Souhrn trhu: americké futures a evropské dluhopisy klesají kvůli dvojí hrozbě

Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesly každý o 0,7 % poté, co podkladové indexy zaznamenaly jedenáctý pokles za posledních 13 týdnů. Evropské akcie poprvé po čtyřech dnech vzrostly, protože se objevili zájemci o pokles. Dolar byl na začátku amerického svátku Dne nezávislosti nepatrně slabší. Italské dluhopisy se propadly, protože investoři sledovali domácí politické napětí.

Světové akcie a dluhopisy jsou v zajetí nejhoršího výprodeje za nejméně tři desetiletí, protože rostoucí pravděpodobnost americké – nebo dokonce celosvětové – recese investory děsí. Lepkavá inflace zároveň ponechává Federálnímu rezervnímu systému jen malý prostor pro to, aby přibrzdil zpřísňování měnové politiky. Tato toxická kombinace představuje pro trhy obchodní výzvu, jaká tu nebyla od konce 70. let minulého století.

„Trh se začal více obávat hospodářského růstu než jen stahování likvidity a inflace,“ napsal Stephen Innes, řídící partner společnosti SPI Asset Management. „Na rozdíl od předchozích poklesů je inflace mnohem vyšší a nezaměstnanost mnohem nižší. Tato dynamika oddaluje jakýkoli potenciální holubičí obrat centrální banky, a to navzdory rychlému posunu očekávání ohledně předních sazeb v uplynulém týdnu.“

Globální benchmark MSCI All-Country World Index se v prvním pololetí propadl o 21 %, což jsou nejhorší meziroční ztráty přinejmenším od roku 1988. Stejně tak 14% ztráta indexu Bloomberg Global Aggregate, který zahrnuje dluhové nástroje investičního stupně, byla jeho nejhorším výsledkem od roku 1990, což je nejstarší datum, pro které jsou záznamy k dispozici.

Dolar v pondělí klesl o necelé 0,1 %, což poslalo euro a britskou libru o 0,2 % výše. V Evropě vzrostl benchmark Stoxx 600 o 0,7 %. Největší zisky zaznamenaly akcie energetických, komoditních a zdravotnických společností.

Italské dluhopisy klesaly před schůzkou premiéra Maria Draghiho a vůdce Hnutí pěti hvězd Giuseppe Conteho, která měla urovnat týdny trvající politické napětí. Desetiletý výnos země vyskočil o 12 bazických bodů na 3,21 %, čímž se jeho rozpětí vůči německým dluhopisům rozšířilo na 1,90 procentního bodu.

Chcete využít této příležitosti?

V Číně se úředníci snažili odrazit vzplanutí Covidu, které by mohlo ekonomicky významný region ochromit. Je to další zkouška strategie Pekingu, který se snaží patogen eliminovat pomocí hromadných testů a rušivých výluk.

Samostatně developerská společnost Shimao Group Holdings Ltd. uvedla, že nezaplatila dolarovou směnku v hodnotě 1 miliardy dolarů, jejíž splatnost nastala v neděli, což patří mezi největší dolarové platební neúspěchy v tomto roce v Číně.

Ropa klesla pod 108 dolarů za barel a Bitcoin ustoupil k úrovni 19 000 dolarů.

Co sledovat tento týden:

Rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii, úterý. Indexy PMI pro eurozónu, Čínu a Indii, úterý. Tovární objednávky v USA, zboží dlouhodobé spotřeby, úterý. Zápis z FOMC, americké PMI, ISM služeb, JOLTS volných pracovních míst, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, čtvrtek. Projev guvernéra Fedu Christophera Wallera, prezidenta Fedu St. Louis Jamese Bullarda, čtvrtek. Záznam z červnového zasedání ECB, čtvrtek. Zpráva o zaměstnanosti v USA za červen, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Stoxx Europe 600 vzrostl o 0,7 %, stav v 10:12 londýnského času. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,7 %. Futures na Dow Jones Industrial Average klesly o 0,6 %. Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 0,5 %. Index MSCI Emerging Markets klesl o 0,2 %.

Měny

Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,0439 USD. Japonský jen klesl o 0,2 % na 135,42 za dolar. Offshore jüan se změnil jen málo a činil 6,6982 za dolar. Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2116 USD.

Dluhopisy

Německý desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 1,31 %. Britský desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 2,16 %.

Komodity

Cena ropy Brent klesla o 0,4 % na 111,13 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 807,06 USD za unci.

