Zisk JPMorgan Chase klesl o 28 % po vytvoření rezerv na špatné úvěry

Tato opatření odrážejí opatrný postoj předsedy představenstva a generálního ředitele Jamieho Dimona. „Americká ekonomika pokračuje v růstu a trh práce i výdaje spotřebitelů a jejich schopnost utrácet zůstávají zdravé,“ uvedl ve zprávě o výsledcích.

„Ale geopolitické napětí, vysoká inflace, klesající důvěra spotřebitelů, nejistota ohledně toho, jak vysoko musí jít sazby, a dosud nevídané kvantitativní zpřísňování a jejich dopady na globální likviditu v kombinaci s válkou na Ukrajině a jejím škodlivým vlivem na globální ceny energií a potravin budou mít někdy v budoucnu velmi pravděpodobně negativní důsledky pro globální ekonomiku,“ varoval.

S ohledem na tento výhled se banka rozhodla „dočasně“ pozastavit zpětný odkup akcií, aby jí pomohla dosáhnout regulatorních kapitálových požadavků, čehož se analytici obávali již dříve v tomto roce. Minulý měsíc byla banka nucena ponechat svou dividendu beze změny, zatímco konkurenti své výplaty zvýšili.

Akcie banky v předobchodní fázi klesly o 2,7 %.

Zde je srovnání toho, co společnost oznámila, s tím, co očekávala Wall Street na základě průzkumu mezi analytiky společnosti Refinitiv:

Zisk na akcii: 2,76 USD oproti očekávaným 2,88 USD
Výnosy z hospodaření: 31,63 miliardy USD oproti očekávaným 31,95 miliardy USD.

Mám zájem o více informací

Zisk se oproti předchozímu roku snížil o 28 % na 8,65 miliardy dolarů, tj. 2,76 dolaru na akcii, což bylo způsobeno zejména tvorbou rezerv, uvedla v prohlášení newyorská banka JPMorgan. Před rokem banka těžila z uvolnění rezerv ve výši 3 mld.

Řízené výnosy se zvýšily o 1 % na 31,63 miliardy USD, k čemuž přispěl vítr v podobě vyšších úrokových sazeb, ale podle průzkumu společnosti Refinitiv byly stále pod očekáváním analytiků.

JPMorgan, největší americká banka podle objemu aktiv, je pozorně sledována, protože poskytuje vodítko k tomu, jak se bankovnímu sektoru dařilo ve čtvrtletí, které bylo poznamenáno protichůdnými trendy. Na jedné straně zůstala úroveň nezaměstnanosti nízká, což znamená, že spotřebitelé a podniky by neměli mít problémy se splácením úvěrů. Rostoucí úrokové sazby a růst úvěrů znamenají, že hlavní úvěrová činnost bank se stává ziskovější. A volatilita na finančních trzích byla přínosem pro obchodníky s pevným výnosem.

Analytici však začali snižovat odhady zisků tohoto sektoru kvůli obavám z hrozící recese a akcie většiny velkých bank se v posledních týdnech propadly na 52týdenní minima. Příjmy z aktivit na kapitálových trzích a hypoték prudce klesly a firmy by mohly v souvislosti s rozsáhlým poklesem finančních aktiv zveřejnit nové odpisy.

Důležité je, že klíčový vítr, kterému se odvětví těšilo před rokem – uvolňování rezerv v důsledku lepších výsledků úvěrů, než se očekávalo – se začal obracet, protože banky jsou nuceny odkládat peníze na případné nesplácení úvěrů v souvislosti s rostoucím rizikem recese.

Již v dubnu byla JPMorgan první z bank, která začala odkládat prostředky na úvěrové ztráty, a zaúčtovala v daném čtvrtletí 902 milionů USD na tvorbu úvěrových rezerv. To odpovídá opatrnějšímu výhledu, který Dimon vyjadřuje. Na začátku června varoval, že se blíží ekonomický „hurikán“.

Vzhledem k tomuto výhledu se bankovní analytici mohou ptát, zda management může v reakci na podnikatelské prostředí upravit výdaje směrem dolů.

Jedním ze zadních větrů, které společnost má, jsou rostoucí americké sazby. JPMorgan na květnovém dni pro investory uvedla, že by mohla letos dosáhnout klíčového cíle 17% výnosů, tedy dříve, než se očekávalo. Ve skutečnosti banka této úrovně dosáhla v tomto čtvrtletí.

Akcie JPMorgan do středy klesly v letošním roce o 29 %, což je horší než 19% pokles bankovního indexu KBW.

Morgan Stanley ve čtvrtek rovněž oznámila své výsledky a stejně jako JPMorgan zaostaly za očekáváním Wall Street. Banku poškodil pokles příjmů z investičního bankovnictví.

