Víte, kam investovat v příštích 10 letech? Zde je doporučení profesionálů

„Při pohledu na příštích 10 let je nepravděpodobné, že by se opakovaly síly, které vedly k rychlému převýšení růstu nad hodnotou,“ řekl pro CNBC Paul Danis, vedoucí alokace aktiv ve společnosti Brewin Dolphin. „Výnosy dluhopisů dosáhly strukturálního minima a relativní ocenění zůstává zvýšené. Regulační orgány se více zaměřily na omezení již tak dominantních společností s megakapacitními platformami.“

Podle řady odborníků na trh však existují příležitosti, zejména pokud jde o dlouhodobější investování.

Zde se jich CNBC PRO ptá, kam investovat s desetiletým časovým horizontem.

Kam investovat
Podle Susannah Streeterové, senior investiční a tržní analytičky ve společnosti Hargreaves Lansdown, může desetiletý investiční horizont umožnit investorům podstoupit větší riziko. „Jednou z možností je investovat do fondů se zaměřením na menší společnosti například na rozvíjejících se trzích, kde by mohl být potenciál většího růstu,“ sdělila CNBC prostřednictvím e-mailu.

Zdůraznila však důležitost diverzifikace z hlediska sektorů a zeměpisných oblastí a také zohlednění potenciální politické volatility a regulace na rozvíjejících se trzích.

Vincent Mortier, ředitel skupiny pro investice ve správci aktiv Amundi, rovněž uvedl, že rozvíjející se trhy by mohly v tomto časovém horizontu vypadat atraktivně. Poznamenal, že nejistota týkající se akcií „zůstává vysoká“, a proto doporučil zvážit jiná aktiva, do kterých lze investovat.

Mám zájem o více informací

„Zachováváme náš pozitivní pohled na dluhopisy EM [rozvíjejících se trhů] v tvrdé měně díky jejich atraktivnímu ocenění a expozici vůči vývozcům komodit,“ uvedl pro CNBC prostřednictvím e-mailu. „Co se týče měn, nadále zastáváme pozitivní názor na americký dolar vůči euru.“

Amundi – největší evropský správce aktiv, který spravuje 2,247 bilionu dolarů – upřednostňuje USA před Evropou a v případě EM zůstává neutrální, uvedl Mortier.

Dodal, že investoři by také mohli zvážit „reálná aktiva“ (neboli fyzická aktiva, jako jsou nemovitosti a komodity) jako způsob boje proti inflaci v dlouhodobém horizontu.

Streeterová ze společnosti Hargreaves Lansdown označila ESG (environmentální, sociální a správní faktory) za další věc, kterou je třeba zvážit.

„Vyplatilo by se poohlédnout se po fondech se zaměřením na ESG a zaměřit se na větší technologické, farmaceutické nebo finanční společnosti, jejichž cílem je zajistit dlouhodobý růst odpovědným způsobem,“ řekla.

Jako jeden z takových příkladů uvedla britskou zdravotnickou společnost Smith & Nephew, která podle ní bude těžit z toho, že nemocnice dohánějí zpoždění operací způsobené pandemií. „Významný potenciál by měla mít zejména oblast sportovní medicíny a ortopedie,“ uvedla.

Velké technologie
Navzdory obrovské volatilitě v oblasti technologií v posledních měsících je podle Streeterové pravděpodobnější, že velké americké společnosti se budou schopny vypořádat s inflací v dlouhodobějším horizontu, a proto vybral Microsoft, Apple, Amazon a Alphabet.

„Je to částečně proto, že mají odolnost velkých hromad hotovosti, o kterou se mohou opřít, ale také díky přitažlivosti jejich značek a skutečnosti, že jejich technologie pronikají do každé části našeho každodenního života,“ uvedla pro CNBC prostřednictvím e-mailu.

Společnost Microsoft „vyrábí software, bez kterého svět neumí žít,“ dodala Streeterová, a líbí se jí také její příjmy z her a cloudového byznysu.

Mortier ze společnosti Amundi však vyjádřil opatrnost ohledně velkých technologických společností a poznamenal, že výkonnost pěti největších společností klesá.

