Analytik Kannan Venkateshwar snížil hodnocení akcií společnosti Comcast na „equal weight“ a akcií mateřské společnosti Spectrum Charter na „underweight“ s poukazem na klesající počet předplatitelů.
„Vzhledem k tomu, že se nyní očekává celoroční růst počtu širokopásmových subdodavatelů u společností Comcast a Charter v tomto roce na úrovni ~300 tis., respektive ~200 tis. (oproti naší předpovědi 1,2-1,4 mil.), bude se pravděpodobně stále více diskutovat o pravděpodobnosti potenciálně negativního růstu počtu širokopásmových subdodavatelů v příštím roce a v dalších letech, vzhledem k tomu, že se zdá, že se makroprostředí a konkurenční prostředí pravděpodobně zhorší,“ napsal Venkateshwar.
Comcast je navzdory svému rozsahu vystaven celkovému zpomalení v odvětví kabelového širokopásmového připojení a do značné míry se mu nepodařilo vybudovat svůj streamovací byznys prostřednictvím Xfinity Flex a Peacock, uvádí se v poznámce. Analytik se rovněž obává, že akvizice britské telekomunikační společnosti Sky společností Comcast byla za vysokou cenu.
Zdroj: Reuters
„Podle našeho názoru se společnost Comcast při vstupu na nové a vysoce konkurenční trhy většinou potýkala s oligopolním smýšlením a s příchodem konkurence na širokopásmový trh se zdá, že společnost spolu se zbytkem odvětví byla zaskočena,“ napsal Venkateshwar.
Analytik snížil cílovou cenu ze 48 na 42 USD, což znamená přibližně 12% nárůst oproti páteční zavírací ceně. Akcie Comcast v pondělním předobchodním období klesly o 0,6 %.
Charter mezitím může mít potíže s výdaji na zpětné odkupy, pokud se jí nadále nebude dařit dosahovat růstu.
„Rozsáhlý program zpětného odkupu společnosti prozatím poskytuje z hlediska ocenění významnou podporu, ale nemusí stačit k vyrovnání další slabosti odvětví širokopásmového připojení a slabých trendů v počtu předplatitelů,“ uvádí se v poznámce.
Barclays snížila cílovou cenu společnosti Charter z 436 USD na 388 USD, což představuje přibližně 10% pokles oproti páteční závěrečné ceně 432,10 USD. Akcie společnosti Charter v pondělním předobchodním období klesly o více než 1 %.
„Celkově tyto faktory naznačují, že největší kabelové společnosti, Comcast a Charter, jsou pravděpodobně za vrcholem růstu, a debata se proto zužuje na míru poklesu čistých přírůstků širokopásmového připojení do budoucna,“ napsal Venkateshwar.
„Na základě našeho výše uvedeného rámce by poskytovatelé kabelových služeb mohli mít v příštím roce nulový růst a poté potenciálně záporný, pokud se nezrychlí tempo rozšiřování jejich působnosti a marginální penetrace této rozšířené základny,“ dodal analytik.
Podle Barclays by investoři měli očekávat pomalejší růst kabelových společností Comcast a Charter Communications.
Analytik Kannan Venkateshwar snížil hodnocení akcií společnosti Comcast na "equal weight" a akcií mateřské společnosti Spectrum Charter na "underweight" s poukazem na klesající počet předplatitelů.
"Vzhledem k tomu, že se nyní očekává celoroční růst počtu širokopásmových subdodavatelů u společností Comcast a Charter v tomto roce na úrovni ~300 tis., respektive ~200 tis. (oproti naší předpovědi 1,2-1,4 mil.), bude se pravděpodobně stále více diskutovat o pravděpodobnosti potenciálně negativního růstu počtu širokopásmových subdodavatelů v příštím roce a v dalších letech, vzhledem k tomu, že se zdá, že se makroprostředí a konkurenční prostředí pravděpodobně zhorší," napsal Venkateshwar.
Comcast je navzdory svému rozsahu vystaven celkovému zpomalení v odvětví kabelového širokopásmového připojení a do značné míry se mu nepodařilo vybudovat svůj streamovací byznys prostřednictvím Xfinity Flex a Peacock, uvádí se v poznámce. Analytik se rovněž obává, že akvizice britské telekomunikační společnosti Sky společností Comcast byla za vysokou cenu.
Zdroj: Reuters
"Podle našeho názoru se společnost Comcast při vstupu na nové a vysoce konkurenční trhy většinou potýkala s oligopolním smýšlením a s příchodem konkurence na širokopásmový trh se zdá, že společnost spolu se zbytkem odvětví byla zaskočena," napsal Venkateshwar.
Analytik snížil cílovou cenu ze 48 na 42 USD, což znamená přibližně 12% nárůst oproti páteční zavírací ceně. Akcie Comcast v pondělním předobchodním období klesly o 0,6 %.
Charter mezitím může mít potíže s výdaji na zpětné odkupy, pokud se jí nadále nebude dařit dosahovat růstu.
"Rozsáhlý program zpětného odkupu společnosti prozatím poskytuje z hlediska ocenění významnou podporu, ale nemusí stačit k vyrovnání další slabosti odvětví širokopásmového připojení a slabých trendů v počtu předplatitelů," uvádí se v poznámce.
Barclays snížila cílovou cenu společnosti Charter z 436 USD na 388 USD, což představuje přibližně 10% pokles oproti páteční závěrečné ceně 432,10 USD. Akcie společnosti Charter v pondělním předobchodním období klesly o více než 1 %.
"Celkově tyto faktory naznačují, že největší kabelové společnosti, Comcast a Charter, jsou pravděpodobně za vrcholem růstu, a debata se proto zužuje na míru poklesu čistých přírůstků širokopásmového připojení do budoucna," napsal Venkateshwar.
"Na základě našeho výše uvedeného rámce by poskytovatelé kabelových služeb mohli mít v příštím roce nulový růst a poté potenciálně záporný, pokud se nezrychlí tempo rozšiřování jejich působnosti a marginální penetrace této rozšířené základny," dodal analytik.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Úsvit nové éry městské letecké dopravy Investiční svět neustále pátrá po technologických inovacích, které mají potenciál od základů přepsat zavedená...
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