Wells Fargo a Citigroup by měly zveřejnit své výsledky v pátek a Bank of America a Goldman Sachs v pondělí.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

JPMorgan Chase ve čtvrtek oznámila, že zisk za druhé čtvrtletí se propadl, protože banka vytvořila rezervy na špatné úvěry o 428 milionů dolarů a pozastavila zpětný odkup akcií. Tato opatření odrážejí opatrný postoj předsedy představenstva a generálního ředitele Jamieho Dimona. "Americká ekonomika pokračuje v růstu a trh práce i výdaje spotřebitelů a jejich schopnost utrácet zůstávají zdravé," uvedl ve zprávě o výsledcích. "Ale geopolitické napětí, vysoká inflace, klesající důvěra spotřebitelů, nejistota ohledně toho, jak vysoko musí jít sazby, a dosud nevídané kvantitativní zpřísňování a jejich dopady na globální likviditu v kombinaci s válkou na Ukrajině a jejím škodlivým vlivem na globální ceny energií a potravin budou mít někdy v budoucnu velmi pravděpodobně negativní důsledky pro globální ekonomiku," varoval. S ohledem na tento výhled se banka rozhodla "dočasně" pozastavit zpětný odkup akcií, aby jí pomohla dosáhnout regulatorních kapitálových požadavků, čehož se analytici obávali již dříve v tomto roce. Minulý měsíc byla banka nucena ponechat svou dividendu beze změny, zatímco konkurenti své výplaty zvýšili. Akcie banky v předobchodní fázi klesly o 2,7 %. Zde je srovnání toho, co společnost oznámila, s tím, co očekávala Wall Street na základě průzkumu mezi analytiky společnosti Refinitiv: Zisk na akcii: 2,76 USD oproti očekávaným 2,88 USDVýnosy z hospodaření: 31,63 miliardy USD oproti očekávaným 31,95 miliardy USD. Zisk se oproti předchozímu roku snížil o 28 % na 8,65 miliardy dolarů, tj. 2,76 dolaru na akcii, což bylo způsobeno zejména tvorbou rezerv, uvedla v prohlášení newyorská banka JPMorgan. Před rokem banka těžila z uvolnění rezerv ve výši 3 mld. Řízené výnosy se zvýšily o 1 % na 31,63 miliardy USD, k čemuž přispěl vítr v podobě vyšších úrokových sazeb, ale podle průzkumu společnosti Refinitiv byly stále pod očekáváním analytiků. JPMorgan, největší americká banka podle objemu aktiv, je pozorně sledována, protože poskytuje vodítko k tomu, jak se bankovnímu sektoru dařilo ve čtvrtletí, které bylo poznamenáno protichůdnými trendy. Na jedné straně zůstala úroveň nezaměstnanosti nízká, což znamená, že spotřebitelé a podniky by neměli mít problémy se splácením úvěrů. Rostoucí úrokové sazby a růst úvěrů znamenají, že hlavní úvěrová činnost bank se stává ziskovější. A volatilita na finančních trzích byla přínosem pro obchodníky s pevným výnosem. Analytici však začali snižovat odhady zisků tohoto sektoru kvůli obavám z hrozící recese a akcie většiny velkých bank se v posledních týdnech propadly na 52týdenní minima. Příjmy z aktivit na kapitálových trzích a hypoték prudce klesly a firmy by mohly v souvislosti s rozsáhlým poklesem finančních aktiv zveřejnit nové odpisy. Důležité je, že klíčový vítr, kterému se odvětví těšilo před rokem - uvolňování rezerv v důsledku lepších výsledků úvěrů, než se očekávalo - se začal obracet, protože banky jsou nuceny odkládat peníze na případné nesplácení úvěrů v souvislosti s rostoucím rizikem recese. Již v dubnu byla JPMorgan první z bank, která začala odkládat prostředky na úvěrové ztráty, a zaúčtovala v daném čtvrtletí 902 milionů USD na tvorbu úvěrových rezerv. To odpovídá opatrnějšímu výhledu, který Dimon vyjadřuje. Na začátku června varoval, že se blíží ekonomický "hurikán". Vzhledem k tomuto výhledu se bankovní analytici mohou ptát, zda management může v reakci na podnikatelské prostředí upravit výdaje směrem dolů. Jedním ze zadních větrů, které společnost má, jsou rostoucí americké sazby. JPMorgan na květnovém dni pro investory uvedla, že by mohla letos dosáhnout klíčového cíle 17% výnosů, tedy dříve, než se očekávalo. Ve skutečnosti banka této úrovně dosáhla v tomto čtvrtletí. Akcie JPMorgan do středy klesly v letošním roce o 29 %, což je horší než 19% pokles bankovního indexu KBW. Morgan Stanley ve čtvrtek rovněž oznámila své výsledky a stejně jako JPMorgan zaostaly za očekáváním Wall Street. Banku poškodil pokles příjmů z investičního bankovnictví. Wells Fargo a Citigroup by měly zveřejnit své výsledky v pátek a Bank of America a Goldman Sachs v pondělí.