Tato podhodnocená akcie na trhu nemovitostí je právě teď výhodnou koupí

Kina, zábavní parky, koncertní sály a mnohé další musely dočasně zavřít své brány, obejít nové předpisy COVID-19 nebo bojovat s mizernou návštěvností spotřebitelů.

Poslední dva roky byly pro EPR Properties (EPR), realitní investiční fond (REIT), který se specializuje na vlastnictví a pronájem nemovitostí pro zážitkové účely, náročné. Navzdory návratu poptávky po zábavních zážitcích na přelomu let 2021 a 2022 zůstává cena akcií společnosti o 38 % nižší než před pandemií.

Její cena akcií je výrazně podhodnocená vzhledem k budoucím příležitostem k růstu. Zde je bližší pohled na společnost a důvody, proč je právě teď výhodné ji koupit.

Zotavení se blíží

Jestli nám rok 2022 něco ukázal, pak to, že se vrátila poptávka po zážitkových aktivitách. Top Gun: Obrovský návrat zažívají restaurace typu Eat and Play, jako je Dave & Buster’s, a roste zájem o cestování do letovisek, kempů a zábavních parků. Je jen otázkou času, kdy nájemci EPR Properties plně obnoví provoz na úrovni před pandemií.

Portfolio společnosti EPR Properties je diverzifikováno napříč několika odvětvími, včetně stravování a zábavy, lyžařských středisek, zábavních parků, heren a kasin, kulturních míst, jako jsou muzea, fitness center, a dokonce i soukromých škol a center pro děti předškolního věku. Většinu jejího portfolia však tvoří kina. Z 355 nemovitostí tvoří téměř polovinu kina, přičemž největší nájemce, společnost AMC Entertainment Holdings, se na příjmech z pronájmu podílí přibližně 14,9 %.

Přestože nájemci, zejména AMC, mají stále problémy s větrem v zádech, existuje optimismus, že se situace bude nadále zlepšovat.

Mám zájem o více informací

Je v dobré finanční situaci a rychle se zotavuje

Společnost EPR Properties odvedla dobrou práci při udržování zdravé finanční pozice navzdory problémům pandemie. Její dluh vůči zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) je 5,1násobný, což je přibližně pětinásobek průměru REIT. Má 328 milionů dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech a do roku 2024 má nulovou splatnost dluhu, což znamená, že má dlouhou dobu na to, aby se její nájemci zotavili.

Čtvrtletí od čtvrtletí je naprosto jasné, že EPR Properties směřuje k oživení. Za celý rok 2021 byla společnost zisková, což je velký obrat vzhledem k tomu, že v roce 2020 hospodařila s čistou ztrátou. A finanční prostředky z provozní činnosti (FFO) za druhé čtvrtletí, což je důležitá metrika, která ukazuje ziskovost REIT, se z čisté ztráty meziročně zvýšily o více než 100 %. Agentura Fitch Ratings rovněž zvýšila rating společnosti a jejího nezajištěného dluhu na stabilní výhled.

Má dobrou cenu a vyplácí dividendy

Většina REIT se obchoduje v rozmezí 15 až 20násobku FFO, přičemž některé z největších a nejoblíbenějších REIT mají FFO vyšší než 20násobek. Cena akcií EPR Properties se nyní pohybuje kolem 11násobku FFO, což z ní činí jeden z nejlevnějších REIT na současném trhu.

Její dividendový výnos dnes činí něco přes 6,5 % a jako bonus společnost vyplácí dividendy každý měsíc. Navíc její současný výplatní poměr ve výši 75 % je velmi zdravý, což znamená, že je nepravděpodobné, že by v budoucnu došlo ke snížení dividendy, i kdyby se situace výrazně nezlepšila.

