Analytik Chad Dillard snížil hodnocení výrobce těžkých strojů z „outperform“ na „market perform“ a uvedl, že společnost Caterpillar se stala „příliš závislou“ na růstu založeném na cenách.
„S akciemi, které od začátku roku překonávají širší trh o ~5 %, a s poměrem rizika a výnosu 1:1 při současné ceně akcií považujeme za obtížné vložit do těchto akcií nyní dodatečný kapitál,“ napsal.
Snížení ratingu od Bernsteinu přichází poté, co průmyslový gigant ve druhém čtvrtletí nesplnil odhady tržeb s tím, že jeho odchod z Ruska a problémy s dodavatelským řetězcem poškodily jeho zisky.
Dillard se také domnívá, že poptávka po Caterpillaru na trhu bude klesat, protože poptávka slábne, a stejně jako mnoho dalších výrobců originálního vybavení se společnost stala příliš závislou na růstu tržeb díky cenám, který začíná zpomalovat.
„Fed bojující za kontrolu inflace a výrobce OEM tlačící na stále vyšší ceny jsou dva diametrálně odlišné výsledky, které nemohou dlouho koexistovat,“ řekl. „CAT se spíše mihne. Problémem však je, že kdykoli se růst cen CAT převalí, převalí se i růst jeho objemu.“
V této souvislosti Dillard také uvedl, že odhady ulice pro společnost jsou příliš vysoké a musí se snížit, a revidoval očekávání společnosti Bernstein do budoucna. Pro rok 2023 firma očekává zisk na akcii ve výši 11,75 USD, zatímco konsenzus očekává 14,03 USD.
Akcie společnosti Caterpillar se letos propadly o více než 11 % a tento měsíc o 7,4 %. Společnost Bernstein snížila cílovou cenu na 195 USD za akcii, což znamená více než 6% potenciální růst oproti úternímu závěru.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