„Domníváme se, že tento trend bude v příštích letech pokračovat, protože růst největších společností dozrává, regulace se zvyšuje a investoři hledají výnosy jinde,“ uvedl Mortier prostřednictvím e-mailu pro CNBC. Technologický Nasdaq od počátku roku klesl o zhruba 28 %.

Protichůdné názory
Na otázku, zda zastává nějaké protichůdné názory na to, kam investovat, zejména v horizontu 10 let, Danis odpověděl, že čínský trh je jedním z těch, které podle Brewin Dolphin zajistí „relativně silné zisky v delším časovém horizontu“.

Zatímco čínská vláda přitvrdila vůči technologickým gigantům, například zavedením antimonopolních směrnic a zaměřením se na „společnou prosperitu“, Danis řekl, že se to „pravděpodobně nyní plně odráží v ocenění“.

„Dominantní emocí trhu vůči Číně je nyní strach. Jak říká Warren Buffett, chcete být chamtiví, když se ostatní bojí. Je zde spousta prostoru pro to, aby se investoři k Číně rozehřáli… I když čínské úřady přebírají větší kontrolu, stále zůstane mimořádně inovativním a podnikatelským místem. Růst produktivity pravděpodobně zůstane relativně silný,“ dodal Danis.

Na co se zeptat svého finančního poradce
„Otázkou, kterou byste měli položit investičnímu poradci, je, zda vaše investice stále vyhovují vašim podmínkám, zda se změnila vaše finanční pracovní nebo důchodová situace nebo zda máte nový cíl pro své investice,“ řekla Streeterová.

Investoři by se také měli zamyslet nad svým postojem k riziku a nad tím, zda je třeba jejich portfolio odpovídajícím způsobem upravit.