EPR letos klesl o méně než 1 %, což je vzhledem k volatilitě trhu v poslední době docela působivé. Investoři, kteří věří v další oživení zážitkových podniků, kterým EPR pronajímá, by měli dnešní nízkou cenu využít jako příležitost k nákupu.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Celosvětová pandemie naprosto zničila zábavní podniky. Kina, zábavní parky, koncertní sály a mnohé další musely dočasně zavřít své brány, obejít nové předpisy COVID-19 nebo bojovat s mizernou návštěvností spotřebitelů. Poslední dva roky byly pro EPR Properties (EPR), realitní investiční fond (REIT), který se specializuje na vlastnictví a pronájem nemovitostí pro zážitkové účely, náročné. Navzdory návratu poptávky po zábavních zážitcích na přelomu let 2021 a 2022 zůstává cena akcií společnosti o 38 % nižší než před pandemií. Její cena akcií je výrazně podhodnocená vzhledem k budoucím příležitostem k růstu. Zde je bližší pohled na společnost a důvody, proč je právě teď výhodné ji koupit. Zotavení se blíží Jestli nám rok 2022 něco ukázal, pak to, že se vrátila poptávka po zážitkových aktivitách. Top Gun: Obrovský návrat zažívají restaurace typu Eat and Play, jako je Dave & Buster's, a roste zájem o cestování do letovisek, kempů a zábavních parků. Je jen otázkou času, kdy nájemci EPR Properties plně obnoví provoz na úrovni před pandemií. Portfolio společnosti EPR Properties je diverzifikováno napříč několika odvětvími, včetně stravování a zábavy, lyžařských středisek, zábavních parků, heren a kasin, kulturních míst, jako jsou muzea, fitness center, a dokonce i soukromých škol a center pro děti předškolního věku. Většinu jejího portfolia však tvoří kina. Z 355 nemovitostí tvoří téměř polovinu kina, přičemž největší nájemce, společnost AMC Entertainment Holdings, se na příjmech z pronájmu podílí přibližně 14,9 %. Přestože nájemci, zejména AMC, mají stále problémy s větrem v zádech, existuje optimismus, že se situace bude nadále zlepšovat. Je v dobré finanční situaci a rychle se zotavuje Společnost EPR Properties odvedla dobrou práci při udržování zdravé finanční pozice navzdory problémům pandemie. Její dluh vůči zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) je 5,1násobný, což je přibližně pětinásobek průměru REIT. Má 328 milionů dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech a do roku 2024 má nulovou splatnost dluhu, což znamená, že má dlouhou dobu na to, aby se její nájemci zotavili. Čtvrtletí od čtvrtletí je naprosto jasné, že EPR Properties směřuje k oživení. Za celý rok 2021 byla společnost zisková, což je velký obrat vzhledem k tomu, že v roce 2020 hospodařila s čistou ztrátou. A finanční prostředky z provozní činnosti (FFO) za druhé čtvrtletí, což je důležitá metrika, která ukazuje ziskovost REIT, se z čisté ztráty meziročně zvýšily o více než 100 %. Agentura Fitch Ratings rovněž zvýšila rating společnosti a jejího nezajištěného dluhu na stabilní výhled. Má dobrou cenu a vyplácí dividendy Většina REIT se obchoduje v rozmezí 15 až 20násobku FFO, přičemž některé z největších a nejoblíbenějších REIT mají FFO vyšší než 20násobek. Cena akcií EPR Properties se nyní pohybuje kolem 11násobku FFO, což z ní činí jeden z nejlevnějších REIT na současném trhu. Její dividendový výnos dnes činí něco přes 6,5 % a jako bonus společnost vyplácí dividendy každý měsíc. Navíc její současný výplatní poměr ve výši 75 % je velmi zdravý, což znamená, že je nepravděpodobné, že by v budoucnu došlo ke snížení dividendy, i kdyby se situace výrazně nezlepšila. EPR letos klesl o méně než 1 %, což je vzhledem k volatilitě trhu v poslední době docela působivé. Investoři, kteří věří v další oživení zážitkových podniků, kterým EPR pronajímá, by měli dnešní nízkou cenu využít jako příležitost k nákupu.