů, zhruba 90 miliard dolarů na zpětný odkup akcií, příjmy ze služeb a uvedení nových kategorií produktů. UBSBanka UBS ponechala cílovou cenu 185 USD a nákupní rating pro akcie Apple s tím, že výsledky do značné míry splnily očekávání investorů, i když přetrvávaly kurzové překážky. Zdroj: Reuters Firma také očekává, že akcie společnosti v srpnu před podzimním uvedením iPhonu na trh vyskočí. "Za posledních deset let se akcie společnosti Apple v srpnu, který je nejlepším měsícem v roce, vrátily v průměru o ~7 %, čímž překonaly index S&P 500 o ~650 bazických bodů, protože nálada investorů se obvykle zlepšuje před podzimním uvedením iPhonů na trh," napsal David Vogt ve své poznámce. EvercoreSpolečnost Evercore vidí pozici společnosti Apple do budoucna jako solidní vzhledem k tomu, že se rozšiřuje její instalační základna, zrychlují se tržby a hrubé marže zůstávají na více než 42 %. "Chtěli bychom zdůraznit, že tržby AAPL se zdají být více ovlivněny omezeními v dodávkách než obavami z makra - i když zaznamenali kapsy měkkosti způsobené makrem (digitální reklama, nositelná elektronika atd.)," uvedl Daryanani. Společnost Evercore zvýšila cílovou cenu na 185 USD ze 180 USD a ponechala si rating outperform. BernsteinNe všichni analytici viděli zprávu růžově. Společnost Bernstein po zveřejnění výsledků ponechala pro Apple rating market perform a cílovou cenu 170 USD. "Makro otázka zůstává v naší mysli na prvním místě," napsal Toni Sacconaghi v páteční zprávě. "Proč by mohl být Apple imunní vůči změnám v utrácení, které jsou v současné době patrné mezi spotřebiteli? A co je možná ještě důležitější, proč se Apple nerozhodl být ve svých pokynech pro 4. čtvrtletí poněkud konzervativnější, aby se ochránil před případným nečekaným obratem směrem dolů?" Zdroj: Shutterstock Firma se rovněž obává, že odhady zisku společnosti Apple na rok 2023 mohou být příliš vysoké, zejména pokud se struktura spotřebitelských výdajů v letech 2021 a 2022 vrátí k silným hodnotám. "Vidíme určitou příležitost pro Apple, aby pokračoval v překonávání výkonnosti až do uvedení iPhonu na trh v září, podle jeho historického vzorce, ale domníváme se, že riziko/výnos v příštích 6 měsících - 2 letech je neutrální až mírně negativní," řekl Sacconaghi. JPMorganJPMorgan po dobrých výsledcích potvrdil, že Apple je bezpečným přístavem. "Tržby z prodeje iPhonů pokračují v meziročním růstu navzdory dvojímu úderu v podobě náročného srovnání a slabšího pozadí spotřebitelských výdajů, což spolu s komentářem společnosti Apple týkajícím se rekordních přechodů na nový model v jednotlivých čtvrtletích stále více potvrzuje pravděpodobnost udržitelného růstu iPhonů díky kombinaci zisku podílu a také obměně velké a rozšiřující se instalované základny zařízení," napsal Samik Chatterjee ve své poznámce. "Mimo odolnou poptávku po produktech umožňuje příspěvek z výnosů a zisků ze služeb vysokou předvídatelnost a odolnost celkových výnosů/zisků společnosti, což přináší bezpečné umístění společnosti AAPL," dodal Chatterjee. Firma má pro technologického giganta cílovou cenu 200 USD a rating overweight. Deutsche Bank"Jsme ohromeni výkonností společnosti v oblasti hrubé marže, která se dostala nad plánovaný rozsah, zejména s ohledem na kurzové vlivy," napsal v komentáři analytik Sidney Ho. Zdroj: Unsplash "Ačkoli společnost AAPL neposkytla výhled tržeb pro 4. čtvrtletí, komentář vedení naznačuje, že tržby z produktů by měly meziročně stále růst, což by mělo pomoci zmírnit obavy, že pokles spotřebitelských výdajů by mohl prudce ovlivnit tržby společnosti AAPL," dodal Ho. Firma má cílovou cenu 175 USD a nákupní rating pro akcie Apple. Morgan StanleySpolečnost Apple je stále jedním z nejlepších tipů banky Morgan Stanley. Firma má cílovou cenu 180 USD a rating "overweight" na akcie. "Výsledky společnosti Apple za červnové čtvrtletí ukazují jasnou diferenciaci oproti kolegům z oblasti spotřebního hardwaru a podobně jako v minulém čtvrtletí se domníváme, že Apple zůstává majákem stability na jinak náročném trhu," napsal Erik Woodring v páteční zprávě. "Z dlouhodobějšího hlediska představuje posun k příběhu více podobnému předplatnému klíčový faktor růstu současné ceny akcií společnosti Apple a spojení těchto krátkodobých a dlouhodobých tezí dohromady je tím, co udržuje Apple na pozici našeho nejlepšího výběru IT hardwaru pro rok 2022." Wells FargoSpolečnost Wells Fargo rovněž stanovila cílovou cenu 185 USD a rating "overweight" pro Apple. Zdroj: Reuters "Především Apple nezaznamenal žádné zpomalení poptávky po iPhonech způsobené makrem, ale zaznamenává určitý dopad na segment nositelné elektroniky & některé služby (digitální reklama)," napsal Aaron Rakers ve čtvrteční poznámce. "Ačkoli makro a měnové kurzy zůstávají značnou výzvou, nadále věříme, že Apple může překonat širší trh s osobními počítači a chytrými telefony, a zároveň podpořit akcie prostřednictvím výrazného kapitálového výnosu." Goldman SachsNavzdory obecně pozitivním komentářům analytiků po zprávě společnosti Apple snížil Rod Hall ze společnosti Goldman Sachs své odhady pro čtvrté fiskální čtvrtletí s odkazem na obavy o budoucí výhled společnosti. "Apple obecně naznačil jen málo důkazů o slabší spotřebitelské poptávce, ale upozornil na makro dopady v oblasti nositelných zařízení i služeb. Nakonec se domníváme, že Apple zmírňuje očekávání ohledně dopadu uvedení iPhonu na trh ve 4. čtvrtletí předčasně, ačkoli tvorba zásob ve 4. čtvrtletí by mohla umožnit lepší tržby, než předpokládáme," uvedl. "Domníváme se, že pro investory, kteří chtějí přečkat zhoršující se makro, existují lepší možnosti jinde v našem pokrytí," dodal. Hall má na akcie neutrální rating a cílovou cenu 139 USD za akcii.