Futures na americké akciové indexy a evropské dluhopisy klesly, protože investoři se obávají dvojí hrozby, kterou je klesající hospodářský růst a tvrdohlavá inflace. Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesly každý o 0,7 % poté, co podkladové indexy zaznamenaly jedenáctý pokles za posledních 13 týdnů. Evropské akcie poprvé po čtyřech dnech vzrostly, protože se objevili zájemci o pokles. Dolar byl na začátku amerického svátku Dne nezávislosti nepatrně slabší. Italské dluhopisy se propadly, protože investoři sledovali domácí politické napětí. Světové akcie a dluhopisy jsou v zajetí nejhoršího výprodeje za nejméně tři desetiletí, protože rostoucí pravděpodobnost americké - nebo dokonce celosvětové - recese investory děsí. Lepkavá inflace zároveň ponechává Federálnímu rezervnímu systému jen malý prostor pro to, aby přibrzdil zpřísňování měnové politiky. Tato toxická kombinace představuje pro trhy obchodní výzvu, jaká tu nebyla od konce 70. let minulého století. "Trh se začal více obávat hospodářského růstu než jen stahování likvidity a inflace," napsal Stephen Innes, řídící partner společnosti SPI Asset Management. "Na rozdíl od předchozích poklesů je inflace mnohem vyšší a nezaměstnanost mnohem nižší. Tato dynamika oddaluje jakýkoli potenciální holubičí obrat centrální banky, a to navzdory rychlému posunu očekávání ohledně předních sazeb v uplynulém týdnu." Zdroj: Reuters Globální benchmark MSCI All-Country World Index se v prvním pololetí propadl o 21 %, což jsou nejhorší meziroční ztráty přinejmenším od roku 1988. Stejně tak 14% ztráta indexu Bloomberg Global Aggregate, který zahrnuje dluhové nástroje investičního stupně, byla jeho nejhorším výsledkem od roku 1990, což je nejstarší datum, pro které jsou záznamy k dispozici. Dolar v pondělí klesl o necelé 0,1 %, což poslalo euro a britskou libru o 0,2 % výše. V Evropě vzrostl benchmark Stoxx 600 o 0,7 %. Největší zisky zaznamenaly akcie energetických, komoditních a zdravotnických společností. Italské dluhopisy klesaly před schůzkou premiéra Maria Draghiho a vůdce Hnutí pěti hvězd Giuseppe Conteho, která měla urovnat týdny trvající politické napětí. Desetiletý výnos země vyskočil o 12 bazických bodů na 3,21 %, čímž se jeho rozpětí vůči německým dluhopisům rozšířilo na 1,90 procentního bodu. V Číně se úředníci snažili odrazit vzplanutí Covidu, které by mohlo ekonomicky významný region ochromit. Je to další zkouška strategie Pekingu, který se snaží patogen eliminovat pomocí hromadných testů a rušivých výluk. Zdroj: Reuters Samostatně developerská společnost Shimao Group Holdings Ltd. uvedla, že nezaplatila dolarovou směnku v hodnotě 1 miliardy dolarů, jejíž splatnost nastala v neděli, což patří mezi největší dolarové platební neúspěchy v tomto roce v Číně. Ropa klesla pod 108 dolarů za barel a Bitcoin ustoupil k úrovni 19 000 dolarů. Co sledovat tento týden: Rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii, úterý. Indexy PMI pro eurozónu, Čínu a Indii, úterý. Tovární objednávky v USA, zboží dlouhodobé spotřeby, úterý. Zápis z FOMC, americké PMI, ISM služeb, JOLTS volných pracovních míst, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, čtvrtek. Projev guvernéra Fedu Christophera Wallera, prezidenta Fedu St. Louis Jamese Bullarda, čtvrtek. Záznam z červnového zasedání ECB, čtvrtek. Zpráva o zaměstnanosti v USA za červen, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Stoxx Europe 600 vzrostl o 0,7 %, stav v 10:12 londýnského času. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,7 %. Futures na Dow Jones Industrial Average klesly o 0,6 %. Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 0,5 %. Index MSCI Emerging Markets klesl o 0,2 %. Zdroj: Getty Images Měny Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,0439 USD. Japonský jen klesl o 0,2 % na 135,42 za dolar. Offshore jüan se změnil jen málo a činil 6,6982 za dolar. Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2116 USD. Dluhopisy Německý desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 1,31 %. Britský desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 2,16 %. Komodity Cena ropy Brent klesla o 0,4 % na 111,13 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 807,06 USD za unci.