V současné době se akcie pohybují kolem svého 52týdenního minima s uzavírací cenou 119,41 USD z 13. června.
Tento pokles ceny akcií ještě zhoršily neuspokojivé výsledky společnosti Walmart za 1. čtvrtletí, kdy její provozní zisk klesl meziročně o 23 % na 5,3 miliardy USD.
Maloobchodní sektor byl nepříznivě ovlivněn mnoha nepříznivými faktory, jako je rostoucí inflace, omezené zásobování a nedostatek pracovních sil. Mají v tomto scénáři investoři pravdu, když jsou vůči tomuto maloobchodnímu gigantu pesimističtí?
Analytik společnosti Baird Peter Benedict se domnívá, že existují důvody, proč být vůči Walmartu i nadále optimistický. Analytik po setkání s akcionáři potvrdil rating Buy a cílovou cenu 155 USD. Benedictova cílová cena znamená potenciál růstu o 29,8 % na současné úrovni.
Analytik ve své výzkumné zprávě uvedl důvody, které ho vedly k optimistickému pohledu na akcie. Podívejme se na tyto důvody.
Benedict sice uznal, že WMT v současné době čelí výzvám v podobě snižování spotřebitelských výdajů v důsledku rostoucí inflace a rušení vládních stimulů, nicméně poukázal na to, že „hlavní prioritou managementu je zvyšování tržeb a poskytování hodnoty spotřebitelům“.
Analytik zdůraznil, že díky dobře „zakořeněnému myšlení společnosti WMT v oblasti EDLP [každodenní nízké ceny] a jedinečné příležitosti využít osvědčené inflační „návody“ ze svých mezinárodních operací se domníváme, že WMT má dobrou pozici pro zvýšení podílu v prostředí, kde si spotřebitelé více uvědomují hodnotu.“
Jedním z klíčových faktorů, které v 1. čtvrtletí snížily provozní příjmy společnosti WMT, byly rostoucí zásoby. Vedení maloobchodního řetězce v hovoru k výsledkům za 1. čtvrtletí uvedlo, že jeho zásoby vzrostly o 32 %, což je více, než odhadovalo samo, a to především v kategorii diskrétního zboží všeobecného charakteru.
Benedict je však toho názoru, že vedení společnosti Walmart se „snaží tento problém aktivně řešit, včetně rozšíření zpětných odběrů a úpravy budoucích objednávek na určitých místech“. Analytik sice zůstal povzbuzen, „když slyšel, že spotřebitelé reagují na rollbacky, ale domnívá se, že bude pravděpodobně trvat čtvrtletí nebo dvě, než se plně napraví velikost pozic“.
Analytik schvaluje strategii současného generálního ředitele společnosti WMT Douglase McMillona, který se snaží vytvořit z Walmartu „svižnější, plně integrovaný vícekanálový maloobchodní prodejce“, zejména v době, kdy „mnoho tradičních maloobchodníků ztrácí u spotřebitelů relevanci“.
Ve snaze rozšířit svou vedoucí pozici v oblasti všestranného maloobchodu WMT nyní očekává, že její kapitálové výdaje pro rok 23 budou v horní hranici 2,5 % až 3 % čistých tržeb. Kapitálové výdaje by se měly zaměřit spíše na automatizaci, dodavatelský řetězec, technologie a „iniciativy zaměřené na zákazníky“.
Analytik Benedict se domnívá, že „WMT investuje z pozice síly a zvýšení kapitálových výdajů by mělo rozšířit vedoucí postavení WMT na trhu v oblasti vícekanálového prodeje a podpořit rychlejší
Proto se analytikovi líbí „kombinace defenzivní krátkodobé atraktivity WMT a disruptivní dlouhodobé volitelnosti“.
Názor Wall Street
Ostatní analytici na ulici rovněž souhlasí s Benedictem a jsou ohledně akcií optimističtí s konsenzuálním hodnocením Strong Buy na základě 22 Buy a pěti Holds. Průměrná cílová cena WMT je 157,27 USD, což znamená 31,7% potenciál růstu oproti současné úrovni.
Spodní linie
Zdá se, že společnost Walmart má dobrou pozici pro zvládnutí současného nestabilního makroekonomického scénáře. Dokonce i nálada investorů je ohledně této akcie velmi pozitivní, jak ukazuje nástroj Crowd Wisdom na TipRanks.
Tento nástroj ukazuje, že za posledních 30 dní mezi portfolii nejlepších investorů na TipRanks 12,4 % portfolií zvýšilo držbu WMT.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
