RBC snížila hodnocení Boston Beer kvůli klesající popularitě Truly
Podle RBC Capital Markets má společnost Boston Beer prozatím "příliš mnoho problémů", protože popularita tvrdého seltzeru slábne a nedaří se jí inovovat nové produkty.
Analytik Nik Modi snížil hodnocení akcií společnosti Boston Beer z „outperform“ na „sector perform“ a ve čtvrteční zprávě uvedl, že slabý prodej tvrdého seltzeru Truly brzdí celkový růst společnosti.
„I když uznáváme, že ke snížení našeho doporučení mohlo dojít dříve, je nám jasné, že objemové potíže SAM ještě nedosáhly dna (očekáváme další snížení doporučení),“ napsal Modi. „Domníváme se, že bude nejlepší zůstat stranou, dokud nezískáme větší komfort ohledně objemových trendů a inkrementality inovací.“
RBC rovněž snížila cílovou cenu o 32 %, a to na 331 USD ze 488 USD. Nová cílová cena představuje přibližně 8% nárůst oproti zavírací ceně.
Zdroj: Getty Images
Snížení přichází v souvislosti s klesajícími prodeji tvrdého seltzeru. V letošním roce se podle RBC prodeje v této kategorii snížily o 10 %. Pro srovnání, od roku 2018 do roku 2020 rostla kategorie tvrdého seltzeru 217% složenou roční mírou růstu (CAGR).
Podle analytika to není poprvé, co společnost Boston Beer – výrobce nápojů Truly, Twisted Tea, Sam Adams a dalších – uvedla na trh úspěšný produkt, jen aby s rostoucí konkurencí prošla cyklem boomu a propadu.
Analytik přesto uvedl, že Boston Beer bude muset ukázat, že dokáže dodávat zajímavější produkty, aby vykompenzoval klesající trend tvrdého seltzeru a zlepšil výhled akcií.
„Z dlouhodobého hlediska se nám líbí schopnost SAM inovovat v rámci širšího prostoru Beyond Beer (seltzery, FMB’s, RTD’s a cidery), ale domníváme se, že SAM bude v režimu ‚dokazování‘, dokud se neobjeví jasnost ohledně stabilizace seltzerů a inovační výkonnosti, což obojí bude podle našeho názoru nějakou dobu trvat,“ uvádí se v poznámce.
Podle RBC Capital Markets má společnost Boston Beer prozatím "příliš mnoho problémů", protože popularita tvrdého seltzeru slábne a nedaří se jí inovovat nové produkty.
Analytik Nik Modi snížil hodnocení akcií společnosti Boston Beer z "outperform" na "sector perform" a ve čtvrteční zprávě uvedl, že slabý prodej tvrdého seltzeru Truly brzdí celkový růst společnosti.
"I když uznáváme, že ke snížení našeho doporučení mohlo dojít dříve, je nám jasné, že objemové potíže SAM ještě nedosáhly dna (očekáváme další snížení doporučení)," napsal Modi. "Domníváme se, že bude nejlepší zůstat stranou, dokud nezískáme větší komfort ohledně objemových trendů a inkrementality inovací."
RBC rovněž snížila cílovou cenu o 32 %, a to na 331 USD ze 488 USD. Nová cílová cena představuje přibližně 8% nárůst oproti zavírací ceně.
Zdroj: Getty Images
Snížení přichází v souvislosti s klesajícími prodeji tvrdého seltzeru. V letošním roce se podle RBC prodeje v této kategorii snížily o 10 %. Pro srovnání, od roku 2018 do roku 2020 rostla kategorie tvrdého seltzeru 217% složenou roční mírou růstu (CAGR).
Podle analytika to není poprvé, co společnost Boston Beer - výrobce nápojů Truly, Twisted Tea, Sam Adams a dalších - uvedla na trh úspěšný produkt, jen aby s rostoucí konkurencí prošla cyklem boomu a propadu.
Analytik přesto uvedl, že Boston Beer bude muset ukázat, že dokáže dodávat zajímavější produkty, aby vykompenzoval klesající trend tvrdého seltzeru a zlepšil výhled akcií.
"Z dlouhodobého hlediska se nám líbí schopnost SAM inovovat v rámci širšího prostoru Beyond Beer (seltzery, FMB's, RTD's a cidery), ale domníváme se, že SAM bude v režimu 'dokazování', dokud se neobjeví jasnost ohledně stabilizace seltzerů a inovační výkonnosti, což obojí bude podle našeho názoru nějakou dobu trvat," uvádí se v poznámce.
