Analytik Kannan Venkateshwar snížil hodnocení akcií společnosti Comcast na „equal weight“ a akcií mateřské společnosti Spectrum Charter na „underweight“ s poukazem na klesající počet předplatitelů.
„Vzhledem k tomu, že se nyní očekává celoroční růst počtu širokopásmových subdodavatelů u společností Comcast a Charter v tomto roce na úrovni ~300 tis., respektive ~200 tis. (oproti naší předpovědi 1,2-1,4 mil.), bude se pravděpodobně stále více diskutovat o pravděpodobnosti potenciálně negativního růstu počtu širokopásmových subdodavatelů v příštím roce a v dalších letech, vzhledem k tomu, že se zdá, že se makroprostředí a konkurenční prostředí pravděpodobně zhorší,“ napsal Venkateshwar.
Comcast je navzdory svému rozsahu vystaven celkovému zpomalení v odvětví kabelového širokopásmového připojení a do značné míry se mu nepodařilo vybudovat svůj streamovací byznys prostřednictvím Xfinity Flex a Peacock, uvádí se v poznámce. Analytik se rovněž obává, že akvizice britské telekomunikační společnosti Sky společností Comcast byla za vysokou cenu.
Zdroj: Reuters
„Podle našeho názoru se společnost Comcast při vstupu na nové a vysoce konkurenční trhy většinou potýkala s oligopolním smýšlením a s příchodem konkurence na širokopásmový trh se zdá, že společnost spolu se zbytkem odvětví byla zaskočena,“ napsal Venkateshwar.
Analytik snížil cílovou cenu ze 48 na 42 USD, což znamená přibližně 12% nárůst oproti páteční zavírací ceně. Akcie Comcast v pondělním předobchodním období klesly o 0,6 %.
Charter mezitím může mít potíže s výdaji na zpětné odkupy, pokud se jí nadále nebude dařit dosahovat růstu.
„Rozsáhlý program zpětného odkupu společnosti prozatím poskytuje z hlediska ocenění významnou podporu, ale nemusí stačit k vyrovnání další slabosti odvětví širokopásmového připojení a slabých trendů v počtu předplatitelů,“ uvádí se v poznámce.
Barclays snížila cílovou cenu společnosti Charter z 436 USD na 388 USD, což představuje přibližně 10% pokles oproti páteční závěrečné ceně 432,10 USD. Akcie společnosti Charter v pondělním předobchodním období klesly o více než 1 %.
„Celkově tyto faktory naznačují, že největší kabelové společnosti, Comcast a Charter, jsou pravděpodobně za vrcholem růstu, a debata se proto zužuje na míru poklesu čistých přírůstků širokopásmového připojení do budoucna,“ napsal Venkateshwar.
„Na základě našeho výše uvedeného rámce by poskytovatelé kabelových služeb mohli mít v příštím roce nulový růst a poté potenciálně záporný, pokud se nezrychlí tempo rozšiřování jejich působnosti a marginální penetrace této rozšířené základny,“ dodal analytik.
Podle Barclays by investoři měli očekávat pomalejší růst kabelových společností Comcast a Charter Communications.
Analytik Kannan Venkateshwar snížil hodnocení akcií společnosti Comcast na "equal weight" a akcií mateřské společnosti Spectrum Charter na "underweight" s poukazem na klesající počet předplatitelů.
"Vzhledem k tomu, že se nyní očekává celoroční růst počtu širokopásmových subdodavatelů u společností Comcast a Charter v tomto roce na úrovni ~300 tis., respektive ~200 tis. (oproti naší předpovědi 1,2-1,4 mil.), bude se pravděpodobně stále více diskutovat o pravděpodobnosti potenciálně negativního růstu počtu širokopásmových subdodavatelů v příštím roce a v dalších letech, vzhledem k tomu, že se zdá, že se makroprostředí a konkurenční prostředí pravděpodobně zhorší," napsal Venkateshwar.
Comcast je navzdory svému rozsahu vystaven celkovému zpomalení v odvětví kabelového širokopásmového připojení a do značné míry se mu nepodařilo vybudovat svůj streamovací byznys prostřednictvím Xfinity Flex a Peacock, uvádí se v poznámce. Analytik se rovněž obává, že akvizice britské telekomunikační společnosti Sky společností Comcast byla za vysokou cenu.
Zdroj: Reuters
"Podle našeho názoru se společnost Comcast při vstupu na nové a vysoce konkurenční trhy většinou potýkala s oligopolním smýšlením a s příchodem konkurence na širokopásmový trh se zdá, že společnost spolu se zbytkem odvětví byla zaskočena," napsal Venkateshwar.
Analytik snížil cílovou cenu ze 48 na 42 USD, což znamená přibližně 12% nárůst oproti páteční zavírací ceně. Akcie Comcast v pondělním předobchodním období klesly o 0,6 %.
Charter mezitím může mít potíže s výdaji na zpětné odkupy, pokud se jí nadále nebude dařit dosahovat růstu.
"Rozsáhlý program zpětného odkupu společnosti prozatím poskytuje z hlediska ocenění významnou podporu, ale nemusí stačit k vyrovnání další slabosti odvětví širokopásmového připojení a slabých trendů v počtu předplatitelů," uvádí se v poznámce.
Barclays snížila cílovou cenu společnosti Charter z 436 USD na 388 USD, což představuje přibližně 10% pokles oproti páteční závěrečné ceně 432,10 USD. Akcie společnosti Charter v pondělním předobchodním období klesly o více než 1 %.
"Celkově tyto faktory naznačují, že největší kabelové společnosti, Comcast a Charter, jsou pravděpodobně za vrcholem růstu, a debata se proto zužuje na míru poklesu čistých přírůstků širokopásmového připojení do budoucna," napsal Venkateshwar.
"Na základě našeho výše uvedeného rámce by poskytovatelé kabelových služeb mohli mít v příštím roce nulový růst a poté potenciálně záporný, pokud se nezrychlí tempo rozšiřování jejich působnosti a marginální penetrace této rozšířené základny," dodal analytik.