„Spíše než sledovat krátkodobou výkonnost konkrétních investic je důležité dívat se na delší časový horizont, ideálně alespoň 5 let, než se nechat strhnout zvraty krátkodobé výkonnosti. Investoři by se také měli ptát, jaké jsou relativní náklady jejich investic,“ dodala.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Volatilní trhy, inflace dosahující nových maxim a riziko recese dělají investorům v současnosti těžkou hlavu. "Při pohledu na příštích 10 let je nepravděpodobné, že by se opakovaly síly, které vedly k rychlému převýšení růstu nad hodnotou," řekl pro CNBC Paul Danis, vedoucí alokace aktiv ve společnosti Brewin Dolphin. "Výnosy dluhopisů dosáhly strukturálního minima a relativní ocenění zůstává zvýšené. Regulační orgány se více zaměřily na omezení již tak dominantních společností s megakapacitními platformami." Podle řady odborníků na trh však existují příležitosti, zejména pokud jde o dlouhodobější investování. Zde se jich CNBC PRO ptá, kam investovat s desetiletým časovým horizontem. Kam investovatPodle Susannah Streeterové, senior investiční a tržní analytičky ve společnosti Hargreaves Lansdown, může desetiletý investiční horizont umožnit investorům podstoupit větší riziko. "Jednou z možností je investovat do fondů se zaměřením na menší společnosti například na rozvíjejících se trzích, kde by mohl být potenciál většího růstu," sdělila CNBC prostřednictvím e-mailu. Zdůraznila však důležitost diverzifikace z hlediska sektorů a zeměpisných oblastí a také zohlednění potenciální politické volatility a regulace na rozvíjejících se trzích. Vincent Mortier, ředitel skupiny pro investice ve správci aktiv Amundi, rovněž uvedl, že rozvíjející se trhy by mohly v tomto časovém horizontu vypadat atraktivně. Poznamenal, že nejistota týkající se akcií "zůstává vysoká", a proto doporučil zvážit jiná aktiva, do kterých lze investovat. "Zachováváme náš pozitivní pohled na dluhopisy EM [rozvíjejících se trhů] v tvrdé měně díky jejich atraktivnímu ocenění a expozici vůči vývozcům komodit," uvedl pro CNBC prostřednictvím e-mailu. "Co se týče měn, nadále zastáváme pozitivní názor na americký dolar vůči euru." Amundi - největší evropský správce aktiv, který spravuje 2,247 bilionu dolarů - upřednostňuje USA před Evropou a v případě EM zůstává neutrální, uvedl Mortier. Dodal, že investoři by také mohli zvážit "reálná aktiva" (neboli fyzická aktiva, jako jsou nemovitosti a komodity) jako způsob boje proti inflaci v dlouhodobém horizontu. Streeterová ze společnosti Hargreaves Lansdown označila ESG (environmentální, sociální a správní faktory) za další věc, kterou je třeba zvážit. "Vyplatilo by se poohlédnout se po fondech se zaměřením na ESG a zaměřit se na větší technologické, farmaceutické nebo finanční společnosti, jejichž cílem je zajistit dlouhodobý růst odpovědným způsobem," řekla. Jako jeden z takových příkladů uvedla britskou zdravotnickou společnost Smith & Nephew, která podle ní bude těžit z toho, že nemocnice dohánějí zpoždění operací způsobené pandemií. "Významný potenciál by měla mít zejména oblast sportovní medicíny a ortopedie," uvedla. Velké technologieNavzdory obrovské volatilitě v oblasti technologií v posledních měsících je podle Streeterové pravděpodobnější, že velké americké společnosti se budou schopny vypořádat s inflací v dlouhodobějším horizontu, a proto vybral Microsoft, Apple, Amazon a Alphabet. "Je to částečně proto, že mají odolnost velkých hromad hotovosti, o kterou se mohou opřít, ale také díky přitažlivosti jejich značek a skutečnosti, že jejich technologie pronikají do každé části našeho každodenního života," uvedla pro CNBC prostřednictvím e-mailu. Společnost Microsoft "vyrábí software, bez kterého svět neumí žít," dodala Streeterová, a líbí se jí také její příjmy z her a cloudového byznysu. Mortier ze společnosti Amundi však vyjádřil opatrnost ohledně velkých technologických společností a poznamenal, že výkonnost pěti největších společností klesá. "Domníváme se, že tento trend bude v příštích letech pokračovat, protože růst největších společností dozrává, regulace se zvyšuje a investoři hledají výnosy jinde," uvedl Mortier prostřednictvím e-mailu pro CNBC. Technologický Nasdaq od počátku roku klesl o zhruba 28 %. Protichůdné názoryNa otázku, zda zastává nějaké protichůdné názory na to, kam investovat, zejména v horizontu 10 let, Danis odpověděl, že čínský trh je jedním z těch, které podle Brewin Dolphin zajistí "relativně silné zisky v delším časovém horizontu". Zatímco čínská vláda přitvrdila vůči technologickým gigantům, například zavedením antimonopolních směrnic a zaměřením se na "společnou prosperitu", Danis řekl, že se to "pravděpodobně nyní plně odráží v ocenění". "Dominantní emocí trhu vůči Číně je nyní strach. Jak říká Warren Buffett, chcete být chamtiví, když se ostatní bojí. Je zde spousta prostoru pro to, aby se investoři k Číně rozehřáli… I když čínské úřady přebírají větší kontrolu, stále zůstane mimořádně inovativním a podnikatelským místem. Růst produktivity pravděpodobně zůstane relativně silný," dodal Danis. Na co se zeptat svého finančního poradce"Otázkou, kterou byste měli položit investičnímu poradci, je, zda vaše investice stále vyhovují vašim podmínkám, zda se změnila vaše finanční pracovní nebo důchodová situace nebo zda máte nový cíl pro své investice," řekla Streeterová. Investoři by se také měli zamyslet nad svým postojem k riziku a nad tím, zda je třeba jejich portfolio odpovídajícím způsobem upravit. "Spíše než sledovat krátkodobou výkonnost konkrétních investic je důležité dívat se na delší časový horizont, ideálně alespoň 5 let, než se nechat strhnout zvraty krátkodobé výkonnosti. Investoři by se také měli ptát, jaké jsou relativní náklady jejich investic," dodala.